Menurut berita pada 26 Februari, paus kripto melakukan operasi dengan leverage tinggi di pasar kontrak abadi ARC dari platform derivatif terdesentralisasi Lighter, dan akhirnya mencatat kerugian sekitar $8,2 juta. Platform tersebut mengungkapkan bahwa trader terus meningkatkan posisi buynya dalam beberapa hari, menyebabkan ukuran minat terbuka ARC naik menjadi sekitar $50 juta, membentuk struktur lindung nilai yang jelas dengan posisi short sekitar 600 trader dan pembuat pasar.
Pada Rabu malam Waktu Timur, harga ARC berfluktuasi ke bawah, dan posisi beli yang besar mulai meningkatkan slippage dan memicu likuidasi rantai. Sekitar $2 juta posisi pertama kali diselesaikan secara paksa di buku pesanan, dan posisi yang tersisa kemudian ditransfer ke kumpulan penyedia likuiditas (LLP) untuk pembuangan risiko. Karena pasar terus melemah, platform meluncurkan mekanisme deleveraging otomatis (ADL) untuk mengurangi sebagian beberapa posisi short yang menguntungkan untuk memastikan kelancaran proses likuidasi.
Selama periode volatilitas ekstrem, LLP secara singkat melakukan sekitar 200 juta ARC, senilai sekitar $14,7 juta, dan kemudian secara bertahap mengurangi eksposur risikonya saat harga turun lebih jauh. Karena desain kumpulan risiko yang terisolasi di pasar ARC, kerugian sebenarnya dari penyedia likuiditas dalam peristiwa ini dibatasi hingga sekitar $75.000, sementara pedagang pendek yang melakukan lindung nilai posisi menerima keuntungan yang signifikan.
Lighter kemudian mengumumkan parameter pengendalian risiko yang ditingkatkan, termasuk menetapkan batas atas minat terbuka dalam pasangan perdagangan ARC sebesar $40 juta dan mengalokasikan batas likuiditas khusus sekitar $100.000 USDC. Setelah likuiditas dikonsumsi, sistem akan secara otomatis beralih ke strategi ADL untuk mengurangi risiko likuidasi dan guncangan sistemik dari kontrak perpetual DeFi.
Insiden tersebut sekali lagi menyoroti kerentanan struktural pasar derivatif terdesentralisasi di antara aset tidak likuid. Sebelumnya, sejumlah kasus on-chain telah menunjukkan bahwa dana dalam jumlah besar dapat memperkuat fluktuasi harga melalui pemosisian terpusat, yang pada gilirannya mempengaruhi mekanisme likuidasi dan stabilitas kumpulan modal. Bagi peserta yang memperhatikan risiko perdagangan leverage DeFi, mekanisme likuidasi on-chain, dan model deleveraging otomatis, kasus likuidasi paus ARC memberikan sinyal referensi penting untuk kedalaman likuiditas dan desain isolasi risiko.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Pasar Kripto Melonjak hingga $2,44T di Tengah Momentum yang Meningkat
Pasar kripto telah berkembang, dengan kenaikan kapitalisasi sebesar 1,35% menjadi $2,44T dan harga Bitcoin serta Ethereum yang meningkat. Pemenang utama termasuk $PENGU, $HBTC, dan $TSLA. TVL DeFi naik 1,27%, sementara penjualan NFT turun 4,99%. Perkembangan penting mencakup peningkatan stablecoin Polymarket dan upaya regulasi CFTC.
BlockChainReporter23menit yang lalu
Meme koin tiruan berkapitalisasi kecil sering mengalami lonjakan dan penurunan tajam, dengan volume perdagangan kontrak harian mencapai ratusan juta hingga puluhan miliar dolar AS
Dalam beberapa waktu terakhir, altcoin tiruan berkapitalisasi kecil di bawah isu tegang AS-Iran yang mereda dan kondisi Bitcoin yang bergerak datar mengalami lonjakan dan penurunan yang sering, menarik investor berisiko tinggi. Jenis koin ini memiliki kepemilikan yang terkonsentrasi, dikendalikan oleh pihak utama (pengendali), dan volume perdagangan kontrak harian tinggi. Sebagian orang berpendapat volatilitas tinggi menarik likuiditas, tetapi ada juga investor yang khawatir karena kurangnya dukungan fundamental; karena itu, operasional perlu dilakukan dengan hati-hati.
GateNews36menit yang lalu
Token BitTensor AI Anjlok Saat Pembangun Utama Berangkat Akibat Keraguan tentang Desentralisasi
Singkatnya
TAO telah turun lebih dari 18% dalam 24 jam terakhir di tengah perselisihan antara pendiri jaringan dan kontributor ekosistem terkemuka.
Operator subnet, Covenant AI, akan meninggalkan BitTensor setelah menuduh adanya kendali terpusat oleh pendiri proyek tersebut, Jacob Steeves.
Steeves membantah
Decrypt1jam yang lalu
SHIB Merosot 93% Dari ATH Saat Para Bull Kesulitan Merebut Kembali Kendali
Harga SHIB turun 93% dari titik tertinggi sepanjang masa, kehilangan sebagian besar momentum sebelumnya.
Pertumbuhan pemegang terus berlanjut, dengan dompet baru bergabung meskipun kondisi pasar sedang lemah.
Para bullish kesulitan untuk kembali mengendalikan, tetapi sinyal di rantai menunjukkan potensi pemulihan jangka panjang.
Anjing Shiba pernah menangkap m
CryptoNewsLand3jam yang lalu
TAO Anjlok 25% setelah Co-Founder Bittensor Dituduh Menggunakan Penjualan Token untuk Memaksa Kepatuhan
Token TAO milik Bittensor turun 25% akibat tuduhan kontrol terpusat oleh co-founder Jacob Steeves, yang menyebabkan hilangnya kapitalisasi pasar sebesar $650 juta dan likuidasi senilai $9,1 juta. Kontroversi ini memunculkan kekhawatiran tentang tata kelola proyek tersebut.
Coinpedia6jam yang lalu
ILV Melonjak 34% — Apa yang Mendorong Lonjakan Ini?
Harga ILV milik Illuvium melonjak menjadi $5,6, menandai kenaikan 33,97% hanya dalam satu jam, dengan volume perdagangan 24 jam sebesar $1,88 juta. Lonjakan ini mencerminkan meningkatnya aktivitas pasar dan minat, didorong oleh meningkatnya keterlibatan pengguna serta sentimen positif di pasar kripto yang lebih luas. Para trader memantau level dukungan dan resistensi kunci untuk arah harga ke depan.
Coinfomania6jam yang lalu
