KDJ là gì, những người thực sự giao dịch chắc hẳn đã từng gặp phải. Độ nhạy quá cao, nhiều tín hiệu giả, dễ rơi vào trạng thái trì hoãn. Nhưng việc bị ghét bỏ đến vậy có thể là do chưa hiểu bản chất của chỉ báo này.

Trước tiên, về cơ bản của KDJ. Giá trị K và D dao động trong phạm vi 0～100, còn J thì có thể vượt quá 100 hoặc dưới 0. Trong ba đường, J nhạy nhất, tiếp đến là K, còn D chậm nhất. Nói cách khác, tốc độ phản ứng và độ ổn định có mối quan hệ đánh đổi lẫn nhau.

Ý tưởng thiết kế của KDJ dựa trên nghiên cứu mối quan hệ giữa giá cao, giá thấp và giá đóng cửa, kết hợp khái niệm động lượng và trung bình động. Vì vậy, phù hợp để phân tích xu hướng ngắn hạn đến trung hạn. Ngoài ra, có thể dùng trên biểu đồ tuần, thị trường hợp đồng tương lai hay thị trường chứng khoán, đều là công cụ phân tích kỹ thuật phổ biến nhất.

Nguyên tắc chung như sau: nếu D vượt quá 80, thị trường quá mua; nếu dưới 0, quá bán. Nếu J vượt quá 100, quá mua; dưới 10, quá bán. Nếu K vượt lên trên D, đó là tín hiệu vàng (giao cắt vàng, ゴールデンクロス), nếu cắt xuống dưới D, đó là tín hiệu chết (giao cắt chết, デッドクロス). Đến đây là theo sách giáo khoa.

Tuy nhiên, cách sử dụng thực tế còn sâu hơn. Khi J tuần trên biểu đồ tuần giảm xuống dưới 0 và xuất hiện nến tăng, đó là cơ hội thực sự. Đặc biệt trong thị trường tăng giá mạnh, khi giá vượt trung bình 60 tuần, có thể vào lệnh. Ngược lại, trong thị trường giảm, khi J dưới 0, đừng vội mua, hãy chờ J quay đầu lên và xuất hiện nến tăng tuần.

Khi J vượt quá 100 rồi giảm xuống, xuất hiện nến giảm, có thể là đỉnh. Trong thị trường tăng, khi J vượt quá 100, không vội bán ngay, mà chờ J quay đầu xuống và xuất hiện nến giảm rồi bán. Cách xác định thời điểm này chính là tinh túy của KDJ.

Một sai lầm phổ biến là cứ giữ nguyên tham số mặc định là 9. Độ nhạy quá cao gây ra nhiều tín hiệu giả. Thực tế, thay đổi thành các tham số như 5, 19, 25 sẽ nâng cao độ chính xác đáng kể. Việc điều chỉnh linh hoạt theo mã cổ phiếu và khung thời gian là rất quan trọng.

Trong vùng quá mua khi K vượt 80, dễ điều chỉnh giảm ngắn hạn; trong vùng quá bán dưới 20, dễ hồi phục ngắn hạn. Đây là nguyên tắc cơ bản, nhưng thực tế, trong vùng này, thị trường có thể "tắc nghẽn" và duy trì trạng thái quá mua hoặc quá bán trong thời gian dài, khiến tín hiệu không còn hiệu quả.

Vì vậy, các nhà kinh nghiệm chú ý đến J. Khi J liên tiếp vượt quá 100 trong 3 ngày, khả năng tăng ngắn hạn rất cao. Ngược lại, nếu liên tiếp dưới 0 trong 3 ngày, đáy ngắn hạn gần đến. Tín hiệu của J không xuất hiện thường xuyên, nhưng khi xuất hiện thì độ tin cậy rất cao. Đây chính là bản chất của KDJ.

KDJ thể hiện giá trị trong thị trường biến động không ổn định. Khi thị trường đi theo xu hướng tăng hoặc giảm một chiều, chỉ số này trở nên kém hiệu quả, vì vậy cần hiểu rõ điểm này để sử dụng phù hợp. Trong phân tích ngắn hạn, dùng biểu đồ ngày; trung hạn, dùng biểu đồ tuần; linh hoạt về khung thời gian sẽ giúp đưa ra quyết định mua bán chính xác hơn.