全球 AI 行业大模型与监管动态

7 月 15 日，据国家互联网信息办公室和相关政府部门，Apple Intelligence 以及其他 6 项生成式 AI 服务已依据《生成式人工智能服务管理暂行办法》在中国完成监管备案。国家互联网信息办公室公布了这 7 项面向移动端的生成式 AI 服务的备案信息。

据《Barron’s》报道，苹果股价上涨 4%，并在 7 月 15 日收于创纪录的 327.50 美元。部分原因是中国当天批准了 Apple Intelligence。此举为 AI 功能进入全球最大的智能手机市场扫除了一个主要障碍。 苹果计划于 7 月 30 日公布第三季度财报。投资者正密切关注相关结果，原因在于担忧内存成本上升、潜在的 iPhone 需求走弱以及通胀对消费者支出的影响。该股票未来 12 个月的市盈率（P/E）目前为 34.6，明显高于其五年平均水平 27.7。

英伟达 CEO 黄仁勋周三（7 月 15 日）回到东京的秋叶原，在相隔 30 年之后与世嘉前任社长入间章一郎重聚。两人曾在 20 世纪 90 年代共同创立合作伙伴关系：当时世嘉在关键时期向英伟达投资了约 500 万美元。在此次访问期间，双方宣布深化合作，其中世嘉即将推出的游戏作品将支持英伟达最新的 RTX Spark 平台。 预计黄还将出席 7 月 16 日由日本经济产业省主办的一场实体 AI 活动。市场观察人士预计英伟达可能会宣布与 Noetra 建立战略联盟。Noetra 是日本由国家支持的 AI 硅幕计划，由软银牵头，涉及 44 家公司，包括本田和 NEC，旨在推动跨行业的 AI 和机器人技术发展。

据媒体报道，AI 驱动的药物研发在 2026 年上半年正快速推进。Insilico Medicine 宣布其首个由 AI 生成的药物候选进入 III 期临床试验；同时，Anthropic 面向科学家和制药公司发布了 Claude Science，并启动了自身的药物发现计划。全网市场中，已有超过 170 个由 AI 设计或优化的药物候选进入临床阶段，其中十多个已推进至 III 期试验。 预计市场增长将显著加速。根据研究机构数据，全球 AI 药物研发市场在 2025 年约为 24.9 亿美元，预计到 2035 年将超过 460 亿美元，复合年增长率超过 33%。Insilico Medicine 在 2026 年上半年获得金额接近 70 亿美元的重大合作伙伴关系，且 ByteDance 于 6 月为其 AI 药物发现业务启动了独立融资。包括 Amazon、Google 和 OpenAI 在内的科技巨头正在加大对生命科学 AI 的投资力度。

CNBC 主持人 Jim Cramer 周三表示，公司必须证明人工智能（AI）投资正在带来财务回报，并称他需要“冷冰冰的回报事实”，否则将变得更加怀疑。随着本次财报季显示，采用 AI 的公司在很大程度上未能报告该技术带来的有意义的营收增长或成本节省，Cramer 的评论也随之而来。分析师估计，总体 AI 资本开支可能在 2027 年攀升至超过 1 万亿美元，推动科技公司的支出繁荣，而且看不到尽头。 Cramer 要求企业采用 AI 后给出可衡量的回报 “疯狂金钱”（Mad Money）主持人表示，市场需要更多证据表明 AI 投资正在为客户转化为可衡量的财务回报。“我们仍处在财报季的早期阶段，但我们已经听不到任何关于 AI 应用的重大信息，”Cramer 说。尽管他仍对长期机会保持乐观，但他在这次财报季最大的担忧之一是，采用 AI 的公司在很大程度上未能指出该技术带来了有意义的营收增长或成本节省。 银行未能展示显著的 AI 利益 在 AI 方面，尤其是银行让 Cramer 感到失望。他表示，金融机构似乎是 AI 的天然受益者，因为其有望自动化流程并提高效率，但管理层几乎没有提供证据表明该

据 Jim Cramer 称，CNBC《Mad Money》节目主持人周三表示，他需要“冷冰冰的回报事实”，来证明人工智能正在为公司带来回报。尽管 Cramer 仍对 AI 的长期潜力保持乐观，并且分析师预计到 2027 年 AI 的资本开支可能超过 1 万亿美元，他仍认为市场需要证据，表明投资能够转化为可衡量的财务收益。在当前财报季期间，Cramer 表示，采用 AI 的公司在很大程度上未能报告因该技术带来的显著营收增长或成本节省。“我们仍然很早，但我们没有听到任何关于 AI 使用的重大信息，”他指出。银行尤其让他失望，因为银行似乎是 AI 自动化的天然受益者，但管理层提供的关于重大改善的证据却很少。“它很有价值，但没有什么能把数字抬上去，”Cramer 说。

