关于HBM:所有Micron的产能已经完全排满,而SK海力士的收入在一年内可能翻倍——请注意,这不是分析师的预期,而是合同中确认的订单量。在NAND市场中,快速发展的趋势是高容量存储芯片的应用,企业级SSD正大量取代传统硬盘。预计全球存储市场规模将超过2400亿美元。


另一个有趣的趋势是:为了优化AI和“压缩内存使用”,用户开始运行更大规模的模型并执行复杂计算,这只会加快需求的增长。越是试图节省,反而花得越多;行业应感谢这些“效率优化者”对增长的贡献。
更为重要的结构性限制是,新增存储容量至少需要1–2年时间。这意味着在短期内,供应无法满足不断增长的需求,2026–2027年,存储容量和价格的同步增长将持续。
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