Marvell Technology (MRVL) có được định giá Hợp lý sau đợt đánh giá lại gần đây trong lĩnh vực bán dẫn không?

Simply Wall St

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 3:09 AM GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

MRVL

-4.25%

Tìm kiếm cổ phiếu chiến thắng trong mọi chu kỳ thị trường. Tham gia 7 triệu nhà đầu tư bằng các ý tưởng đầu tư của Simply Wall St MIỄN PHÍ.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu hiện tại của Marvell Technology có mang lại đủ giá trị so với rủi ro bạn đang chấp nhận hay không, bạn không đơn độc.

Cổ phiếu lần cuối đóng cửa ở mức US$80.92, với mức lợi suất 2.3% trong tuần qua, giảm 1.0% trong tháng qua, giảm 9.5% từ đầu năm đến nay và giảm 14.4% trong năm qua. Trong dài hạn hơn, lợi suất 3 năm và 5 năm lần lượt là 80.4% và 81.2%.

Phần lớn tin tức gần đây đã tập trung vào vị thế của Marvell trong các thị trường bán dẫn quan trọng và cách các nhà đầu tư đang đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng cũng như rủi ro trong lĩnh vực đó. Bối cảnh này giúp giải thích vì sao giá cổ phiếu đã có những biến động ngắn hạn dù lợi suất dài hạn vẫn tích cực.

Trong các kiểm tra định giá của chúng tôi, Marvell đạt 5 trên 6, tương ứng điểm giá trị là 5. Tiếp theo, chúng tôi sẽ xem các phương pháp định giá khác nhau nói gì về con số đó, trước khi kết thúc bằng một cách đầy đủ hơn để suy nghĩ về giá trị của cổ phiếu.

Tìm hiểu vì sao lợi suất -14.4% của Marvell Technology trong năm qua đang tụt lại so với các công ty cùng ngành.

Cách tiếp cận 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Marvell Technology

Mô hình Dòng tiền chiết khấu sử dụng các ước tính về lượng tiền mặt mà Marvell Technology có thể tạo ra trong tương lai và chiết khấu các dự phóng đó về giá trị mà chúng có thể đáng giá ở mức đô la của ngày hôm nay. Về bản chất, nó đang hỏi một người mua hợp lý có thể sẵn sàng trả bao nhiêu ngay bây giờ cho những dòng tiền mặt trong tương lai đó.

Đối với Marvell, mô hình sử dụng cách tiếp cận Dòng tiền tự do cho Vốn chủ sở hữu (2 giai đoạn). Dòng tiền tự do trong mười hai tháng gần nhất vào khoảng $1.50b. Các nhà phân tích cung cấp các dự báo chi tiết cho vài năm tiếp theo, và Simply Wall St sau đó mở rộng các ước tính đó xa hơn nữa. Theo khung này, dòng tiền tự do dự phóng đạt khoảng $6.38b vào năm 2031, với các dự phóng hằng năm tạm thời cho giai đoạn 2026 đến 2035 được chiết khấu về hiện tại.

Cộng tổng các dòng tiền chiết khấu đó cho ra giá trị nội tại ước tính khoảng US$7Mỗi cổ phiếu, so với giá cổ phiếu gần đây là US$80.92. Điều này cho thấy cổ phiếu đang thấp hơn khoảng 2.6% so với ước tính DCF này, hàm ý một mức định giá gần với giá trị hợp lý theo mô hình của nó.

KẾT QUẢ: ĐÚNG MỨC

Marvell Technology được định giá khá hợp lý theo Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi, nhưng điều này có thể thay đổi ngay lập tức. Theo dõi giá trị trong danh sách theo dõi hoặc danh mục của bạn và nhận cảnh báo khi đến lúc hành động.

DCF của MRVL tính đến tháng 2/2026

Hãy xem mục Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Hợp lý này cho Marvell Technology.

Cách tiếp cận 2: Giá so với Lợi nhuận của Marvell Technology

Với các công ty có lợi nhuận như Marvell Technology, hệ số P/E là một cách viết tắt hữu ích cho thấy các nhà đầu tư hiện đang trả bao nhiêu cho mỗi 1 đô la lợi nhuận. Nó liên kết giá cổ phiếu trực tiếp với kết quả kinh doanh, thứ thường cuối cùng sẽ nâng đỡ các định giá dài hạn.

