深潮_TechFlow

美国今天正在发展的自动驾驶侦察车、AI 飞行员和智能作战系统，早在 1983 年就被写进了一份十年计划。
当年负责制定计划的，是美国国防部下属的国防高级研究计划局 DARPA，专门资助风险高、短期内难以实现的前沿技术。
在这份 110 页的《战略计算》计划里，DARPA 准备做出三套系统：
一辆能自主穿越复杂地形的侦察车；
一个由飞行员训练，能识别威胁、规划任务并提供战术建议的 AI 副驾驶；
一套能够判断敌方意图、推演战局的海军作战管理系统。
支撑它们的技术包括机器视觉、语音识别、自然语言、专家系统、并行计算和微电子。
这些词换成今天的说法，大致就是多模态、Agent、自动驾驶和 AI 芯片。整份文件读起来，确实像是去年刚写的。
只是 1983 年的算力跟不上这张路线图。
计划要求无人车在 1985 年达到公路时速 10 公里，1990 年提高至 80 公里。实际到了 1985 年，它自主行驶了 1 公里，平均时速只有 3 公里。
十年期限没有赶上，计划里的技术却在随后四十年里陆续进入现实。
当年美国防的是日本“第五代计算机”抢先。今天，竞争名单换成了中国模型、芯片和机器人。
冷战时期没完成的 AI 计划，正在新一轮科技竞争里逐项验收。

當大家還在爭論能不能接受 AI 劇的時候，安徽衛視已經把 AI 劇搬進大螢幕了，一如既往地省錢且超前（畢竟真人演員太貴了）。
這部國內首個全 AI 流程製作的非遺題材中劇《桃花潭記》，全劇共 20 集，單集時長約 10 分鐘，播出時片頭明確標註了「AI 制作」及「AIGC 導演」字樣。
講的是明代御前侍衛潛入宣紙作坊，和女匠人一起查探陰謀、保住古法造紙技藝。
除了成本，更多人討論的是觀感上的不適，認為 AI 生成的畫面陷入了「恐怖谷」效應，越看越怪。先不管播出效果如何，光這個執行力也值得其他衛視（演員）學習。
眾所可能不周知，安徽衛視在早年，因預算有限，無力競爭熱門韓劇版權，反而另闢蹊徑，大膽引進了當時相對小眾的泰劇。這種「精打細算」的嘗試，因為選劇精準，誤打誤撞地成就了一代人的童年回憶與「泰劇輝煌十年」。

存儲的跌幅也蔓延到了 A 股..
A股存儲晶片板塊持續回落，德明利再度觸及跌停，近 12 個交易日已 7 次跌停，較最高點 980 元已回撤近 70%。
而圍繞德明利的成語也在廣為流傳：
以德服人--大 A 用德明利讓你不服不行；
三從四德--德明利從第三個跌停板走向第四個跌停板；
功德無量--德明利還是一點成交量沒有；
還有一個德不配位，指買了德明利的小編不配擁有倉位。
（U1S1，這走勢圖越看越眼熟，像山寨幣🤡）

今天是韓股交易員悲傷的一天。
SK 海力士 $SKHY 赴美上市不到三周，韓股價格已經跌破了當初納斯達克 ADR 的發行參考價，相當於打了七折。
美股還沒開盤，今晚開出來大概率也不好看。
之前韓國散戶在海力士上加的槓桿太重，今年漲了 280% 的時候，兩倍槓桿 ETF 規模一度超過 160 億美元，是全球最大的單一股票槓桿產品。
一旦掉頭，槓桿盤連鎖平倉，越跌越賣，越賣越跌。
但更苦的，可能是在 Hyperliquid 上做多的幣圈兄弟。
鏈上合約今天插了一根針，從 1,120 直接砸到 920，幾分鐘又拉回來了。
拿著合約做多如果沒設停損，這幾分鐘夠把人送走了。
希望同樣的事情不要發生在長鑫上。

AI 算力哪家强？请看数据中心排行榜。
研究机构 @EpochAIResearchI 发了一份截至 7 月 24 日的全球 AI 数据中心 TOP60 排名。
为公平计算，不管用的是什么卡，全部折算成英伟达 H100 的等效算力。
结果显示，目前的AI数据中心，算力前三名全在美国：
马斯克在德州孟菲斯的 Colossus 2 排第一，等效 111 万张 H100，花了 358 亿美元建的，遥遥领先。
微软亚特兰大和 Meta 俄亥俄紧随其后，都在 77 万张左右。值得留意的是 OpenAI 在德州的 Stargate，现在等效 51 万张排第五，但年底计划翻倍到 102 万张，届时将直逼第一。
TOP60 里谷歌占了 16 个，Meta 占了 11 个，基本铺满了美国中部和东南部的电力洼地。
中国有三个入榜，全在北方：
内蒙古呼和浩特华为的和林格尔数据中心排第 37；
内蒙古乌兰察布世纪互联的排第 39（据推测主要服务字节），
河北张北的阿里数据中心排第 54。
差距有多大呢？
中国排最高的华为，等效算力是第一名马斯克 Colossus 2 的九分之一。阿里张北实际装了 21 万张 H20，但 H20 的每张算力只有 H100 的 15%，单卡算力差了一个量级。
华为昇腾 950、阿里真武 890 都在路上，未来这张榜的排名肯定不会一直是这个格局。
AI 赛道既比模型，也比基建；而

