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你是否曾經想過，為什麼一些投資者能持續擊敗市場？史蒂夫·艾斯曼（Steve Eisman）就是那少數能將市場洞察轉化為巨額財富的人之一。他的淨資產約為15億美元，這說明了他對市場的理解有多深。
令人感興趣的是，史蒂夫·艾斯曼的財富增長軌跡並非純粹靠運氣。他實際上在重大市場變動發生之前就預測到了。他是那種研究模式、質疑傳統智慧，並根據分析調整自己立場的投資者。
史蒂夫·艾斯曼成功背後的金融策略值得我們關注。他以深入研究、逆向思考以及能夠辨識市場定價錯誤的能力著稱。無論是發現金融體系的脆弱點，還是預測資金流向，他的方法都能持續帶來回報。
使艾斯曼與眾不同的，不僅僅是他那15億美元的淨資產，儘管這已經相當可觀。他的思考方式才是真正的亮點。他不追隨大眾，而是試圖理解金融系統中發生的基本機制。
對於任何有興趣了解成功投資者如何累積財富的人來說，研究史蒂夫·艾斯曼的方法提供了寶貴的經驗。這不是追逐短期利益或盲目跟風，而是建立一套理解市場的框架，並有信心根據這些洞察行動。這種思維方式，才是真正能創造世代財富的關鍵。

剛剛查看了圖表，比特幣今天受到打擊，下跌約2.5%，以太坊也在下跌，跌幅為2.4%。索拉納也在同一個情況，約下跌2.6%。整個主要層級目前看起來相當看空，說真的。但有趣的是——Decred儘管其他地方價格都在下跌，卻仍然堅持著。與此同時，所有那些與AI相關的代幣在悄悄上升，而空頭則在壓低大牌幣。這是那種明顯分裂的一天，比特幣和常見的懷疑對象的下跌壓力並沒有擴散到所有項目。有些項目在這個熊市環境中仍然找到買家。絕對值得關注最終哪一方會贏出來。

剛剛公布的Core Scientific財報顯示出嚴重的業績不及預期——第四季營收為7980萬美元，低於$122M 的共識預估，且虧損擴大至每股0.42美元。2024年4月的減半確實對礦工造成了沉重打擊，加上網路哈希率上升以及能源成本持續高企，整體盈利能力正受到壓縮。
不過有趣的是他們正在轉變商業模式。CEO Adam Sullivan 正大力推動托管和共置服務，專注於人工智慧和高性能計算工作負載。他們正大幅擴充容量——僅在德州就計劃新增430兆瓦的電力，並在其他地區再增加300兆瓦。公司正朝著擁有1.5吉瓦可出租容量的管道邁進，這是從純自營礦業轉向基礎設施服務的一個相當激進的舉措。
與此同時，Riot Platforms第四季營收高達6億4740萬美元，遠超$157M 的預測。因此，我們看到一個奇怪的分歧：一些礦工在利潤壓縮中掙扎，而另一些則交出亮眼的數字。市場在盤後對這兩隻股票的反應都不算熱烈，但向兆瓦規模的托管和AI基礎設施轉型的趨勢，絕對值得關注，因為這個行業正逐步超越比特幣挖礦的範疇。

剛剛看到一家名為 AllUnity 的德國金融科技公司推出了一款由瑞士法郎支持的受規範穩定幣。說真的，這是個相當有趣的舉動——他們特別選擇瑞士的貨幣作為避險支撐，這也很合理，因為瑞士法郎在全球市場中通常都很穩定。
這整件事讓我開始思考，為什麼公司突然開始推廣這些受規範的穩定幣。就像，我們已經有 USDC 和 USDT 佔據主導地位，但現在卻出現了專門以瑞士貨幣作為錨定的玩家。我猜，歐洲的監管明確性以及瑞士法郎作為避險資產的聲譽，才是這背後的主要吸引力。
令人驚訝的是，穩定幣的市場正變得越來越碎片化——不再只是美元支撐的代幣，我們開始看到區域性玩家轉向他們本地貨幣的角度。這讓人不禁想，未來是否會出現一堆區域性穩定幣，而非一個全球標準。有人在追蹤這些新的受規範產品嗎？

