Investing With Brandon

多數做每月賣出選擇權的散戶投資人都以為自己會贏...
以下是用數學把這個論點終結的方式。
市場變便宜了。
我賣出一口 2 年期的賣權。
收取約 20,000 美元。
你則在同一家公司每月賣出賣權。
平均每月 1,000 美元。
你在上漲的月份賺錢。
你在波動大的月份虧損。
你得在最頂部賣出，而當時並不具吸引力。
8 個月後你賺了 8,000 美元。
當市場很便宜時，我在一筆交易中賺了 20,000 美元。
拿到權利金。
買進股票。
買進買權。
坐等。
4 個月後市場反彈。
我以 75% 的獲利了結 2 年期賣權。
我持有了其中 24 個月裡的 4 個月。
你做了 8 筆交易。我只做 1 筆。
你賺了 8,000 美元。我賺了 20,000+。
交易更少。
信念更強。
投資組合的賣權勝利再次實現。

股市就在我們面前做了「不可思議」的事
EPS 成長 27.7%（年增）
20.3 的遠期本益比（Forward PE）
經濟還行
利率還行。
第 2 季有 88% 的公司超過了 EPS 預期
第 2 季有 85% 的公司超過了營收預期
這不是被炒作所撐起的「泡沫」
這是一個由穩健的 EPS 成長推動的市場
而股價將在長期跟上
我們會遇到回檔與波動嗎？當然！
但長期投資者會持續贏……

如果你在 2010 年把 2,000 美元投入 Micron
$MU ，你今天就會很有錢。
嗯……
假設你不做任何事，一直持有到現在，來把它算一遍。
到 2015 年底你大約會有 3,250 美元
然後什麼都沒做
接著看著那 3,250 美元一路攀升到 2018 年高峰時約 13,200 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 13,200 美元在 2018 年底的崩盤中幾乎腰斬到約 7,300 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 7,300 美元在 2021 年 11 月的高峰時飆升到約 21,400 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 21,400 美元在 2022 年 9 月的底部崩落到約 11,600 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 11,600 美元在到現在已經爆炸式成長到約 175,700 美元
然後不知為什麼，最後才決定做點什麼……
然後是的，2010 年在 Micron 投入 2,000 美元，今天的價值會略高於 $175k 。
這個教訓是一樣的。
每個人都會幻想最後的那個數字。
幾乎沒有人有勇氣在那種波動中撐到最後，去創造出那個……

我記得在 6 年前，創建這個帳戶時一無所有……
不做當沖。
不使用斐波那契。
不使用 VWAP。
不玩瘋狂槓桿。
不靠運氣。
不胡扯。
只是用一個簡單策略：以合理價格買進優質公司，並使用 1 年以上的選擇權來放大超高信心的操作。
它真的奏效啦，各位……

如何在 2026 年 7 月「現在」投資 100,000 美元：
（任何金額都適用）
$40k $VOO
$40k $Q
（非 QM）
$20k 個別公司
在符合以下條件的公司上，出售 1 年以上的價外認沽期權且採用「以部位作擔保」，而不是用現金作擔保：
1. 必須低於內在價值。
2. 必須具備護城河。
3. 必須擁有持久的競爭優勢。
4. 我必須能夠在被指派（指派/分配）股票的情況下，接受長期持有；我可以有耐心並持有。
關鍵重點：
- 採用「以部位作擔保」，不是現金擔保。
- 我會把比例控制在合理範圍內，所以如果我真的被指派，我的基礎投資組合可以用來為指派生成現金。
- 在被指派之前，很可能會發生展期。
- 做 1 年以上的合約，以便讓 EPS 成長留出時間（股票會跟隨這個）。
這就是讓我規模化到幾百萬美元的原因……而老實說，這比多數人想像的容易得多。

散戶投資人：我一槍命中 4 月的底部。我在最低點附近賣出有現金保障的賣權，然後全部都在到期時毫無價值。完美交易。
我：你把底部的時機抓得剛剛好……而且還是把一大筆錢留在桌上。
散戶投資人：怎麼做到的？？我贏了這筆交易。
我：那在那張賣權開著的期間，你的現金在做什麼？
散戶投資人：……待在我的帳戶裡，負責保障它。重點就是這樣。
我：$Q 從那個低點到現在反彈了 24%。你 $100k 就那樣待著，收了幾千塊的權利金……而 $100k 若是用 SHARES，就會變成 12.4 萬美元。
散戶投資人：……我在今年最深的回檔裡賺了 1%。
我：時機很完美，但架構錯了。我在同一個底部賣出賣權……讓投資組合得到保障。我的錢是在那些股份裡，享受那 24% 的上漲，同時再額外收取權利金。
我希望 CSPs 的缺陷現在很清楚了。