InvestingWithBrandon

Inversor minorista: Vi tu estrategia. ¿Vender puts sin tener el efectivo ahí?? Eso es descubierto. Así es como la gente revienta.
Yo: ¿Tienes una HELOC en tu casa?
Inversor minorista: ...sí, en realidad. Nunca la usé.
Yo: Entonces tienes acceso a dinero, garantizado por un activo, que no te cuesta NADA hasta que lo retiras. ¿Es temerario?
Inversor minorista: No... solo está ahí como respaldo.
Yo: Eso es exactamente lo que es esto. Mi cartera base es la casa. Los puts están respaldados por ella. No pago intereses por margen porque no estoy pidiendo prestado nada... Estoy COBRANDO la prima.
Inve

Inversor minorista: Mis acciones se dispararon muchísimo y, honestamente, creo que es una burbuja. Así que estoy vendiendo calls contra ellas para protegerme.
Yo: Si crees que es una burbuja... ¿por qué sigues teniendo esas acciones?
Inversor minorista: Quiero decir... no quiero perderme más subidas si estoy equivocado.
Yo: Entonces, ¿eres lo bastante bajista como para querer “protección”, pero lo bastante alcista como para mantenerlas? Elige una.
Inversor minorista: Los calls me dan, al menos, ALGÚN colchón...
Yo: Haz las cuentas. El call te paga quizá un 1%. Si tu call de burbuja es correcta

Inversor minorista: Cuando las acciones se abaratan, vendo puts a 1 mes. Cazo la prima mientras el miedo está en auge.
Yo: ¿Cuánto recogiste en el último?
Inversor minorista: Unos $1.000. No está mal para un mes.
Yo: Mismo valor, mismo miedo, mismo bajón… una put a 12 meses pagaba alrededor de $10.000. Te quedaste con una décima parte del sueldo.
Inversor minorista: Pero entonces, ¿me quedo atrapado ahí durante un año, no?
Yo: no… vendí una put de 1 año cuando era atractivo y las cerré 4 meses después… con un 75% de ganancia. El sentimiento cambió, el contrato colapsó en valor, me llevé el tri

Inversor minorista: Mi vecino ya se compró el barco, el camión y está metiendo la piscina. Mientras tanto yo aquí invirtiendo y manejando un Camry 2016. Siento que estoy perdiendo.
Yo: ¿Sabes cuánto es el pago del barco?
Inversor minorista: ...como $800 al mes, probablemente?
Yo: ¿Y el camión otros $1.100, y la piscina también está con un préstamo? No estás viendo riqueza. Estás viendo PAGOS.
Inversor minorista: O sea... puede que él solo gane buen dinero.
Yo: Puede. Pero la mayoría de la “postura” de la entrada de autos que te da envidia está financiada hasta los ojos. Patrimonio neto negativ

Ahora es JULIO de 2026.
Para el 95%+ de los inversores minoristas:
- El day trading todavía no funciona.
- El swing trading todavía no funciona.
- Las cash secured puts todavía apestan.
- Las covered calls todavía apestan.
- Los spreads todavía apestan.
¿Cuál es el problema de los “inversores” minoristas?
Que seguirán haciendo lo mismo y esperando un resultado diferente.
¿Yo?
- Seguiré construyendo mi cartera base
- Vender puts con la cartera asegurada (no cash secured)
- Comprar calls de largo plazo (LEAP) cuando tenga sentido
- Mantener los ratios bajo control
- Hacer todos los contratos de

Gano decenas de miles al mes vendiendo opciones.
Aquí está la parte que rompe el cerebro de la gente:
No estoy prediciendo nada.
No estoy señalando máximos.
No estoy intentando sincronizar los mínimos.
No estoy adivinando qué tuitea Trump.
No me apalanco… NUNCA.
Estoy vendiendo puts asegurados contra la cartera de empresas de élite cuando ya están baratas, un 10% por debajo de eso para el strike, con al menos un año de margen hasta la fecha de vencimiento, y dejando que la caída del tiempo me pague por esperar.
Así es como le gané al mercado en la última década y más.
Es aburrido, pero genera

HECHO MUY IMPOPULAR SOBRE DELTA CON OPCIONES:
No te dice NADA sobre si es probable que un contrato venza dentro del dinero (ITM) o fuera del dinero (OTM).
Es un hecho.
Deja de seguir a otros inversores minoristas pensando esto.
Entonces, ¿qué es lo que realmente importa para lo que va a hacer el precio de una acción y nos ayuda con las opciones?
Crecimiento de EPS
Crecimiento de ingresos
Márgenes de beneficio
Valoración
Ventaja competitiva (moat)
Competencia
Tasas de interés
Economía
¿Delta tiene en cuenta esos GIGANTES “cambios” que mueven la aguja (HUGE needle movers)?
No realmente… no.
Así