Câu chuyện tiếp tục  

Thế nào là P/E “bình thường” hay “hợp lý” phụ thuộc vào việc thị trường nhìn nhận triển vọng tăng trưởng và rủi ro của công ty như thế nào. Tăng trưởng kỳ vọng cao hơn hoặc rủi ro được cảm nhận thấp hơn có thể hỗ trợ một bội số cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc bất định cao hơn có thể biện minh cho một bội số thấp hơn.

P/E hiện tại của Marvell vào khoảng 28.5x, so với mức trung bình khoảng 44.5x của ngành Bán dẫn và mức trung bình nhóm ngang hàng khoảng 82.6x. Simply Wall St cũng tính toán một “Tỷ lệ Công bằng” độc quyền (Fair Ratio), tức là mức P/E mà họ cho rằng có thể phù hợp dựa trên các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và các rủi ro cụ thể của công ty. Fair Ratio này, ở khoảng 42.3x, được thiết kế để phù hợp hơn so với việc so sánh đơn giản với các công ty cùng ngành hoặc toàn ngành rộng lớn, vì nó kết hợp các nền tảng đó thay vì chỉ dựa vào định giá tương đối.

Việc so sánh Fair Ratio khoảng 42.3x với P/E hiện tại khoảng 28.5x cho thấy Marvell đang giao dịch thấp hơn mức tham chiếu theo mô hình đó.

KẾT QUẢ: ĐANG BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

NasdaqGS:MRVL P/E Ratio tính đến tháng 2/2026

Các hệ số P/E kể một câu chuyện, nhưng còn điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào những di sản, không phải các giám đốc điều hành. Khám phá 21 công ty hàng đầu do nhà sáng lập dẫn dắt của chúng tôi.

Nâng cấp việc ra quyết định của bạn: Chọn câu chuyện về Marvell Technology của bạn

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng có một cách thậm chí tốt hơn để hiểu định giá, vì vậy hãy để chúng tôi giới thiệu cho bạn Narratives (Câu chuyện), một cách đơn giản để bạn viết câu chuyện phía sau các con số của mình bằng cách liên kết quan điểm của bạn về hoạt động kinh doanh của Marvell Technology với một dự báo cụ thể về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, rồi so sánh với một Giá trị Hợp lý mà bạn có thể đối chiếu với giá cổ phiếu hiện tại để giúp quyết định có nên mua, nắm giữ hay bán.

Trên trang Cộng đồng của Simply Wall St, nơi được hàng triệu nhà đầu tư sử dụng, Narratives rất dễ thiết lập và tự động cập nhật khi có thông tin mới như kết quả lợi nhuận hoặc tin tức. Điều này có nghĩa là Giá trị Hợp lý và luận điểm của bạn vẫn luôn đồng bộ với những gì đang diễn ra trong công ty.

Ví dụ, một Narratives về Marvell trên nền tảng này giả định một Fair Value khoảng US$90.00 mỗi cổ phiếu, trong khi một Narratives lạc quan hơn giả định khoảng US$147.95. Cả hai đều dựa trên các kỳ vọng khác nhau về tăng trưởng trong tương lai, biên lợi nhuận và P/E, cho thấy cùng một công ty có thể hợp lý để hỗ trợ những câu chuyện rất khác nhau mà bạn có thể cân nhắc dựa trên các giả định của riêng mình.

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều điều hơn nữa trong câu chuyện về Marvell Technology? Hãy ghé sang Cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của NasdaqGS:MRVL

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất chung. Chúng tôi đưa ra bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, chỉ sử dụng phương pháp không thiên vị và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích là lời khuyên tài chính. Bài viết này không cấu thành một khuyến nghị để mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không tính đến mục tiêu của bạn, hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến việc cung cấp cho bạn phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới có ảnh hưởng đến giá của công ty hoặc các nội dung mang tính định tính. Simply Wall St không nắm giữ vị trí (có lợi ích) trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm MRVL._

Bạn có phản hồi về bài viết này không? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc email editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Trang tổng quan Quyền riêng tư

Thông tin thêm