据 Benzinga 称，风险投资人 Chamath Palihapitiya 在最近一次 CNBC 采访中警告，严峻的 AI 价格战即将到来，因为资金充足的科技巨头正在压低传统 AI 开发者的价格。Palihapitiya 将生成式 AI 的算力比作原油，引入了“AI 智力一桶”的概念——大致相当于 100 万个 AI 代币。OpenAI 每桶收费 26 美元，而 Anthropic 最新模型成本为 56 美元，但 Musk 的 xAI 每桶仅 1 美元，据报道 Meta 和 Google 也将价格压到 1.50 美元和 1 美元，且中国竞争对手为 0.50 美元。Palihapitiya 认为，这类定价差异需要“理性调整”，因为 Meta 和 Alphabet 拥有巨大的既有基础设施优势，而资源受限的纯 AI 实验室（如 OpenAI 和 Anthropic）则处于劣势。

OpenAI 推出了 GPT-Red，这是一套用于识别语言模型安全漏洞的自动化 AI 系统，并在周三宣布，该工具在部署之前帮助强化了 GPT-5.6，以抵御提示注入攻击。该系统旨在解决随着模型能力增长，AI 安全对抗红队测试所面临的规模化瓶颈。GPT-Red 代表了 OpenAI 通过自动化安全测试来补充其现有的 OpenAI Red Teaming Network（已于 2023 年上线）的努力：借助 AI 模型以一种人类研究人员单靠自身难以达到的规模生成对抗性攻击。 GPT-Red 之所以得名，源自网络安全领域的“红队对抗”（cybersecurity red teaming）：即故意尝试破坏系统，以在攻击者利用之前识别其弱点。公司表示，GPT-Red 发现的攻击被纳入 GPT-5.6 的训练流程。OpenAI 在 X 上写道：红队对抗至关重要，但现有方法难以扩展规模，形成关键瓶颈；GPT-Red 正是为了解决这一问题。 GPT-Red 在内部评估中实现 84% 成功率 OpenAI 报告称，GPT-Red 在 84% 的内部评估场景中取得成功，而同一测试中人类红队对抗者的成功率为

据 OpenAI 称，该公司在周三推出了 GPT-Red，这是一套用于自动化 AI 红队测试的系统，旨在在部署前识别语言模型中的漏洞。GPT-Red 用于训练 GPT-5.6，从而降低在提示注入基准测试中的失败率。OpenAI 表示，在相同测试中，GPT-Red 在 84% 的内部评估场景中取得成功，而人工红队测试员仅为 13%。该系统通过自我对弈强化学习运行：它会生成越来越强的攻击，同时防御模型学习抵御这些攻击。OpenAI 表示，由于其刻意研发的对抗能力，GPT-Red 将继续作为内部工具使用。

根据摩根大通（JPMorgan Chase）首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在周三宾夕法尼亚州国防与创新峰会上的说法，Anthropic 的 Mythos AI 模型构成“真正的问题”，其风险正是美国政府切实关切的内容。戴蒙警告称，将一套先进系统部署给普通公众会带来重大风险。他表示：“让个人获得 Mythos 的使用权，基本上就等同于把弹道导弹交到他们手里。”

特朗普总统周三批评了纽约州州长凯西·霍赫尔，呼吁该州在纽约成为美国首个实施此类禁令的州之后，“立即”改变其新的数据中心暂停令。特朗普在其 Truth Social 发帖中称，数据中心是“为州带来现金的机器”，并指责霍赫尔出于“政治原因”终止数据中心建设。该行政令由州长于周二签署，禁止建设使用 50 兆瓦或以上电力的大型数据中心，期限最长为一年。随着美国国内对数据中心的用水和耗电情况的担忧加剧，且公用事业价格上涨之际，这一举措引发关注。 纽约行政令：禁止大型数据中心建设一年 新州行政令由州长于周二签署，禁止建设使用 50 兆瓦或以上电力的大型数据中心，期限最长为一年。“由于数据中心的发展可能推高公用事业账单，耗尽我们的自然资源，并为纽约民众制造不确定性，这是我的责任采取行动并带头，”霍赫尔在发布暂停令的新闻稿中表示。 特朗普在周三写道：“纽约州做出了一个非常糟糕的决定。”在其 Truth Social 发帖中，他表示：“未来推动就业的最强大的驱动力之一，是数据中心。它们规模宏大、坚固、气势磅礴，而且是建在其中的州的‘赚钱机器’。州长凯西·霍赫尔出于政治原因，已经终止了在纽约州正在建设或将

据《The Information》报道，微软近期在其安全部门更换了 8 名高管，调整了战略重点，转向以人工智能驱动的网络防御能力。

Citi 在周三发布了一份研究报告，会上调了其对微软 Copilot AI 助手的采用预估，并预测该公司 2026 财年第四季度表现强劲。分析师预计，Copilot 和 Azure 云将在 2027 财年逐步积聚动力，随着基础不断改善，最终将推动截至 2030 财年的整体收入和盈利实现加速增长。微软计划在 7 月 29 日（市价平仓后）发布 2026 财年第四季度财报。Citi 基于对行业的核查来支撑其上调的展望，核查显示 Copilot 的采用动能明显更强，同时随着更先进的 IQ 产品开始在 Copilot 套件中发挥作用，客户反馈也在改善。该正面评估与市场上对 Copilot 表现的广泛批评形成对比：CNBC 的 Jim Cramer 将 Citi 的看法形容为“逆势而为”，与他听到的关于该产品不佳的反馈相反。 Citi 上调微软 Copilot 采用预估 以应对财报 Citi 分析师告诉客户，他们预计随着微软 365 Copilot 的净新增不断增加，回本周期将高于通常水平：预计为 +800 万，而 3 季度为 +500 万。该机构在维持对微软股票的买入评级的同时，将目标价从 6