Inversor minorista: Los analistas tienen un objetivo de precio de 250 dólares para mi acción. Está en 180 dólares... fácil, 40% de potencial al alza.
Yo: ¿Sabes lo que hacen los analistas cuando la acción llega a 250 dólares?
Inversor minorista: ...¿celebrar que tenían razón?
Yo: Suben el objetivo a 300. ¿Y cuando cae a 120? Lo recortan a 140... DESPUÉS de que la caída ya ocurrió.
Inversor minorista: Entonces, ¿los objetivos solo persiguen el precio?
Yo: Siempre ha sido así. Los precios objetivo son marketing, no análisis real. Nadie es responsable cuando se equivocan y se equivocan todo el ti

Inversor minorista: Compré la caída como se supone que hay que hacer... y simplemente siguió cayendo. Otra caída del 20%.
Yo: ¿Qué compraste?
Inversor minorista: Alguna startup de Quantum machacada. Tenía un 60% de descuento sobre su máximo... ¿cuánto más podía caer?
Yo: Si una acción cae de $100 a $40 pero el valor justo está en $20... sigues pagando de más
Inversor minorista: ...Nunca pensé en el valor justo. Solo vi la caída
Yo: Una acción en caída que todavía está muy por encima del valor justo no es una caída... es una receta para el desastre. ¿Una acción en caída por debajo del valor jus

Vendí un put asegurado sobre una cartera de una empresa que amo hace un año. Luego no hice nada.
La acción se movió y tambaleó por todos lados. No hice nada
Titulares a gritos de recesión. La gente vendía con pánico. No hice nada
Cayó 16% en un momento y todos juraban que ya se había tocado el máximo. No hice nada
Un año después venció sin valor. Conservo cada dólar de la prima
Por hacer… nada
Esa es la parte que la gente no entiende al vender puts de la manera correcta. El “trabajo” es simplemente quedarse quieto mientras todos a tu alrededor pierden la cabeza

Hay un tipo en cada trabajo
35 años en ello. Lo sabe todo. Y aun así no puede permitirse realmente dejarlo
(nombremoslo Joe)
Lo hizo todo “bien”.
Maximizó el 401k
Nunca se perdió un día
Eso antes de verdad me asustaba
La idea de renunciar a 40 años por un “tal vez”
Así que dejé de esperar permiso para jubilarme y construí una cartera de ingresos/crecimiento que realmente controlaba
Comprando grandes empresas a buenos precios
& usando opciones de más de 1 año para amplificar configuraciones ultra convincentes
La vida es demasiado corta para ser como Joe…

Casi todo el mundo que compra calls sale chamuscado
Así es como las compro y en realidad acabo saliendo por delante
El asesino es la theta. Compras una call con vencimiento cercano y el reloj la va drenando cada día que la acción no se dispara
Así que me niego a jugar a ese juego
Cuando compro una call, es con 1 año de margen, como mínimo
Ese margen largo hace que la theta apenas la afecte día a día, y hay tiempo para que el EPS crezca (el precio de la acción sigue eso)
Y solo las compro en grandes empresas a precios buenos
No estoy comprando un boleto de lotería de un viernes como hace la may

Inversor minorista: El mercado de opciones está amañado. Los creadores de mercado siempre ganan... el minorista no puede superarlos.
Yo: Estás más cerca de la verdad de lo que crees. Entonces, ¿de qué lado están los creadores de mercado?
Inversor minorista: ...¿qué quieres decir? Están simplemente en el medio.
Yo: Son NETO VENDEDORES de opciones. Están vendiendo esperanza al por menor todo el día y cobrando la prima. Esa es la parte “amañada”... los vendedores tienen la ventaja.
Inversor minorista: Entonces la ventaja de la casa de la que todos se quejan...
Yo: Está disponible PARA TI. Nadie t

Inversor minorista: Miré en vender opciones, pero las primas se gravan como ingresos. Acaba con todo.
Yo: Entonces tu plan es ganar MENOS dinero… para no pagar impuestos por más dinero?
Inversor minorista: …cuando lo dices así.
Yo: Los impuestos son un peaje, no una muralla. Aun así te quedas con la mayor parte de cada prima. Nadie se hizo rico rechazando ingresos solo porque una parte se la queda el IRS.
Inversor minorista: Pero tiene que haber una forma más inteligente de estructurarlo.
Yo: La hay. Mi base NUNCA vende… esas ganancias se acumulan sin impuestos durante décadas. La prima es la

Inversor minorista: Yo solo vendo puts sobre acciones de 5-10 dólares. Así, si me asignan, es solo unos pocos cientos de dólares.
Yo: ¿Por qué esas acciones valen 5 dólares?
Inversor minorista: ...¿porque son baratas? Más asequibles para operar.
Yo: Las acciones no son baratas por tener precios bajos. Están a precios bajos porque el mercado cree que no van a ninguna parte... o a cero.
Inversor minorista: Pero una acción de 500 dólares se siente muchísimo más cara.
Yo: El precio por acción NO significa nada. Una acción de 500 dólares por debajo de su valor justo es barata si el crecimiento del