Các khoản đầu tư yêu thích của Warren Buffett: 3 cổ phiếu đáng sở hữu trọn đời

Warren Buffett, nhà đầu tư huyền thoại từng giữ chức CEO của Berkshire Hathaway (BRKA +0.01%) (BRKB 0.24%) từ năm 1965 đến hết năm 2025, đã xây dựng danh mục cổ phiếu vốn chủ của công ty nắm giữ dựa trên một triết lý đơn giản. Để trích lời chính “Nhà tiên tri xứ Omaha”: Tốt hơn rất nhiều khi mua một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý, hơn là mua một công ty hợp lý với mức giá tuyệt vời.

Ở giai đoạn sau trong sự nghiệp đầu tư của Buffett, ông chủ yếu tập trung vào việc nhận diện, mua và nắm giữ các doanh nghiệp và cổ phiếu chất lượng cao trong Berkshire Hathaway. Mặc dù Buffett hiện đã nghỉ hưu, với trợ lý lâu năm Greg Abel đảm nhiệm vị trí CEO, Abel đã cho biết Berkshire không có kế hoạch thay đổi ngay cấu trúc hay các khoản đầu tư trọng yếu của mình.

Điều này bao gồm danh mục cốt lõi của Berkshire gồm các cổ phiếu blue-chip và các cổ phiếu khác. Trong số những khoản nắm giữ này, các cổ phiếu sau nổi bật lên như những lựa chọn để mua và nắm giữ trong mọi thị trường: Apple (AAPL +0.11%), American Express (AXP 0.11%), và Coca-Cola (KO +0.84%).

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool

Apple: Kịch bản lợi thế phòng thủ (moat) sâu về lĩnh vực công nghệ lớn

Berkshire Hathaway sở hữu tỷ lệ 1.6% trong gã khổng lồ công nghệ Apple, trị giá xấp xỉ $56.4Bỷ. Chiếm 18.1% danh mục của Berkshire, đây cũng là vị thế cổ phiếu vốn chủ lớn nhất của công ty. Thật thú vị, ngay từ đầu những năm 2000, Buffett vẫn còn từ chối cổ phiếu công nghệ do những khó khăn trong việc đánh giá các công ty trong các ngành có tốc độ thay đổi nhanh.

Mở rộng

NASDAQ: AAPL

Apple

Thay đổi hôm nay

(0.11%) $0.29

Giá hiện tại

$255.92

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.8T

Biên độ trong ngày

$250.65 - $256.13

Khoảng 52 tuần

$169.21 - $288.62

Khối lượng

1.1M

KL trung bình

48M

Biên lợi nhuận gộp

47.33%

Tỷ suất cổ tức

0.41%

Tuy nhiên, với Apple, Buffett & đội ngũ đã tìm thấy một ngoại lệ thú vị. Trong số các cổ phiếu công nghệ lớn, Apple là cổ phiếu có lợi thế phòng thủ rộng (wide-moat) vì các đối thủ khó có thể vượt qua mức độ trung thành của khách hàng đối với các sản phẩm như iPhone, chưa kể đến sức mạnh hệ sinh thái của Apple trong việc giữ khách hàng không chuyển sang các phần cứng của đối thủ.

Giao dịch ở mức 32 lần ước tính lợi nhuận dự phóng, Apple có thể đang ở mức giá cao hơn hợp lý, xét đến việc tâm lý lạc quan đối với các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, trên khung thời gian dài nhiều thập kỷ, các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận ổn định, cam kết thực hiện mua lại cổ phiếu, cộng với tỷ suất cổ tức dự phóng khiêm tốn nhưng đang tăng là 0.4%, có thể dẫn đến các kết quả tổng thể mạnh mẽ và nhất quán.

American Express vẫn có thể mang lại lợi nhuận tổng thể mạnh

American Express vẫn có khả năng đem lại lợi nhuận tổng thể mạnh. Đây là một cổ phiếu tài chính, nhưng “kỳ cựu” Berkshire này rất giống với vị thế của Apple. Tương tự như Apple, điểm mạnh của American Express nằm ở thương hiệu. Sự trung thành của khách hàng phát sinh từ điều đó, cùng với một hệ sinh thái phức tạp giúp kiếm tiền từ chính nhóm khách hàng này, cho phép công ty tạo ra các khoản lợi nhuận ổn định và tăng trưởng đều đặn ngay cả trong những thời kỳ khó khăn hơn đối với nền kinh tế chung.

