最近一直在观察能源概念股的变化,发现2026年的投资逻辑已经完全不同了。过去几年新能源投资靠政策补贴和规模竞争,现在完全反过来了—真正的推手是AI。
你想想,AI模型训练和数据中心运作的耗电量有多恐怖。根据IEA和Goldman Sachs的预测,全球数据中心用电量会从2022年的460 TWh暴增到2026年的1,050 TWh左右,其中AI相关部分贡献超过一半。一个大型AI模型训练的耗电量就达数千MWh,相当于数万户家庭一整年的用电量。这不是虚言,是实实在在的刚性需求。
这就是为什么微软、亚马逊、谷歌这些科技巨头在2025到2026年大举投资核能。传统风力和太阳能有间歇性问题,无法满足数据中心对24小时不间断供电的需求。所以拥有核能和天然气资产的电力公司获得了最高溢价。亚马逊计划部署12座小型模块化核反应炉,微软跟核融合公司签了协议,谷歌承诺到2030年把核能容量增加三倍。这些动作都在指向同一个方向—核能和电网升级成了新焦点。
还有一个容易被忽视的瓶颈:「发电容易,输电难」。全球电网老化严重,高压变压器和开关设备的交货期在2026年还是长达2到3年。根据预测,数据中心占美国总用电的比例将从2023年的4%上升到8%以上,这直接带动电力公司营收成长率从1%跳到4到6%。电网设备制造商和已经拥有充足并网容量的电力公司才是真正的「卖铲子」机会。
说到能源概念股的投资机会,台湾这边有几
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