Blotienso

Історія повторюється: дешеві гроші сприяють утворенню бульбашок; зростання доходностей їх ламає. Сьогодні доходності зростають у всьому світі, тоді як активи, керовані ШІ, залишаються дорогоцінними, що сигналізує про ризик із зникненням легких грошей.
Анотація: Цей есей стверджує, що історично дешеві гроші створювали бульбашки, які лусали при зростанні доходностей. Він розглядає Японію (1989), епоху дот-ком у США (2000) та Китай (2007), де зростання доходностей передвіщало крахи. Потім він застерігає, що поточні глобальні умови — високі оцінки в сферах ШІ, технологій, крипто, приватного капіталу та нерухомості, а також зростання доходностей — сигналізують про зростаючу небезпеку нестабільності цін активів із підвищенням вартості фінансування.

Те, що сталося в Пекіні, було не просто діловою поїздкою.
Це була демонстрація сили.
І, можливо, найважливіша фінансова подія з часів Бреттон-Вудс 1944 року. 🧵👇
Трамп не просто летів до Китаю.
Він летів разом із найвпливовішою фінансовою делегацією, яка коли-небудь збиралася на цій поїздці.

GS Kim Jeong-ho вважає, що штучний інтелект за своєю суттю є пам’яттю, а попит на напівпровідники може зрости в 100 разів; агенти ШІ, що працюють цілодобово, підвищують пропускну здатність токенів, перетворюючи HBM у нову нафту для ШІ та сприяючи епосі обчислень, орієнтованих на пам’ять.

NVIDIA знаходиться в центрі широкого циклу штучного інтелекту — зумовленого пам’яттю, чіпами та дата-центрами; сильний прибутковий звіт може спричинити негайне зростання ринку, а не просто рух «купити на чутках».
Анотація: NVIDIA залишається центральною опорою розширюючоїся екосистеми штучного інтелекту, де попит на пам’ять, чіпи для ШІ та розширення дата-центрів взаємно підсилюють один одного. У статті наведено приклади сили гравців у сфері пам’яті (MU, SNDK), ширшого попиту на чіпи для ШІ (AMD) та руйнівних архітектур (CBRS) як доказ багаторічного циклу. Вона стверджує, що міцний прибутковий результат може спричинити негайне зростання, оскільки інвестори закладають довгостроковий потенціал доходів від Blackwell і Vera Rubin та ширше розгортання ШІ по всьому стеку дата-центрів.