全球 AI 行业大模型与监管动态

据彭博社报道，SK 海力士（SK Hynix）董事长崔泰源（Choi Tae-won）于 7 月 11 日宣布，人工智能正在推动存储芯片需求呈指数级增长。该公司计划在未来五年内将其整体产能翻一倍，以应对短缺。崔表示，随着 AI 应用对海量缓存的需求增加，内存需求的增长速度快于供给所能支持的速度，而供应限制可能会持续数年。

摩根士丹利据《商业内幕》报道，在本地时间5月14日识别出美国社区反对数据中心建设，成为人工智能基础设施的一个新瓶颈。该投资银行表示，当地的抵制在某种程度上会限制基础设施扩建的推进速度，类似于能源和资源短缺。由于电力和用水密集型设施在全国范围内不断增加，今年以来反对情绪愈发强烈，而大多数监管变更发生在市政政府层面。 摩根士丹利将社区反对诊断为基础设施瓶颈 《商业内幕》报道称，本地时间5月14日，数据中心建设推动市场发展多年，但全国各地的社区正在进行反击，因为这些建筑消耗电力和水资源。摩根士丹利在一份报告中表示，“社区反对正以类似于能源和其他资源短缺的程度，成为限制基础设施扩建速度的瓶颈。” 该银行指出，“今年针对数据中心建设的社区反对有所增长，而且多数变化发生在地方政府层面。”摩根士丹利补充称，这种态势“会对成本和时间表造成压力，并可能改变数据中心的地域分布”。 当地抵制给数据中心资本开支周期和时间表带来压力 摩根士丹利表示，“未来对数据中心建设的反对可能会对资本支出周期的时间安排和强度带来明确负担，可能会将周期拉长至更长时间，或降低所需的总投资金额本身。” 该投资银行预测，“公众关注点

据瑞银（UBS）称，尽管近期市场波动加剧，欧洲投资者仍对中国人工智能技术板块保持信心。部分投资者在近几周获利了结，但总体仍坚定维持其长线看法。该行还发现，欧洲投资者对中国生物技术公司的兴趣出人意料地强烈，这表明他们正在寻找中国境内尚待深入挖掘的创新领域。 瑞银中国权益策略师王宗昊表示，与此前的调查相比，欧洲投资者如今对中国AI供应链的理解更为全面，尽管仍有较大空间可以进一步加深渗透。投资者总体更偏好AI供应链中进入门槛高、质量更高的板块，而非那些受益于短期供给短缺的周期性目标。同时，他们似乎对部分中国半导体设备公司更为乐观。

据金10（Jin10）报道，韩国金融服务委员会计划将其公共成长基金从150万亿韩元扩展至200万亿韩元。年度运营预算将从30万亿韩元增加到40万亿韩元，目标在未来五年实现总运营规模200万亿韩元。长线投资将聚焦三项优先领域：半导体、AI数据中心（AIDC）以及物理AI。该基金的投资范围也在延伸至航天等其他新兴战略产业，扩展超出其当前12个高科技领域，包括显示、机器人和电池技术。

特朗普政府于 7 月 14 日启动「金鹰（Gold Eagle）」计划，这是一個由 AI 驅動的信息交换中心，根据软件漏洞的危险程度，对联邦机构和私营公司提交的漏洞报告进行排名，并协调关键基础设施（包括金融系统）中相应漏洞的修补程序更新，Anthropic 传出疑似参与。 金鹰计划架构：四大机构协调、整合 CISA CVE NVD 根据白宫公告，Gold Eagle 计划整合了以下现有联邦漏洞管理项目： CISA 漏洞揭露流程：CISA 的已利用漏洞目录（Known Exploited Vulnerabilities Catalog） CVE 系统：通用漏洞披露系统（Common Vulnerabilities and Exposures） NIST 国家漏洞数据库（NVD）：美国国家漏洞数据库 开源软件组织：与开源社区合作收集漏洞信息 参与机构包括白宫、CISA、财政部和战争部。财政部长 Bessent 声明，将「与私营部门携手合作，保护金融机构、消除漏洞、维护美国金融体系的完整性」；各界对计划是否造成现有机制功能重复也表达了疑虑。 Anthropic 疑似参与：Mythos 网络安

英矽智能（03696）与台湾上市公司普瑞药业今日建立战略联盟，潜在合作价值超过25亿美元，推动股价上涨11.6%，截至上午11:33报51.7港元。该合作旨在整合英矽智能在靶点发现、生成式化学和分子优化方面的Pharma.AI平台能力，以及普瑞在全球药物研发、生产与商业化方面的专长。双方计划在最终协议达成前，开发一种新一代的制药创新模式，将AI驱动的研究系统与自动化制造和质量执行流程相结合。

