Mastercard đang sử dụng một stablecoin do ngân hàng phát hành để thanh toán các giao dịch thẻ trên Ethereum

• Quảng cáo -

SoFi Technologies và Mastercard đã công bố quan hệ hợp tác cho phép SoFiUSD đóng vai trò là đồng tiền thanh toán (settlement currency) trên toàn mạng lưới thanh toán toàn cầu của Mastercard, đánh dấu lần đầu tiên một stablecoin do một ngân hàng được FDIC bảo hiểm theo hiến chương quốc gia của Mỹ phát hành được sử dụng để thanh toán toàn mạng trên một blockchain công khai.

Quan hệ hợp tác thực hiện được gì

Cơ chế rất đơn giản. Khi một giao dịch thẻ chạy qua mạng lưới của Mastercard, việc thanh toán (settlement) truyền thống diễn ra thông qua một loạt mối quan hệ ngân hàng đại lý (correspondent banking) vận hành theo lịch ngày làm việc với thời điểm cắt (cutoff times) và độ trễ xử lý. SoFiUSD thay thế quy trình đó bằng thanh toán gần như tức thời, 24/7 trên Ethereum.

SoFi Bank, N.A. sẽ thanh toán các giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ của chính mình bằng SoFiUSD trực tiếp. Galileo, nền tảng công nghệ thanh toán của SoFi vốn hỗ trợ cho các fintech và ngân hàng phát hành khác, sẽ nằm trong số những nền tảng đầu tiên cung cấp cho khách hàng của mình tùy chọn thanh toán bằng SoFiUSD.

SoFi và Mastercard để bật tính năng thanh toán stablecoin SoFiUSD trên mạng lưới thanh toán toàn cầu https://t.co/xatFx1YsKJ

— The Block (@TheBlockCo) ngày 3 tháng 3 năm 2026

Phạm vi của Galileo có nghĩa là quan hệ hợp tác mở rộng ra ngoài các giao dịch thẻ của riêng SoFi tới bất kỳ lượng nào mà các khách hàng fintech của SoFi chọn định tuyến qua tuyến thanh toán (settlement rail) mới.

SoFiUSD được hỗ trợ trên Multi-Token Network của Mastercard (mạng lưới đa token), một nền tảng được thiết kế để kết nối tài chính truyền thống với các tài sản được token hóa. MTN là mảng hạ tầng của Mastercard cho thế giới thanh toán được token hóa, và việc SoFiUSD trở thành một đồng tiền thanh toán trên nền tảng này là sự xác nhận mang tính vật chất cho cả mạng lưới và stablecoin.

Vì chi tiết ngân hàng được FDIC bảo hiểm lại quan trọng

Thông báo mô tả SoFiUSD là stablecoin đầu tiên do một ngân hàng tại Mỹ được cấp phép theo hiến chương quốc gia và được FDIC bảo hiểm phát hành để được dùng cho thanh toán toàn mạng trên một blockchain công khai, không cần cấp phép. Tổ hợp các điều kiện (qualifiers) đó đang làm việc đáng kể.

Phần lớn stablecoin được phát hành bởi các thực thể không phải ngân hàng. USDT được phát hành bởi Tether, một công ty được thành lập tại Quần đảo Virgin thuộc Anh. USDC được phát hành bởi Circle, một doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ. Cả hai đều không phải ngân hàng được cấp phép theo hiến chương quốc gia. Cả hai đều không có bảo hiểm FDIC đối với các khoản dự trữ của mình.

SoFi Bank, N.A. là một ngân hàng được cấp phép theo hiến chương quốc gia. Các khoản dự trữ của SoFiUSD được nắm giữ dưới dạng tiền mặt để có thể được hoàn trả ngay lập tức (immediate redemption). Hệ thống bảo hiểm FDIC như cơ chế “phanh dự phòng” và hiến chương ngân hàng quốc gia tạo nên nền tảng quản lý giúp phân biệt SoFiUSD với mọi stablecoin lớn khác hiện đang lưu hành. Với các đối tác tổ chức và khách hàng doanh nghiệp đang đánh giá rủi ro thanh toán bằng stablecoin, nền tảng đó quan trọng theo những cách mà hiệu suất thuần túy về mặt kỹ thuật không thể giải quyết.

