#比特币Breaks79K

Tại sao nỗ lực bứt phá mới của Bitcoin có thể thất bại do vấn đề về cầu ở Mỹ

Giá Bitcoin hiện đang cố gắng trở lại mức bứt phá 79.510 USD đã thất bại khi vượt qua vào ngày 22 tháng 4, nhưng ba tín hiệu on-chain xác nhận rằng cầu từ các tổ chức Mỹ bắt đầu giảm dần mặc dù biểu đồ trông có vẻ sẵn sàng để bứt phá.

Bitcoin
BTCUSD
hiện đang giao dịch ở mức 79.098 USD trên biểu đồ 8 giờ, tăng 0,54%, ngay dưới giới hạn trên của kênh tăng đã hình thành từ cuối tháng Hai. Trên bề mặt, thiết lập này trông có vẻ bullish. Nhưng, đằng sau đó, có sự phân kỳ về động lượng, sự giảm dần của các hoạt động mua từ Mỹ, cùng với lực đẩy short squeeze đang suy yếu, tất cả đều báo hiệu tâm lý trái chiều.

Divergensi giảm giá: Cảnh báo bứt phá có thể thất bại như ngày 22 tháng 4

Kể từ cuối tháng Hai, Bitcoin di chuyển trong kênh tăng, tức là cấu trúc nơi các đáy swing cao hơn gặp phải kháng cự cùng xu hướng tăng, cho thấy sự tích lũy ổn định. BTC đã chạm giới hạn trên của kênh vào ngày 22 tháng 4, thất bại trong việc bứt phá, rồi điều chỉnh giảm. Hiện tại, giá BTC quay trở lại vùng đó để thử lại lần nữa.

Chỉ số động lượng cảnh báo rằng nỗ lực lần này yếu hơn. Giữa ngày 14 và 27 tháng 4, giá BTC tạo đỉnh cao hơn, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), một chỉ số đo lường tốc độ thay đổi giá trong thang điểm 0–100, gần như hình thành đỉnh thấp hơn.

Đó chính là mẫu hình phân kỳ giảm giá tiêu chuẩn, tức là mẫu khi sức mạnh của giá vượt quá động lượng cơ bản, thường báo hiệu sự đảo chiều xu hướng. Nếu nến 8 giờ tiếp theo đóng cửa thấp hơn so với hiện tại, thì sự phân kỳ này sẽ được xác nhận và vùng đỉnh swing sẽ bị khóa.

Giảm Premium Coinbase: Mẫu hình giống như đợt điều chỉnh ngày 17 tháng 4

Cảnh báo thứ hai đến từ Chỉ số Premium Coinbase, tức là chỉ số on-chain so sánh giá Bitcoin trên Coinbase với các sàn giao dịch khác và là chỉ số đại diện cho cầu từ Mỹ. Vào ngày 22 tháng 4, khi BTC cố gắng bứt phá lần cuối, chỉ số premium ở mức 0,038. Đến ngày 27 tháng 4, mặc dù giá tăng trở lại, con số đã giảm xuống còn 0,020. Điều này có nghĩa là các nhà mua từ Mỹ bắt đầu biến mất mặc dù biểu đồ trông có vẻ bullish.

Lịch sử cho thấy các sự phân kỳ như thế này thường kết thúc bằng việc giá điều chỉnh phù hợp với cầu. Từ ngày 14 đến 16 tháng 4, Coinbase Premium giảm từ 0,064 xuống còn 0,011 khi giá BTC vẫn còn tăng. Giá giữ vững thêm một ngày nữa, rồi giảm từ 77.089 USD ngày 17 tháng 4 xuống còn 73.820 USD trong các phiên tiếp theo.

Chỉ số premium này đóng vai trò như một chỉ báo sớm. Nếu cầu từ Mỹ giảm, thường thì giá BTC sẽ giảm theo trong vòng vài ngày. Thiết lập hiện tại rất giống với chuỗi sự kiện đó, khi premium giảm trong khi giá lại đang tăng, nhưng chưa hình thành cấu trúc bứt phá.

Interest mở rộng và tỷ lệ Funding: Ngọn lửa của short squeeze bắt đầu yếu đi

Một đợt bứt phá đôi khi có thể xảy ra mà không cần cầu mua, nếu vị thế short quá lớn, khiến squeeze có thể nâng giá vượt qua kháng cự dù người mua ít. Nhưng hiện tại, nhiên liệu đó đã cạn kiệt. Interest mở rộng (OI) hoặc tổng giá trị hợp đồng Futures mở, ở mức 34,02 tỷ USD vào ngày 22 tháng 4, trong khi tỷ lệ funding, tức khoản thanh toán định kỳ giữa các vị thế Futures long và short thể hiện xu hướng của vị thế, rất tiêu cực ở mức -0,021%.

Vị thế short lớn đã không thể trở thành động lực cho squeeze vào thời điểm đó, dẫn đến thất bại của bứt phá.

Cấu trúc ngày hôm nay kém hơn. OI đã giảm xuống còn 32,89 tỷ USD vì 1,13 tỷ USD vị thế đã bị đóng. Tỷ lệ funding cũng giảm xuống còn -0,002%, gấp mười lần nhỏ hơn so với ngày 22 tháng 4.

Ít short hơn đồng nghĩa với ít nhiên liệu hơn, do đó, bứt phá cần hành động short covering để vượt qua 79.510 USD đã mất đi động lực mạnh nhất.

Mức giá Bitcoin: 79.510 USD trở thành ngưỡng quyết định, 76.074 USD là vùng giảm đầu tiên

Nến 8 giờ đóng cửa chắc chắn trên 79.510 USD sẽ xác nhận bứt phá. Điều này có thể mở đường cho đà tăng lên 80.000 USD và làm cho kịch bản giảm giá dựa trên phân kỳ trở nên không hợp lệ. Nếu thấp hơn, bao gồm cả việc từ chối wick hoặc nến hàng ngày không đóng cửa trên kháng cự, cấu trúc giá vẫn giữ nguyên để điều chỉnh tiếp theo.

Nếu tín hiệu Coinbase Premium lặp lại như từ ngày 14–17 tháng 4, vùng giảm đầu tiên sẽ nằm ở 76.074 USD. Nếu mức này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo là 73.948 USD và 72.230 USD.

Hỗ trợ quan trọng nằm ở 70.512 USD, tức vùng Fibonacci 0,618 cùng với nhóm hỗ trợ mạnh nhất trên biểu đồ hàng ngày. Nếu giá giảm xuống dưới 70.512 USD, cấu trúc kênh tăng sẽ trở nên yếu hơn nhiều. Hiện tại, sự phân kỳ, giảm cầu và thiếu động lực khiến việc bứt phá trở nên khó khăn.