Dave Brown，亚马逊网络服务（AWS）的高级副总裁，在近 19 年后离开该公司，AWS 于周三宣布。根据 AWS 首席执行官 Matt Garman 给员工的备忘录，Brown 计划在本月底离职，担任公司之外的新角色。亚马逊电商部门的高管 Dave Treadwell 将接替 Brown，负责管理 AWS 的计算与机器学习服务。此次离职发生之际，AWS 受益于强劲的人工智能需求，云业务在第一季度录得 28% 的营收增长。 Dave Brown 在 2000 年代于南非打造 AWS EC2 服务 根据他在 LinkedIn 的个人资料，Brown 在 AWS 还是早期阶段时加入，并且是参与在 2000 年代于南非搭建其核心 EC2 服务的最早团队成员之一。EC2 是 AWS 最古老的服务之一：它提供可按秒计费的虚拟服务器分片，供企业运行应用程序和网站。 更近一些时候，Brown 的职责扩展到包括 AWS 的计算与机器学习服务，例如其 Bedrock 和 SageMaker 产品。他还隶属于亚马逊首席执行官 Andy Jassy 的 S-team，这是一个由 28 名高管组成的高度

据花旗分析师称，周三该银行上调了对微软 Copilot 的预期，理由是势头更强且客户反馈在改善。分析师目前预计 M365 Copilot 净新增 +800 万，较上一季度的 +500 万有所提升，并预计基础能力的改善将推动收入和盈利增长在 2030 财年持续加速。基于行业核查，花旗表示其在 Copilot 采用方面的势头显著更强，同时客户反馈也在改善。周三，报道称之后微软股价上涨超过 3%。

Anthropic 正在安排与投资者的会面，地点主要集中在今年晚些时候、可能在首次公开募股（IPO）之前；知情人士称，此举是根据相关计划开展的。牵头此次发售的银行家正在安排潜在投资者与负责 Claude 模型背后这家人工智能公司的高管之间的会面。投资者会面显示，Anthropic 的 IPO 准备工作正在加速推进，因为银行家在正式路演和随后将要进行的股份出售之前开始评估投资者需求。据彭博社报道，Anthropic 已于 6 月向美国证券交易委员会（SEC）提交了其 IPO 招股说明书（以保密方式）。这家人工智能初创公司最早可能在 10 月于公开市场亮相，但时间仍可能发生变化。 Anthropic 于 6 月向 SEC 提交 IPO 招股说明书 Anthropic 已于 6 月以保密方式向美国证券交易委员会提交了其 IPO 招股说明书。公司尚未公开披露其计划何时上市。Anthropic 发言人拒绝就投资者会面或 IPO 时间置评。Anthropic 的上市将借助 6 月规模巨大的 SpaceX IPO 所带来的市场动能。OpenAI 也在 6 月以保密方式向 SEC 提交了 IPO 申请

根据《信息报》的一篇报道，苹果正在评估收购 AI 芯片初创公司的可能性，以解决其自研服务器芯片存在的性能问题。据悉，iPhone 制造商目前的 AI 服务器在部分工作负载中使用内部设计的 M2 Ultra 芯片，但这些处理器在更大型的 AI 模型上表现不佳。苹果在为重新打造的 Siri 开发期间，未能在自家服务器基础设施上高效运行谷歌的 Gemini 模型，因而迫使公司依赖托管在谷歌云上的英伟达 GPU 来承接更高要求的 AI 工作负载。周三上午交易时，苹果股价上涨超过 4%。 苹果就潜在收购接洽投行人士和芯片初创公司 根据该报道，苹果在近几个月里就潜在的芯片收购与投行人士展开过讨论，并接触半导体初创公司以了解其出售意愿。报道指出，公司 M2 Ultra 芯片在更大型的 AI 模型上遇到困难；同时，在重新打造的 Siri 开发期间，苹果也未能在自家服务器基础设施上高效运行谷歌的 Gemini 模型。因此，苹果不得不依赖托管在谷歌云上的英伟达 GPU 来处理更高要求的 AI 工作负载。该报道称，代号为 Baltra 的未来 AI 服务器芯片已被推迟。收购芯片初创公司可能有助于苹果加快研发

英伟达 CEO 黄仁勋驳斥了有关其下一代 AI 加速器系统 Vera Rubin 出现延误的报道，称该产品已在生产中，并将按计划交付给客户。黄仁勋表示：“这些说法不准确。Vera Rubin 已在生产，规模化制造即将开始”，但他没有披露具体时间表。本月早些时候，研究机构 SemiAnalysis 曾报道称，用于连接电子模块的专用电路板在制造方面存在困难，可能会推迟 AI 服务器系统的发布。