DanielRomero

Короткие мысли об $LPK
Я слежу за этой компанией уже некоторое время и имел удовольствие пообщаться с генеральным директором
При этом я торговал только акциями. Я никогда не занимал долгосрочную позицию
Я не думаю, что слишком сильный фокус на последних финансовых результатах полезен. Эти цифры во многом не имеют значения
Ключевая тема для этой компании — стеклянные подложки, и чтобы они по-настоящему проникли в индустрию полупроводников, потребуется еще пару лет
Однако, по моему мнению, самая тревожная проблема — это доверие к менеджменту
1. Последовательное завышение ожиданий
> Компания не в

$AMD Helios networking объяснено:
Масштабирование: внутри стойки
- 72 MI455X GPU
- 12 Broadcom Tomahawk 6 ASIC
- 36 параллельных сетевых плоскостей
- 3,6 ТБ/с двунаправленно на каждый GPU
- 260 ТБ/с суммарно
Сеть основана на двух стандартах:
> UALoE определяет, как GPU взаимодействуют, включая чтение и запись памяти, упорядочивание транзакций и то, как трафик распределяется по 36 сетевым плоскостям
> ESUN обеспечивает Ethernet-сеть снизу, занимаясь ретрансляцией, контролем потоков, управлением перегрузками, повторными попытками на уровне линка и передачей с меньшими накладными расходами

$INTC перешёл с +12% на -4%
Развернуть импульс в полупроводниковом секторе будет не так просто

Baird удвоил целевую цену $AMD с $625 до $1,250
Цель отражает долгосрочную возможность AMD в сфере ИИ:
- $147 миллиардов выручки от AI GPU к 2030 году
- 15% доли в прогнозируемом рынке AI-ускорителей на $1,4 триллиона
- Сильный рост в сегментах AI GPU и серверных CPU
- Рынок дата-центровых CPU, который потенциально может достичь $220 миллиардов к 2030 году
- Helios выходит на полную производственную мощность, при этом Helios 500 поддерживает более высокие оценки

С октября 2025
Вот что происходит, когда вы глубоко анализируете компанию
Пока все были в восторге от $NVDA, несмотря на насыщенную долю рынка, никто не верил, что $AMD будет конкурентоспособной
Рост на 230% с тех пор

Генеральный директор DeepSeek считает, что Huawei отстаёт всего на 2 года $NVDA
Лян Вэньфэн утверждает, что Atlas 950 SuperPoD от Huawei может выполнять практически те же рабочие нагрузки, что и системы NVIDIA GB200 и GB300, при сопоставимой задержке
Однако разрыв в базовой энергоэффективности остаётся колоссальным:
Чтобы заменить один NVIDIA GB300, нужны четыре ускорителя Huawei Ascend 950.
Лян оценивает, что ускорители NVIDIA могут сохранять экономическую целесообразность примерно пять лет, тогда как чипам Huawei, вероятно, осталось около трёх лет, прежде чем их более слабая энергоэффективн

$AMD считает, что сможет занять более 50% рынка CPU на сумму $220 миллиардов, ожидаемого к 2030 году
Выручка AMD за последние 12 месяцев (TTM) сейчас составляет $37 миллиардов
Это означает, что AMD полагает, что сможет почти втрое увеличить свою общую выручку только за счет продаж CPU

$NVDA чувствует жар!
- $AMD Helios: Лидер по производительности и объёму памяти
- $CBRS wafer-scale engine: Лидер по объёму SRAM и пропускной способности памяти
Итог: самый высокий уровень пропускной способности и самое быстрое распознавание в одной системе

Агентный ИИ резко наращивает спрос на серверные CPU
$AMD считает, что до 2030 года спрос на серверные процессоры вырастет с CAGR 50%
> По сравнению с 35% всего два месяца назад
> И по сравнению с 18% в ноябре 2025 года
Прогнозы продолжают расти
Лиза Су сказала: «Никто не предсказывал, что ИИ-агенты будут расти так быстро».

Только чтобы вы знали:
Бизнес-модель центров обработки данных по-прежнему остаётся одной из самых неверно понимаемых
> У Уолл-стрит в основном это уже получилось понять, но она сохраняет скепсис
> Розничные инвесторы в основном ничего не понимают
Именно такого рода невежество удерживает цены привлекательными дольше

Это крупнейшая $AMD -сделка у Anthropic?
Ответ: нет
> OpenAI: 6 ГВт
> Meta: 6 ГВт
> Anthropic: до 2 ГВт
OpenAI и Meta имеют, безусловно, самые крупные общие обязательства: по 1 ГВт каждое выделено под MI450, а остальное — на будущие поколения
У Anthropic — крупнейшее явное обязательство, ограниченное только MI450, и вместо опциона на акции (warrant) она получает инвестиции AMD, что для AMD гораздо выгоднее
Это не обязательно меньшая сделка — просто она рассчитана на более короткий срок, тогда как остальные отражают более долгосрочные отношения

СРОЧНО
$AMD и Anthropic объявили о стратегическом партнёрстве, чтобы развернуть до 2 ГВт графических процессоров AMD Instinct MI450-серии через платформу rack-scale Helios от AMD
Ожидается, что первый гигаватт начнёт развертывание в первой половине 2027 года, опираясь на текущее использование Anthropic графических процессоров MI355X
Компании также будут сотрудничать в разработке ПО: Claude будет использоваться для оптимизации рабочих нагрузок под оборудование AMD и ускорения развития ROCm. AMD внедрит Claude во все инженерные и продуктовые команды
AMD также обязалась сделать стратегич

Помните, когда Google выпустила Gemini 3 Pro в прошлом году, и все думали, что они действительно собираются выиграть гонку LLM?

Фонд Леопольда Ашенбреннера владеет 5,6% от $NBIS
$NVDA владеет 9,3%
Похоже, «умные деньги» явно видят здесь что-то особенное
Кроме того, генеральному директору Аркадию Волошу принадлежит 11,3% акций, что тоже даёт ему огромную заинтересованность в происходящем

$AMD MI455X теперь подтверждено, что выбрано:
> OpenAI
> Meta
> Microsoft
> Oracle
Плюс, возможно, Anthropic, которая, похоже, является открытым секретом
Очевидно, здесь есть что-то важное, потому что эти компании могли бы использовать ASIC или $NVDA, но при этом они все равно хотят поставить на $AMD

$NVDA — инвестор в Revolut
Интересно, что они дошли до инвестиций в необанки, а не просто выкупили акции
При этом Revolut — лучший банк в Европе

Samsung P5 приближается к $6,8 млрд в заказах на оборудование
Этап 1 может начать работу в 2027 году
P5 будет включать шесть чистых помещений на трех этажах и рассчитан на то, чтобы обеспечить более чем на 50% повышенную мощность по сравнению с действующими заводами Samsung
Он будет производить передовую DRAM и HBM, а также рассматривается возможность мощностей литейного производства
Samsung располагает примерно $99 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций, $80 млрд чистой наличности и сгенерировала около $27 млрд операционного денежного потока только за первый квартал
Компания находит