我現在在市場上看到，美元機構交易者與離岸交易者之間的情緒存在很大差異。CME的期貨基差仍然顯示對比特幣多頭頭寸的高需求，而Deribit則在改變其基差，因為離岸交易者的興趣正在下降。似乎比特幣的價格正發生著兩個截然不同的世界。
這種期貨基差的差距是一個很好的區域風險偏好指標。儘管比特幣在過去一週內上升和下跌，我注意到它的走勢跟量子計算股如IONQ和D-Wave的軌跡相似。這並不是關於量子威脅對加密貨幣本身的問題——如果是真的，BTC會崩盤，而科技股會上升。但它們同時下跌，這代表背後的故事比單一的風險因素更為廣泛。
同時，XRP在一天內從1.36美元迅速下跌到1.33美元，原因是大量交易。這是積極的拋售，不僅僅是流動性不足的移動。加密市場的情緒基礎確實在本週發生了轉變。值得持續關注我們接下來在這種情況下的走向。

我剛剛又讀了一篇關於加密貨幣市場的文章，並注意到了解消息來源的重要性。CoinDesk 在透明度方面做了不少工作，公開他們的政策和所有權結構，這在這個行業中其實相當罕見。
有趣的是，他們明確表示自己是 Bullish 的一部分，一個數字資產平台，而且記者也可以持有股份。這種透明度有助於讀者自行判斷是否存在潛在的利益衝突。尤其是在閱讀有關市場動向和波動性的文章時——你會想知道消息來源是否獨立。
他們也有一套以誠信和公正為導向的編輯政策。這聽起來合理，但並非到處都能看到。如果你在追蹤比特幣和期權市場的報導，檢查一下時間戳也很有幫助——UTC到底是什麼？這有助於確定資訊何時發布，尤其是在市場快速變動時。
總之，很高興看到媒體願意公開他們的立場。這會讓你對所讀內容更有信心，即使市場反應充滿恐慌。

剛剛從紐約證券交易所（NYSE）領導層那裡捕捉到一些值得注意的有趣訊息。顯然，預測平台上的動態實際上比人們想像中更能左右傳統市場的走向。交易所的負責人提出，這些平台已經變得足夠重要，能夠影響更廣泛的市場行為。
這其實是一個相當重要的觀察，當你仔細思考的時候。多年來，加密貨幣和傳統金融在運作上基本上是分開的，但預測市場已經成為一個有趣的橋樑。來自這些平台的數據、它們捕捉的情緒、產生的價格信號——所有這些都能影響機構投資者和算法在傳統市場中的反應。
有趣的是，這已不再是一些邊緣的擔憂。當NYSE公開承認預測平台的活動可以左右傳統市場的動態時，這就表示主要金融機構已經認真看待這個議題。這些生態系統之間的信息流已經變得足夠真實，足以影響價格發現和交易行為，跨越兩個世界。
更廣泛的意涵是，預測市場不再只是小眾的加密投機。它們正逐漸成為影響資金流動的基礎設施之一。無論是政治預測市場、事件衍生品，還是加密原生平台，這些整體活動都能左右情緒和持倉，進而在傳統金融中產生連鎖反應。
如果你密切關注市場，這絕對是值得留意的事情。預測平台與傳統市場的整合只會越來越深，理解這些信號如何影響兩個生態系統的行為，對於任何試圖讀懂市場走向的人來說都變得越來越重要。

剛剛在查看挖礦指標，發現我們目前看到的投降週期中有一些有趣的現象。歷史上，當礦工達到崩潰點並開始大量關閉運營時，通常表示我們接近市場底部。我們顯然正處於近期記憶中最長的投降期之一，這實際上可能為我們帶來一些機會。
關於挖礦投降，這是一個相當可預測的逆向信號。當你看到那麼多礦工放棄並退出時，意味著弱手終於退出了局面。哈希率下降，難度調整向下，經濟性開始再次對剩下的人有利。這通常是聰明資金開始布局的時候。
我在觀察的是，這個延長的投降階段是否真的標誌著當前週期的結束。如果這個模式像以前的市場週期一樣成立，我們可能很快就會看到一個真正的底部形成。當然，加密貨幣沒有任何保證，但投降指標絕對是值得監控的，如果你想掌握進場時機。這個過程拖得越久，越意味著痛苦快要結束了。