Mở rộng

NYSE: AXP

American Express

Thay đổi hôm nay

(-0.11%) $-0.32

Giá hiện tại

$300.18

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$206B

Biên độ trong ngày

$292.58 - $302.75

Khoảng 52 tuần

$220.43 - $387.49

Khối lượng

2.1M

KL trung bình

3.7M

Biên lợi nhuận gộp

60.65%

Tỷ suất cổ tức

1.41%

Berkshire Hathaway đã tích lũy tỷ lệ 22% trong American Express trong giai đoạn từ 1991 đến 1995. Trong 35 năm qua, American Express đã vượt trội S&P 500 một cách thuyết phục. Mặc dù S&P 500 đã hoạt động tốt hơn trong thời gian gần đây, nhiều yếu tố vẫn ủng hộ cho kết quả tài chính tương lai của Amex.

Hỗ trợ cho American Express là sự bền bỉ tiếp tục của nhóm khách hàng giàu có trong bối cảnh kinh tế đầy thách thức, cùng với nhu cầu vững chắc đối với các sản phẩm hệ sinh thái của American Express từ người tiêu dùng thuộc thế hệ Millennials và Gen Z. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 19 lần ước tính lợi nhuận dự phóng, nằm trong phạm vi định giá lịch sử của cổ phiếu.

American Express có thể có tỷ suất cổ tức dự phóng chỉ 1.3%, nhưng các khoản chi trả này đã tăng với tốc độ hai chữ số hằng năm trong hơn một thập kỷ. Trong các năm tới, cổ tức nhiều khả năng sẽ tiếp tục đóng góp ngày càng lớn vào tổng lợi nhuận của cổ phiếu.

Coca-Cola: “cỗ máy” tạo cổ tức của Berkshire

Trong nhóm nắm giữ cốt lõi của mình, Berkshire Hathaway đã nắm giữ Coca-Cola lâu nhất, xây dựng vị thế trong giai đoạn cuối những năm 1980/đầu những năm 1990. Công ty hiện sở hữu 9.3% của gã khổng lồ đồ uống này, một vị thế chiếm khoảng 9.7% trong tổng danh mục cổ phiếu của Berkshire Hathaway. Về hiệu quả dài hạn, tổng lợi nhuận của Coca-Cola nhìn chung tương đương với tổng lợi nhuận của S&P 500.

Mở rộng

NYSE: KO

Coca-Cola

Thay đổi hôm nay

(0.84%) $0.64

Giá hiện tại

$76.72

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$330B

Biên độ trong ngày

$76.12 - $76.96

Khoảng 52 tuần

$65.35 - $82.00

Khối lượng

15M

KL trung bình

19M

Biên lợi nhuận gộp

61.75%

Tỷ suất cổ tức

2.69%

Từ đầu năm 1988, khi Berkshire bắt đầu mua Coca-Cola lần đầu, cổ phiếu Coca-Cola đã mang lại tổng lợi nhuận 3,580%, thấp hơn một chút so với mức tổng lợi nhuận 3,700% do S&P 500 tạo ra. Tuy nhiên, dù Coca-Cola chưa tạo ra các mức lợi nhuận vượt trội thị trường cho Berkshire, công ty này đã tạo ra các khoản lợi nhuận ổn định, phần lớn nhờ sự tập trung của Coca-Cola vào việc duy trì và gia tăng cổ tức.

Coca-Cola là một trong những “Dividend Kings” (Vua cổ tức), với 64 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức hằng năm. Hiện cổ phiếu có tỷ suất cổ tức dự phóng là 2.8%. Tăng trưởng cổ tức đã trung bình khoảng 4.5% mỗi năm trong thập kỷ qua. Berkshire sử dụng nguồn thu nhập từ cổ tức của vị thế nền tảng này để tài trợ cho các khoản đầu tư mới; bạn hoàn toàn có thể làm điều tương tự với danh mục dài hạn cá nhân của mình.