据 Beating 称，阿里巴巴今日发布了 Qwen-Audio-3.0-Realtime，这是一款实时语音 AI 模型，能够实现毫秒级响应，并在对话过程中主动调用外部工具，例如地图、API、MCP 和知识库，而无需用户进行明确指令。 该模型支持边听边说，允许用户在任意时间中断。在嘈杂环境或多说话人场景中，它会识别主要说话人，以减少背景噪声引起的误触发。阿里巴巴提供两个版本：更强大的 Plus 版本和更快的 Flash 版本，现已在阿里云百炼上架。

苹果（Apple）于7月14日发布了iOS 27公开测试版，让普通iPhone用户无需开发者账号即可申请体验重新设计的Siri AI；这款AI助手于6月的开发者大会（WWDC）首次亮相，正式版计划于9月发布。Apple全球拥有约25亿台活跃设备。 iOS 27公测版访问资格：三个步骤与5-10天审核时间 据报道，安装iOS 27公测版并不会自动启用新版Siri AI；用户需完成以下步骤才能访问：第一步，在“设置”中启用Apple Intelligence；第二步，更新至iOS 27公测版；第三步，点击“试用新版Siri（测试版）”加入候补名单。 候补名单审核通常需要5至10天，开发者计划成员审核速度通常更快；部分测试者一天之内即可获批。 支持机型方面，iPhone从iPhone 15 Pro开始支持，延续至iPhone 17系列和iPhone Air；iPhone Air、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max为唯一具备完整功能的设备；iPad至少需要M1芯片，Mac同理，完整功能需要更新芯片及12GB RAM。 新版Siri核心功能：个人资料访问、Spotli

美国劳工部表示，6 月电脑软件及配件价格环比飙升 2.3%，同时同比上涨 17.4%，涨幅由人工智能需求推动。该类别在消费者价格指数中的权重仍然很小，仅为 0.03%，从而掩盖了显著的价格压力，而这些压力在美联储使用的个人消费支出（PCE）价格指数中更为明显。这种差异已促使经济学家质疑 CPI 是否能充分反映由 AI 带动的通胀，因为同一类别在核心 PCE 中占比为 1.2%——是其 CPI 权重的 30 多倍。 电脑软件类别录得 17.4% 年度涨幅 今年除 5 月外，电脑软件及配件类别在所有月份均录得超过 1% 的环比涨幅；5 月则为 0.0% 涨跌。5 月之前的三个基础月份分别出现了特别急剧的涨幅，依次为 6.5%、4.0% 和 5.0%。美联储经济学家测算该类别的核心 CPI 权重为 0.035%，而其在核心 PCE 中的份额为 1.2%。 与 PCE 相比，CPI 权重差距达到 30 倍 这种权重差异源自两项指数衡量通胀方式的根本不同。PCE 不仅包含消费者的直接购买，还包括企业和政府机构为员工福利而购置的商品和服务，从而大幅提高某些类别在指数中的代表性。因此，由 AI 相关

据中国国家统计局（NBS）发言人王冠华称，生产者价格指数（PPI）预计将在2026年下半年保持稳定，具有坚实的基本面支撑。不同行业中人工智能应用的快速增长，以及由此带来的计算需求激增，可能会推动相关行业的价格上涨；同时，市场竞争格局的改善也为整体前景提供支撑。

美国商务部官员杰弗里·凯斯勒（Jeffrey Kessler）在当地时间14日举行的国会听证会上确认，英伟达（NVIDIA）向中国和香港的H200 AI芯片出货量在获得出口许可批准后“极其微小”。凯斯勒表示，出口到中国的芯片数量非常有限，此前是根据今年年初发放的出口许可证来执行的。这一确认发生在美国持续对华科技出口限制的背景下，自去年以来，该限制已经约束了英伟达向中国市场出售先进AI芯片的能力。 美国商务部实施逐案出口审查流程 杰弗里·凯斯勒是美国商务部工业与安全事务副部长，他在国会听证会上表示，政府会对申请H200芯片的企业进行逐案审查。申请公司必须满足国家安全要求，并接受检查以核实芯片适配性。凯斯勒补充称，已收到的一些许可证申请被拒绝。H200属于英伟达较老的Hopper芯片代际，而美国公司当前使用的是更快且更强大的Blackwell芯片。 英伟达将中国AI芯片收入排除在财务预测之外 自去年以来，英伟达已将来自中国的AI芯片销售从其财务预测中剔除。英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在5月对投资者表示，不要期待来自中国的收入。据CNBC报道，凯斯勒的表态表明H200对

Google 图片在成立 25 周年之际推出了上线以来最大规模的改版：仿照 Pinterest 设计打造「For You」图片墙，依据个人兴趣与浏览记录定制，可无限向下滚动，并搭配收藏夹功能；将 Nano Banana 生图模型直接嵌入 AI Overviews 搜索摘要区块生成图片，无需跳出 Google 生态系统。 「For You」灵感墙功能设计：个性化推荐、无限滚动与收藏夹机制 （来源：Google 图片） 根据 Google 的说明，改版后的 Google Images 首页将显示依据个人兴趣与浏览记录定制的「For You」图片墙，墙面即时更新，设计逻辑是让用户持续向下滑动；用户可将喜欢的图片存入「收藏夹」（Collections），以分页标签形式排列在图片墙上方，例如可建立「旅行穿搭灵感」「阅读角布置」等主题收藏夹，将散落各处的图片整理成可回访的灵感清单。 整体设计逻辑与 Pinterest 高度相似，目的是让 Google Images 从「搜完即走」的搜索工具，转型为一个可以「逛」的灵感平台。 Nano Banana 嵌入 AI Overviews 据报道，Googl

