Mua nhà bằng Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae mang các khoản vay thế chấp tiền điện tử đến với người mua hàng chính thống

Coinbase đang hợp tác với Better Home & Finance để triển khai các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng crypto, được bảo chứng bởi Fannie Mae-backed loans, đánh dấu một bước tiến hướng tới việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính nhà ở truyền thống.

Sản phẩm mới cho phép các bên vay đủ điều kiện dùng Bitcoin hoặc USDC làm tài sản thế chấp cho khoản đặt cọc mà không cần bán các khoản nắm giữ của mình, giúp tránh các khoản thuế lãi vốn tiềm tàng trong khi vẫn giữ khả năng tiếp cận với tài sản của họ.

Được cấu trúc dưới dạng các khoản vay chuẩn, các khoản thế chấp mang cùng các tiêu chuẩn và biện pháp bảo vệ như các khoản vay được Fannie Mae-backed loans hậu thuẫn truyền thống. Better là đơn vị khởi tạo và cung cấp dịch vụ cho các khoản vay, trong khi Coinbase cung cấp dịch vụ lưu ký và hạ tầng cho bitcoin hoặc crypto được đem thế chấp.

Sản phẩm nhắm đến một rào cản lâu nay trong thị trường nhà ở: chi phí trả trước cho khoản đặt cọc.

Theo Better, khoảng 41% các gia đình ở Mỹ không thể mua nhà do thiếu tiền mặt khả dụng, ngay cả khi họ nắm giữ các hình thức tài sản khác.

“Trong nhiều thập kỷ, con đường để sở hữu nhà đã đòi hỏi người Mỹ phải bán tài sản, thanh lý các khoản đầu tư hoặc rút tiền tiết kiệm hưu trí,” ông Vishal Garg, CEO của Better, cho biết. “Hợp tác này tạo ra một lối đi mới cho hàng triệu người Mỹ nắm giữ tài sản kỹ thuật số.”

BREAKING: 🇺🇸 Hiệp hội thế chấp nhà ở liên bang (Federal National Mortgage Association) trị giá 4 nghìn tỷ USD sẽ chấp nhận các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin lần đầu tiên — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Các công ty ước tính rằng khoảng 52 triệu người Mỹ — tương đương khoảng 20% người trưởng thành— đã sở hữu tài sản kỹ thuật số, theo một thông cáo báo chí của công ty.

Bằng cách cho phép người vay thế chấp crypto thay vì tiền mặt, sản phẩm nhằm “mở khóa” phần giá trị sẵn có trên bảng cân đối kế toán để mở rộng khả năng tiếp cận nhà ở.

Báo cáo của Wall Street Journal đã hỗ trợ cho việc đưa tin về tin tức này.

Các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng bitcoin

Khác với hình thức cho vay truyền thống được hỗ trợ bằng crypto, các khoản thế chấp được thiết kế để giảm thiểu rủi ro biến động cho người vay. Các khoản vay không bao gồm các yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp (margin calls) hoặc việc bổ sung thêm tài sản thế chấp (collateral top-ups). Nếu giá bitcoin giảm, người vay không bị yêu cầu bổ sung thêm tài sản thế chấp, và chỉ riêng biến động của thị trường cũng không tự động kích hoạt việc thanh lý.

Tài sản thế chấp chỉ có rủi ro bị ảnh hưởng nếu người vay bị trễ hạn ít nhất 60 ngày đối với các khoản thanh toán thế chấp, phù hợp với các mốc thời gian tịch thu nhà theo chuẩn trong tài chính nhà ở truyền thống.

Lãi suất của cấu trúc được hỗ trợ bằng crypto dự kiến sẽ cao hơn các khoản thế chấp 30 năm tiêu chuẩn khoảng từ 0.5 đến 1.5 điểm phần trăm, tùy thuộc vào hồ sơ người vay. Dù vậy, Coinbase cho rằng sự đánh đổi này có thể đáng giá đối với những người vay muốn tránh việc phải thanh lý tài sản.

