AI有沒有泡沫？ 答案肯定是有的。

看最近的存儲和半導體，SanDisk四個月漲了410%，Micron翻倍，SK Hynix漲了135%。
市場在用真金白銀說AI需求是真實的。
但需求是真實的，不代表價格是合理的。
科技七巨頭今年資本開支超6000億美元，燒錢速度很快，基建在不斷完善，但真正改變普通人生活的應用好像還沒幾個跑出來。
資本開支的速度，遠超應用落地的速度。
2000年互聯網泡沫破裂之前，互聯網的需求也是真實的。
互聯網也確實改變了世界，但當時的芯片股跌了80%，花了很長時間才回到高點。
同樣技術是對的，定價是錯的。
泡沫可以維持很久，久到讓所有人都覺得沒有泡沫，然後才破。
所以現在的問題不是有沒有泡沫，是泡沫什麼時候破，以什麼方式破。
這個我相信沒有人知道。