据 CNBC 援引美国商务部官员 Jeffrey Kessler 在 7 月 14 日举行的国会听证会上的说法，英伟达的 H200 AI 芯片在获准发放的新出口许可下仅以“极其有限”的数量发往中国和香港。Kessler 表示，H200 的出口许可申请会接受逐一审查，以确保符合国家安全要求，并进行芯片适用性检查，部分申请会被拒绝。

据 DeepMind 首席执行官 Demis Hassabis 称，周二，7 月 14 日，他在 X 上发布了一则冗长的声明，警告称，通用人工智能（AGI）距离我们仅剩数年，并呼吁美国建立一个前沿 AI 安全审查机制。Hassabis 是 DeepMind 的联合创始人，曾开发 AlphaGo 和 AlphaFold。他提出成立一个以 FINRA（金融业监管局）为模型的新标准机构，以便在提交后的 30 天内对先进模型进行发布前的安全评估。 该提案强调的风险包括随着 AI 能力提升所带来的网络安全威胁以及潜在的生物危害。Hassabis 指出，安全警示信号如今几乎每月都在出现，并举例称，包括 OpenAI 的 GPT-5.6 Sol 模型，该模型因其网络安全能力而接受了美国政府审查，以及 Anthropic 的模型，这些模型遭遇了出口管制限制。他强调，随着 AI 系统获得递归式自我改进能力，健全的安全防护措施就变得至关重要，以维持可控性。

据腾讯云称，7 月 15 日，该公司在印尼扩展其 AI Agent 套件，推出三款产品：面向办公任务的 WorkBuddy、面向创意工作的 Design Miora，以及 TokenHub——一个提供模型即服务的平台，用于访问大型语言模型。该扩展在腾讯位于雅加达的 AI 高管日峰会上宣布，现场有超过 150 位印尼企业领导者出席。腾讯引用的安永（EY）研究发现，57% 的印尼企业将 AI 作为未来一年的首要优先事项，且 66% 计划进一步深化对具备“代理”能力的 AI 的关注。腾讯还在印尼运营三个可用性区域，以支持其全球基础设施。

尽管市场兴趣飙升，韩国的私募股权基金（Private equity fund operators, PEF）运营方仍对 AI 和半导体行业投资采取审慎立场，原因在于估值偏高，并担忧可能出现“峰值后回落”的情形。这种谨慎主要集中在需要大规模资本承诺的杠杆收购（buyout deals，leverage）交易上，部分基金经理呼吁在进入该领域前进行更严谨的尽职调查。半导体行业已通过诸如国家成长基金（National Growth Fund）等举措获得了可观的政策资金支持，背后是对半导体“超级周期”（semiconductor super-cycle）的预期，以及对用于 AI 服务器的高性能存储芯片（high-performance memory chips）需求爆发的判断。 卖方市场制造估值缺口 据投资银行业界消息人士称，大型企业和PEF运营方仍在资本市场上积极寻找与AI和半导体相关的并购标的。由于行业前景乐观，市场结构已明显转向“卖方有利”的格局，从而形成较大的定价差异，拖慢交易完成进度。 一位PEF行业人士表示：“公司预期的价格与收购方想要的价格之间存在较大差距。从收购方的角度，他们必须

据 Herald Biz 报道，韩国私募股权基金管理人正在对 AI 和半导体行业的投资采取更谨慎的立场，原因是担心估值被高估以及对退出时机的不确定性。尽管市场对该行业的兴趣依然强烈，PEF 运营方表示，卖方的要价与买方愿意支付的价格之间的估值差距正在扩大，同时在周期高点把握时机也面临风险。基金不再倾向于追求对整家公司的全额收购，而是越来越多地转向对首次公开募股前或早期公司的少数股权投资，例如 Rebellion AI 和 Furiosa AI，以有选择地捕捉增长，同时将对执行风险的暴露降至更低。

据格隆汇，阿里巴巴于7月15日发布了Qwen-Audio-3.0-Realtime，这是一款实时语音交互模型。该模型在推理、代理工具调用、富有情感的对话以及双工交互流畅度方面实现了升级。它包含Plus版本，具备更强的推理能力，以及针对速度优化的Flash版本，面向智能客服、教育、娱乐和情感陪伴等应用场景。

美国 6 月 CPI 同比降至 3.5%，核心 CPI 回落至 2.6%，均低于市场预期。通胀降温削弱美联储加息预期，纳斯达克涨 0.91%，英伟达涨超 4%，比特币突破 64,000 美元。解读数据背后的市场逻辑与资产价格传导路径。