Vừa mới tìm hiểu về một số mô hình biểu đồ mà các nhà giao dịch thường nhắc đến, và mô hình cờ hiệu (pennant) thật sự là một điều đáng để hiểu nếu bạn nghiêm túc với phân tích kỹ thuật.

Về mô hình cờ hiệu - chúng là các mô hình hợp nhất xuất hiện khi thị trường đang lấy lại sức sau một xu hướng. Bạn sẽ thấy một bước di chuyển mạnh mẽ ban đầu, có thể là tăng hoặc giảm, sau đó giá bắt đầu co lại thành hình tam giác nhỏ hẹp. Toàn bộ quá trình này thường kết thúc trong vòng vài tuần, đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch tích cực yêu thích chúng. Nếu kéo dài quá ba tuần, có thể nó đang chuyển thành một dạng khác hoặc chỉ đơn giản là thất bại.

Cấu trúc của mô hình khá đơn giản. Bạn cần một bước di chuyển mạnh mẽ ban đầu - một đợt tăng hoặc giảm mạnh với khối lượng lớn. Sau đó là giai đoạn hợp nhất, nơi khối lượng thực sự giảm xuống. Khi sự bứt phá cuối cùng xảy ra, khối lượng lại tăng lên và đó là tín hiệu cho thấy xu hướng đang tiếp tục. Hướng của sự bứt phá này nên phù hợp với hướng của xu hướng ban đầu.

Bây giờ, tôi cần đề cập đến vấn đề độ tin cậy vì điều này rất quan trọng. Công trình phân tích kỹ thuật của John Murphy xem mô hình cờ hiệu là khá đáng tin cậy để dự đoán tiếp tục xu hướng. Nhưng nghiên cứu của Bulkowski về hơn 1.600 mô hình lại cho thấy câu chuyện khác - ông phát hiện thất bại của sự bứt phá khoảng 54% ở cả hai hướng. Các đợt tăng thành công đạt khoảng 35% và giảm khoảng 32%, với mức trung bình di chuyển là 6.5%. Thật là tỉnh thức khi nghĩ về điều này, và chính vì vậy quản lý rủi ro rất quan trọng.

Có một số cách vào lệnh bạn có thể áp dụng. Cách cổ điển là vào lệnh ngay khi giá phá vỡ đường biên của mô hình. Một số nhà giao dịch chờ đợi giá phá vỡ đỉnh hoặc đáy của chính mô hình cờ hiệu. Người khác thì chơi an toàn hơn và vào lệnh sau khi giá điều chỉnh trở lại sau đợt bứt phá ban đầu. Để tính mục tiêu, bạn lấy khoảng cách của cột cờ hiệu và dự đoán từ mức phá vỡ.

Mô hình cờ hiệu tăng giá hình thành trong các xu hướng tăng và báo hiệu tiếp tục cao hơn. Mô hình giảm giá xuất hiện trong các xu hướng giảm, chỉ hướng xuống dưới. Cách tiếp cận về cơ bản giống nhau cho cả hai - chỉ cần đảo chiều xu hướng từ mua dài sang bán ngắn.

Điều quan trọng nhất là chất lượng của xu hướng trước khi hình thành mô hình cờ hiệu quan trọng hơn nhiều so với chính mô hình. Bạn muốn thấy một bước di chuyển mạnh mẽ, quyết đoán trước đó. Năng lượng mạnh mẽ đó thường sẽ tiếp tục sau khi bứt phá, chính điều này làm cho các mô hình này đáng để theo dõi.

Nhiều nhà giao dịch kết hợp phân tích mô hình cờ hiệu với các công cụ phân tích kỹ thuật khác để nâng cao khả năng thành công. Đây không phải là giải pháp độc lập, nhưng khi bạn thấy một mô hình hình thành cùng với xu hướng mạnh trước đó, chắc chắn nó đáng để để ý trong danh sách theo dõi của bạn.