令人震驚的消息是我昨天讀到的。
一個交易平台Axiom Exchange，有一位資深員工Broox Bauer，顯然在使用內部工具來存取用戶的私人錢包資料。
不僅如此，他還追蹤知名的加密貨幣影響者，利用特權存取權。
區塊鏈調查員ZachXBT在Twitter上曝光了整個計畫。
根據調查，前員工分享了敏感用戶資料的截圖，並將KOL的錢包地址整理在一個Google表單中。
他們的策略似乎專注於追蹤memecoin的累積模式，預測價格公開漲幅前的動向。
他看到資金如何流入各個交易所的存款地址，但困難在於沒有直接存取Axiom的內部日誌，
因此很難僅憑鏈上資料高信心地證明內線交易。
Axiom則表示感到震驚和失望，立即取消了這些工具的存取權，並承諾展開調查。
但這整個事件突顯了加密產業中交易行為和資料濫用日益嚴重的擔憂。
似乎反映出監控和資訊不對稱在這個空間中越來越嚴重的主題。
我們也注意到Polymarket的賠率突然轉向Axiom，概率達到35%，
這點很有趣，尤其是在這些指控傳出之後的時機點。

OpenSea 官方確認要發代幣空投了，這下子有意思。不只是空投，他們還打算擴展到加密交易，從純 NFT 市場轉向更綜合的平台。OpenSea 這個轉向挺大的，意味着他們想在交易生態裡占更大的份額。看起來 NFT 市場的競爭已經逼得這些平台必須多元化了。OpenSea 的這步棋是在應對市場冷淡還是真的有新的增長方向？反正空投消息一出，肯定會吸引不少關注。

我注意到比特幣在過去幾個月中，華爾街的新聞週中表現出色，但未能維持在70,000美元的水平。現在我們大約在72,700美元左右，但波動性仍然很高。
有趣的是，儘管加密貨幣正獲得更多機構的關注，市場仍然對心理關卡展現出抗拒。許多分析師都在問，華爾街的積極情緒是否足以支撐一個持續的漲勢，或者是否還有其他因素在阻礙增長。
我個人認為，加密貨幣市場仍然對宏觀消息和流動性變動非常敏感。值得注意的是，即使有最好的機構消息，賣壓仍然存在。我將繼續觀察未來的價格動向，以了解這是否只是一次盤整，之後可能會有更強的推動。

剛剛看到今天的加密貨幣股市崩盤，情況相當殘酷。COIN、MSTR、HOOD 和礦工股都下跌了5-10%，而整體市場也受到拖累。比特幣早些時候跌破66K，之後略有回升，現在大約在72.7K左右。整個情況似乎與地緣政治局勢有關——我們已經看到這種模式持續了好幾週。星期一通常是漲勢，然後到星期五就開始出現獲利了結，投資者在週末前進行對沖。里奇蒙德聯儲的 Tom Barkin 提到油價引發的通脹擔憂和脆弱的就業狀況，確實讓投資者感到不安。不過更大的格局更為驚人——自從高點以來，Mag7科技股、黃金、白銀和比特幣總共蒸發了17兆美元。比特幣在去年十月曾達到126K，現在約剩45%。黃金下跌了20%，白銀則下跌了45%。納斯達克正式進入修正區域，較一月高點下跌超過10%。連債券也受到重創。這就是典型的避險環境，所有資產都同步波動。早些時候的停火談判帶來了一些緩解，但裂痕已經開始顯現。感覺比特幣會在65K到73K之間徘徊，直到市場情緒轉變。