來看看正在舉行的香港 Money Frontier 2026 大會上，幣圈 OG 老貓 @Imlaomao 分享的資產配置。
老貓 13 年入圈，與李笑來一起創立了硬幣資本（INBlockchain），投過 EOS、Steem、Sia 等一批早期專案。
穿越了 2014、2018、2022 三輪熊市還活著且活得不錯的人，在這個圈子裡不多了。
他認為目前合理的資產配置是：
40% BTC，核心資產
30% AI/Tech，生產力資產
20% 現金，流動性儲備
10% 其他分散配置
可以看到大頭仍在 BTC 上，另外不論行情如何變化，OG 告訴我們的道理是，你手裡得永遠留著現金子彈。

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老貓 13 年入圈，與李笑來一起創立了硬幣資本（INBlockchain），投過 EOS、Steem、Sia 等一批早期專案。
穿越了 2014、2018、2022 三輪熊市還活著且活得不錯的人，在這個圈子裡不多了。
他認為目前合理的資產配置是：
40% BTC，核心資產
30% AI/Tech，生產力資產
20% 現金，流動性儲備
10% 其他分散配置
可以看到大頭仍在 BTC 上，另外不論行情如何變化，OG 告訴我們的道理是，你手裡得永遠留著現金子彈。

如果你正在尝试减肥，不妨从囤比特币 bitcoin:native 开始😂。
Reddit 上有个老哥分享了自己的实验：
每次想买薯片、糖果、零食的时候，他会看一眼价格，然后打开买币 App，把同样的金额买成 BTC。一袋 3 美元的薯片，变成 3 美元的比特币。
他的逻辑是：这笔钱本来就是要花掉的长胖消费，与其换成几分钟的多巴胺和一堆卡路里，不如换成一个长期资产。
最好的结果是瘦了、币也涨了。最差的结果是币跌了，但至少比吃进肚子里健康。
从戒烟到戒糖再到戒肥宅，人总要找个东西来替代瘾。
比特币或者股票指数都行，既满足了「我做了一件事」的控制欲，又能给冲动消费找一个听起来理由充分的出口。
当然，屯币成瘾，亏起来也是很痛苦的。

现在是马后炮时间，我们来看2组数据：
1.谁给长鑫科技的定价最准？
2.长鑫的定价到底贵不贵？
关于第一个问题，之前券商公开给的中性区间是 30 到 45 元，投资社区部分民间观点认为最猛不破 400%（43.3 元）。这两组全部低于 49.5 元的实际开盘。
Hyperliquid 链上 7 月 16 日的报价是 7.37 美元，按汇率折合 49.9 元。11 天后 A 股开盘在 49.5 元，差 0.8%。
链上峰值 8.64 美元折合 58.5 元，比开盘高 18%。方向押对了，但价格喊高了。
关于第二个问题，目前长鑫的总市值 3.2 万亿，折 4730 亿美元，已经是美光 $MU 的 46%。
但首日能自由交易的只有 45.03 亿股，318 亿美元，是美光的 3.1%。美光基本全流通。
也就是说，撑起这 3.2 万亿市值的，是 318 亿美元的浮筹在 900 亿元换手里定出来的一个价。
按上半年净利预告简单年化，当前价对应 PE 约 30 倍。美光远期 PE 6.77 倍，而且已经从 52 周高点回落 27%。科创 50 七月跌了 17%。
低流通意味着涨得快也跌得快，30 倍 PE 或许已经把周期继续向上的预期也算进去了。