“Khả năng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành khả năng tiếp cận nhà ở là một cột mốc,” Max Branzburg, người đứng đầu mảng sản phẩm dành cho khách hàng và doanh nghiệp tại Coinbase, cho biết. “Các khoản thế chấp dựa trên token là bước đi đầu tiên để mở ra quyền sở hữu nhà cho các thế hệ trẻ.”

Sản phẩm phản ánh sự thay đổi về mô hình tích lũy tài sản, đặc biệt là ở người Mỹ trẻ. Dữ liệu của Coinbase cho thấy 45% nhà đầu tư trẻ sở hữu crypto, so với 18% ở các nhóm người lớn tuổi hơn, cho thấy tài sản kỹ thuật số đang trở thành một nơi lưu trữ giá trị chính của một thế hệ mới.

Đồng thời, khả năng chi trả cho nhà ở đã suy giảm. Giá nhà tăng nhanh hơn tăng trưởng thu nhập, khiến nhiều người mua tiềm năng vừa “giàu tài sản” nhưng lại “thiếu tiền mặt”. Các khoản thế chấp dựa trên token tìm cách thu hẹp khoảng cách này bằng cách coi các khoản nắm giữ crypto là tài sản thế chấp có thể sử dụng, thay vì là các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Better trước đây đã thử nghiệm các mô hình tài sản thế chấp thay thế. Năm 2023, công ty cho phép một số Amazon employees nhất định dùng cổ phiếu làm khoản đặt cọc cho các khoản vay. Các lãnh đạo cho biết việc bổ sung bitcoin và crypto có thể đã mở rộng đáng kể nhu cầu vay, và Garg ước tính rằng công ty có thể đã bỏ lỡ tới $40 billion giá trị các khoản cho vay khởi tạo (originations) nếu không cung cấp các sản phẩm như vậy sớm hơn.

Cấu trúc này cũng đưa vào các tính năng mới mang tính riêng biệt dành cho tài sản kỹ thuật số. Người vay thế chấp USDC có thể tiếp tục kiếm lợi nhuận từ các khoản nắm giữ của họ (yield), qua đó có thể bù đắp chi phí thế chấp. Ngoài ra, mô hình lưu ký của Coinbase cho phép người dùng thế chấp các phần cụ thể trong danh mục của họ thay vì phải khóa toàn bộ tài sản.

Các công ty cho biết họ dự định mở rộng dần danh sách tài sản thế chấp đủ điều kiện theo thời gian, có khả năng bao gồm cổ phiếu được token hóa (tokenized equities), các công cụ thu nhập cố định (fixed income instruments) và tài sản bất động sản.

Mặc dù các khoản thế chấp được hỗ trợ bằng crypto đã tồn tại ở các kênh quản lý tài sản ngách, sự tham gia của Fannie Mae cho thấy sự thay đổi hướng tới việc áp dụng rộng rãi hơn. Là một doanh nghiệp được chính phủ bảo trợ, Fannie Mae đặt ra các tiêu chuẩn cho một phần lớn thị trường thế chấp nhà ở của Mỹ.

Bằng cách gắn tài sản thế chấp bitcoin với cấu trúc của các khoản vay chuẩn, quan hệ hợp tác Coinbase-Better định vị tài sản kỹ thuật số như một phần của hạ tầng tài chính phổ thông, thay vì một hệ thống song song.

Coinbase mô tả sản phẩm này là “đúng chất Mỹ như bánh táo” (as American as apple pie), coi đó là một sự phát triển của việc tài trợ nhà ở thay vì một sự rẽ khỏi nó.

**Editorial Disclaimer: **Chúng tôi sử dụng AI như một phần trong quy trình biên tập của mình, bao gồm để hỗ trợ nghiên cứu, tạo hình ảnh và các quy trình đảm bảo chất lượng. Tất cả nội dung đều do đội ngũ biên tập của chúng tôi chỉ đạo, rà soát và phê duyệt, những người chịu trách nhiệm về tính chính xác và tính toàn vẹn. Hình ảnh do AI tạo chỉ sử dụng các công cụ được huấn luyện trên tài liệu được cấp phép phù hợp. Trong Bitcoin, cũng như trong truyền thông: Đừng tin. Hãy kiểm chứng.