剛剛看到田納西州監管機構對一些預測市場平台和一家主要的加密貨幣交易所的體育博彩合約採取了嚴厲措施。他們基本上告知Kalshi、Polymarket等平台關閉這些業務。各州在規範這些事物方面的做法真是千差萬別。田納西州的體育博彩規則似乎越來越嚴格。讓人不禁想知道這些平台在某些法域內能運營多久，才不得不徹底重組。通過加密平台進行體育博彩的監管壓力似乎在逐步升高——田納西州只是最新一個採取行動的州。還有其他州在追蹤這方面的動向嗎？

剛剛看到一個韓國加密貨幣詐騙案，讓投資者損失超過1850萬美元——真是令人震驚，這類事情竟然一直在發生。顯然它與bitsset或類似的平台有關，這些平台看起來還算合法，直到它們不再如此。令人感興趣的是CoinDesk的報導——他們實際上曾獲得過加密貨幣新聞的獎項，這也是為什麼他們對這類事件的報導比隨意的Twitter串更有價值。整個事件提醒我們，即使你認為自己在做研究，這些詐騙手法也變得越來越高明。讓人不禁想知道，還有多少可疑的操作正在暗中進行。

剛剛看到Michael Saylor對比特幣的最新看法，考慮到我們目前的市場狀況，時間點相當有趣。
這位MicroStrategy的創始人基本上是在說比特幣可能已經找到了底部。對於一個一直積極為公司累積比特幣的人來說，這個說法具有一定的份量——這家伙是用實際行動證明他的話的。
但讓我注意到的是他對量子計算威脅的看法。顯然他認為整個量子風險的說法被大大誇大了。我的意思是，這是一個合理的觀點——目前圍繞量子破解加密的恐慌大多是理論層面，實際應用還沒有到可以立即威脅比特幣安全的程度。
Michael Saylor一直是推動比特幣採用最積極的機構聲音之一，因此他對資產基本面的信心並不令人驚訝。但這個底部的預測值得我們關注，尤其是如果更多的機構投資者開始認同這個觀點。
不過，量子這一塊——才是真正影響長期安全討論的部分。不是說它毫無影響，但大家擔心的時間線可能比預期的更長。Saylor似乎在說，不要讓對未來問題的恐懼分散對當前機會的注意力，這在市場定位上是一個合理的觀點。

剛剛在一個關於加密貨幣交易所實際運作方式的對話中，才發現很多人其實並不真正了解他們交易背後的機制。讓我來拆解一下。
當你在像 NovaBit 這樣的平台或任何交易所上操作時，基本流程相當直觀。你註冊帳號、存入資金，然後就可以開始買賣。但這裡就變得有趣了——你的訂單如何被成交，取決於你是使用去中心化交易所（DEX）還是中心化交易所（CEX）。在去中心化交易所，你的訂單會直接與另一個用戶的相反訂單配對，並且加密貨幣是點對點轉移的。而中心化交易所則運作不同。如果沒有匹配的訂單，交易所本身可以透過其他機制促成交易，這也是為什麼你常常可以即時成交的原因。
接下來談談安全性，因為這也是交易所區分彼此的重點。大多數平台提供 Web3 錢包存儲，並採用強大的保護措施，如加密、雙重驗證和冷錢包存放，以確保你的資金免於被駭。這不是萬無一失，但如果交易所做得正確，安全性還是相當堅固的。
讓大多數人感到意外的是——費用結構。交易費用通常是交易金額的一定百分比，或是每筆交易的固定費用。假設你在 NovaBit 買比特幣，他們收取 0.1%，那麼一次購買就意味著你要付 0.10 美元的手續費。有些交易所會根據你是否在市場中增加或移除流動性，以及你的總交易量，採用階梯式的收費結構。
提款費用也是一個值得注意的點。如果你提取法幣，銀行轉帳通常是免費的，但電匯或信用卡支付可能會收取 10 美元或更多的手續費。加密貨