数百名用戶把 ChatGPT 當成了毒藥和生物武器諮詢台，而且有人真的拿到了逐步指南。
《華爾街日報》披露，自 2025 年夏季以來，相關提問已有數百起。生物武器與反恐專家複核部分記錄後認為，有些回答準確且足夠具體，普通高中生也可能照著操作。
其中一名用戶甚至在對話中提到想傷害自己的父母，ChatGPT 仍繼續提供了回答。
後來 OpenAI 封禁了這些帳戶，卻沒有向執法部門報告。美國目前也沒有聯邦法律強制 AI 公司上報這類對話。相關用戶究竟在測試模型、單純獵奇，還是準備付諸行動，目前無法確認，也沒有公開證據顯示有人真的製造了武器。
OpenAI 已將 GPT-5 Thinking 按生物與化學領域的「高能力」模型管理。聊天內容會經過自動偵測和人工複核，違規用戶會被封禁。
但官方規則同時寫著，只有被判斷為存在「迫在眉睫且可信」的現實傷害風險，才會通知執法部門。

甲骨文因 AI 策略失利裁員 2.1 萬人，這是其近期規模最大的一輪裁員。
等等，AI 策略失利🤔
那不就是 AI 沒用好，怎麼還是在裁員🤡
但甲骨文的雲端和 AI 業務其實是在暴增：雲端收入 +39%、手中 AI 訂單 RPO 高達 6380 億美元、年增 +363%、還簽下 OpenAI 3000 億+ 的大單。
只是蓋數據中心把自由現金流幹到了 -237 億美元，負債破 1200 億，所以一邊借錢一邊裁人。
AI 用得好，你被裁員了。
AI 沒用好，你也被裁員了。

韩国第二大財閥 SK 集團會長崔泰源，今天要重新計算一張近 10 億美元的離婚帳。
2024 年，二審判他向前妻盧素英支付 1.3808 兆韓元財產分割款，另付 20 億韓元賠償。
最高法院後來保留了 20 億韓元賠償，但要求重算財產分割款。
問題出在一筆 300 億韓元的資金。二審認為，這筆錢來自盧素英的父親、韓國前總統盧泰愚，幫助了 SK 集團發展，因此也算盧素英對婚內財產的貢獻。最高法院則認定，這筆錢來源違法，不能算進去。
按這個邏輯，盧素英能分到的錢可能會減少。但官司退回重審後，SK 股價漲了。
2024 年二審結束時，崔泰源持有的 SK 股份約值 2.07 兆韓元；按今年 5 月股價計算，已經漲到約 6.53 兆韓元。
所以今天法院實際要算兩筆帳：
刪掉那筆 300 億韓元的貢獻後，盧素英還能分多少；
這批 SK 股份，究竟按 2.07 兆韓元，還是按上漲後的價格計算。
一項分割依據被刪掉，資產卻多漲了 4 兆多韓元。這場離婚拖了 9 年，最後趕上 AI 牛市結算，時間成了最貴的那部分。

在今天於費城舉辦的國際數學家大會開幕式上，菲爾茲獎正式揭曉，兩位中國籍數學家鄧煜與王虹同時得獎。
菲爾茲獎每四年評選一次，被稱為「數學界的諾貝爾獎」。這是中國籍數學家第一次拿到這個獎，而且一次來兩位。兩人是北大 07 級同學。
只是，這份得獎結果兩週前就已不再是秘密。
有人發現，這次大會官網的頁面中，日程介面沒有做資料過濾，只要一行程式碼就能把標記為「隱藏」的得獎者名單全部抓出來。
顯然，Polymarket 的盤口一聞到味道就來了。
在程式碼洩露之前，Polymarket 上早就開盤。王虹自 1 月開盤起就一直是賠率第一，並一路從 60% 漲到 89%；
鄧煜則從 40% 漲到 69%。程式碼洩露之後，得獎的四個人的機率直接衝到 98-99%。
對我們這個圈子的人來說，這件事最熟悉的地方在於：所謂「隱藏資訊」從來不是真的隱藏，總有辦法搞到。

最近 A 股和美股科技的「杀人行情」，把很多人的苦难摆到了台面上，比如一清仓就反弹、一买入就亏损的峰哥。
但其实苦难是一门历史悠久、逻辑自恰的生意，又到了小编讲故事时间：
19 世纪末，纽约有一种流行的旅游项目叫 slumming（直译为逛贫民窟）。
流程就是，面向高净值有钱人，他们花钱请导游带着夜游唐人街，看当地的穷人怎么生活。
一开始，这还算是一种体验苦难式的旅游，但后来由于生意太好了，真实的穷人不够看，导游就雇演员搭假鸦片馆，给客人表演他们想看的底层生活。
现在情况其实就是反过来的，我们更愿意窥探富人的生活，如果他们能受点苦那流量效果更佳。
因为这多少可以让我得到一种宽慰、平衡或者满足的猎奇心态。
所以当峰哥「跌上神坛」成为全网著名投资娱乐节目时，峰哥不需要造假，因为他的亏损是真的。
真实的痛苦在这个时代本来就是最好的内容。
他的苦难养着他的流量，最后算下来未必亏钱。而小编我，亏了是真亏，也无人在意😭