Việc sẵn sàng nạp (deposit enablement) trên Solana được công bố trước đó trong tuần này là biểu hiện đầu tiên của hạ tầng crypto của SoFi. Quan hệ hợp tác với Mastercard là lần thứ hai, và nó vận hành ở quy mô hoàn toàn khác về bản chất.

Ngữ cảnh khối lượng giao dịch 30Bỷ USD mỗi ngày

Theo thông báo, khối lượng giao dịch stablecoin đạt khoảng $30Bỷ mỗi ngày vào năm 2025. Con số đó đã thúc đẩy Mastercard tăng tốc các năng lực thanh toán on-chain của mình. Các mạng thanh toán đi theo khối lượng. Khi một nhóm danh mục thanh toán đạt $30Bỷ mỗi ngày và đang tăng trưởng, việc xây dựng hạ tầng để nắm bắt lượng đó không phải là lựa chọn tùy ý đối với một mạng lưới toàn cầu.

Con số khối lượng stablecoin hằng ngày cũng đặt áp lực cạnh tranh lên hạ tầng thanh toán truyền thống vào bối cảnh. SWIFT xử lý xấp xỉ $5 nghìn tỷ mỗi ngày dưới dạng tin nhắn, nhưng phần lớn trong đó là FX cho thể chế và các giao dịch giá trị lớn. Với các nhóm thanh toán dành cho người tiêu dùng và SME, nơi stablecoin ngày càng hoạt động nhiều, $30Bỷ mỗi ngày đại diện cho phần thị trường đáng kể đang bị bỏ qua hoàn toàn khỏi các tuyến truyền thống.

                MARA Holdings vừa kết thúc chính sách HODL — 53,822 BTC hiện có thể được bán

Việc Mastercard kết nối SoFiUSD vào mạng lưới của mình là một nước đi một phần mang tính phòng thủ, nhằm giữ khối lượng thanh toán đó nằm trong phần hạ tầng mà Mastercard có thể kiếm tiền từ việc cung cấp, và một phần mang tính tấn công, định vị mạng lưới như “cầu nối” giữa các khoản thanh toán bằng thẻ truyền thống và thanh toán on-chain.

Các trường hợp sử dụng

Chuyển tiền xuyên biên giới là trường hợp sử dụng ưu tiên hàng đầu. Một người nắm giữ thẻ SoFi gửi tiền quốc tế hiện tại phải trả phí và đợi vài ngày để thanh toán thông qua các ngân hàng đại lý. Thanh toán SoFiUSD trên mạng lưới của Mastercard thu gọn việc đó xuống gần như tức thời vào bất kỳ giờ nào.

Chuyển khoản B2B là trường hợp sử dụng có giá trị cao hơn. Các doanh nghiệp lớn khi thanh toán hóa đơn cho nhau hiện phải đối mặt với đúng “ma sát” của ngân hàng đại lý tương tự nhưng ở các giá trị USD lớn hơn nhiều. “Ngân quỹ lập trình” (programmable treasury), nơi các luồng vốn tự động được thực thi dựa trên điều kiện hợp đồng thay vì khởi tạo thủ công, là tham vọng dài hạn đòi hỏi cả hạ tầng stablecoin lẫn việc các doanh nghiệp áp dụng mô hình quản lý ngân quỹ dựa trên hợp đồng thông minh.

SoFiUSD ra mắt vào tháng 12 năm 2025. Quan hệ hợp tác với Mastercard là thông báo phân phối lớn đầu tiên cho sản phẩm. Việc các trường hợp sử dụng ngoài phần thanh toán thẻ của riêng SoFi có thành hiện thực hay không phụ thuộc vào việc các khách hàng của Galileo có áp dụng hay không và mức độ sẵn sàng của các nhóm ngân quỹ doanh nghiệp đối với thanh toán on-chain, cả hai đều đang ở giai đoạn sớm tại thời điểm này.