最近我常看到一些穆斯林問我，是否應該進入二元期權或加密貨幣交易。大家心中真正想問的是：二元交易是清真（halal）還是禁戒（haram）？那加密貨幣呢？
讓我坦白地把這件事拆開講清楚。
從伊斯蘭金融的角度看，二元期權確實是一個雷區。你選擇買入（Call）或賣出（Put），等待結果，就到此為止。聽起來很簡單，但學者們為什麼會覺得不安？因為你其實並沒有真正擁有任何東西——你只是賭價格會往哪個方向走。這就是maisir，純粹的投機。結果基本上是不確定的，而這在伊斯蘭金融中稱為garar。先別說費用——隱藏收費、隔夜利息、以槓桿為基礎的成本——這些正是riba。當我去看伊斯蘭學者對這一點的看法時，大家的共識非常清楚：二元交易是清真（halal）還是禁戒（haram）？大多數人都認為是haram。它看起來更像賭博，而不是實際的投資。
至於加密貨幣和現貨交易——這就不一樣了。加密貨幣並不會被自動禁止。只要你用對的方式去做，它其實有可能在符合伊斯蘭教法的原則下運作。關鍵是你需要擁有實際的代幣，而不是只是在猜價格。真正的擁有、真正的資產。你也要避開那個過度槓桿的陷阱——高風險的保證金交易很快就會變成賭博。而且還有一點很多人會忽略：要選那些確實在做有用事情的專案。真正的使用案例、正當的技術。跳過迷因幣（meme coins）和拉高出貨（pump-and-dump）的方案。
所以我的看法是：從伊斯蘭角

我剛剛學到一件很瘋狂的事情——卡通角色 Popeye 其實有一個真實的靈感來源。有一個叫做 Frank Rocky Fiegel 的人，是一位出生於 1868 年的波蘭移民，基本上在他的家鄉成為了一個傳奇。你知道 Popeye 那個獨特的外型嗎？那個斜視、煙斗、突出的下巴？顯然 Fiegel 長得就像那樣。
這個家伙在伊利諾伊州長大，以兩件事聞名：一是打架時絕對可怕，二是對他認為是朋友的人非常忠誠。他在 1887 年加入美國海軍，從那時起，他的打架名聲越來越響亮。當地的人既怕他又尊敬他。
但令人感到溫馨的是，儘管外表粗獷，Frank Rocky Fiegel 實際上會花時間用他在海上的奇聞趣事來娛樂當地的孩子們。就像這個硬漢海軍在這裡向鄰里的孩子們講誇張的海上故事一樣。這可能就是漫畫家 Elzie Crisler Segar 在 1929 年創作 Popeye 時注意到他的原因。到那時，Fiegel 已經幾乎成為當地的傳說。
這就是那種讓你意識到，即使是最具代表性的卡通角色，有時也有令人驚訝的真實起源的事實。真不錯，Popeye 的整個美學——煙斗、態度，甚至海員背景——都可以追溯到這個來自伊利諾伊州的波蘭裔美國人。

剛剛注意到立陶宛目前發生了一件相當重要的事情。今年年初，該國中央銀行對加密貨幣領域施加了重大監管打擊，坦白說，那裡的合規情況變得越來越嚴峻。
事情的經過是這樣的：從今年1月1日起，在立陶宛經營加密服務的每一個實體都必須持有正式的MiCA牌照。沒有例外。這也是嚴格執行的——不合規不僅僅是警告。已經出現罰款、網站封禁，甚至在最嚴重的情況下，會面臨最高四年的刑事指控。這可是認真的事情。
令人驚訝的是，符合規定的公司與實際申請牌照的公司之間存在巨大差距。在立陶宛註冊的超過370家加密公司中，只有大約30家申請了牌照。不到10%。監管機構給了大家直到去年年底的期限來解決問題，但顯然大多數平台要么沒有認真對待，要么決定完全退出市場。
中央銀行甚至告知那些沒有留在市場意圖的公司，應該有序退出並負責任地處理用戶資產。因此，我們很可能會看到一些整合，許多平台將會關閉在那裡的運營。這是一個相當激進的加密監管策略，但也展現了歐洲在建立完善的加密牌照框架方面的決心。
這種監管收緊正逐漸成為歐洲的新常態。該地區的平臺真的需要密切關注不同司法管轄區的加密牌照要求，否則就有被抓包的風險。