Lark Davis, một nhà bình luận thị trường tiền điện tử nổi tiếng, cho rằng mặc dù có những đợt bán tháo dữ dội và tín hiệu quá bán lịch sử, nền tảng để thoát khỏi thị trường giảm giá có thể đã hình thành — ngay cả khi hầu hết các nhà giao dịch đang gỡ bỏ vị thế ngắn hạn và cổ phiếu Mỹ đang nằm ngay dưới mức cao kỷ lục.
Phân tích mới nhất của người dẫn chương trình liên kết vị thế trên chuỗi, rủi ro cổ phiếu vĩ mô và làn sóng AI cùng token hóa sắp tới để phác thảo một bối cảnh thị trường mà ông mô tả là hoặc là “cơ hội tạo ra của cải thế hệ” hoặc là một kịch bản “chúng ta đều đã bị hỏng”.
Vị thế cực kỳ tiêu cực: Tín hiệu quá bán lịch sử & 25 tỷ USD vị thế short
Lark Davis lưu ý rằng RSI của Bitcoin trong hai tuần gần đây ở mức thấp thứ hai trong lịch sử, trong khi chỉ số sợ hãi và tham lam của crypto gần đây đạt mức 5–6, báo hiệu sự sợ hãi cực độ. Bitcoin, theo ông, đang giao dịch trong 5% thấp nhất trong toàn bộ lịch sử giá của nó so với EMA 200 ngày, trích dẫn một chỉ số “hồi quy phần tư”: hoặc là một vùng mua hàng lịch sử hoặc là một cái bẫy.
Vị thế phái sinh cũng tương tự như vậy.
Theo dữ liệu thảo luận trong video, có khoảng 25 tỷ USD vị thế short BTC sẽ bị thanh lý quanh mức giá 104.000 USD, với “hầu như không ai dài hạn” và lãi suất vay vốn trở nên rõ ràng âm khi giá đạt khoảng 68.000 USD. “Mọi người đều đang short và đó là nơi hình thành nền tảng,” ông nói, chỉ ra việc duy trì lãi suất vay âm liên tục như bằng chứng của một vị thế bearish đông đúc mà “không dễ dàng tháo gỡ.”
Các altcoin còn tồi tệ hơn trên giấy tờ.
Một biểu đồ nổi bật cho thấy các chỉ số altcoin giao dịch quanh mức âm 2,5 độ lệch chuẩn so với trung bình — mức quá bán cao nhất trong lịch sử ghi nhận, vượt qua mức thấp của thị trường gấu năm 2022 và đợt giảm COVID theo tỷ lệ tương đối. Người dẫn chương trình phản bác lại các tuyên bố rằng altcoin có thể dễ dàng giảm thêm 50% từ đây, nhưng thừa nhận: “Luôn có khả năng; altcoins luôn có thể đi thấp hơn.”
Cổ phiếu trên bờ vực, sóng IPO sắp tới & Đà tăng của AI cho crypto
Về mặt vĩ mô, nhà bình luận cảnh báo về sự yếu kém của các chỉ số chính của Mỹ. Nasdaq đang bị “từ chối rất rõ ràng” khỏi EMA 20 và 50 ngày với một tín hiệu cắt giảm giảm giá mới; tín hiệu tương tự cuối tháng 3 năm 2025 đã dẫn đến mức giảm khoảng 22%.
Chỉ số S&P 500, vẫn còn khoảng 2% dưới mức cao gần đây, có thể sẽ giảm điều chỉnh “lạnh lùng và bình thường” từ 6–12% nếu nó quay lại EMA 200 ngày hoặc các mức kháng cự trước đó, ông nói.
Các tên tuổi như Tesla và Meta đang thất bại trong việc phá vỡ đỉnh và quay trở lại dưới các đường trung bình động chính, củng cố tâm lý rủi ro ngắn hạn.
Tuy nhiên, người dẫn chương trình lập luận rằng các nhà hoạch định chính sách và thị trường được khuyến khích “chạy nóng” vì dự kiến trong vòng 6–18 tháng tới sẽ có khoảng 15 nghìn tỷ USD IPO — bao gồm SpaceX và các công ty AI như Anthropic và OpenAI. Theo ông, Wall Street “cần bạn như là thanh khoản thoát ra,” ngụ ý rằng sẽ tiếp tục nỗ lực giữ các tài sản rủi ro duy trì đà tăng sau bất kỳ đợt điều chỉnh nào.
Trong dài hạn, Lark dựa trên một bình luận của Elon Musk rằng AI và robot là một “làn sóng siêu âm” sẽ làm mất giá lao động và trí tuệ.
Ông Davis xem đây là yếu tố tích cực về mặt cấu trúc cho các nền tảng crypto: các đại lý AI giao dịch với tốc độ máy móc trên các chuỗi như Solana, các hợp tác DeFi của các tổ chức như BlackRock liên kết với Uniswap, nghiên cứu Bitcoin chống lượng tử do Rockefeller hậu thuẫn, và hàng nghìn tỷ tài sản thực tế token hóa dự kiến sẽ xuất hiện trên chuỗi vào năm 2030.
Hiện tại, Bitcoin nằm trong một mô hình tam giác giảm, với mục tiêu kỹ thuật giảm gần 60.000–61.000 USD và khả năng phục hồi về mức 72.000 USD và EMA 20 ngày nếu vượt lên phía trên. ETH và Solana đều bị quá bán sâu trên RSI hàng ngày và MACD, trong đó Solana đã bị mắc kẹt trong vùng quá bán khoảng hai tuần.
Kế hoạch giao dịch của nhà phân tích khá thẳng thừng: “Nếu vượt lên phía trên, mua dài hạn. Nếu phá xuống phía dưới, bán khống.”
Đối với nhà đầu tư crypto, thông điệp là mâu thuẫn nhưng rõ ràng: sự chấp nhận có cấu trúc, nhu cầu dựa trên AI, và token hóa đang tiến triển trong nền, ngay cả khi dòng chảy hiện tại cho thấy nhu cầu spot của Mỹ “hoàn toàn biến mất” và các khoản phí trên Coinbase âm trong 25 ngày liên tiếp.
Cho đến khi điều đó thay đổi và duy trì tích cực trong vài ngày, ông cảnh báo, người mua đang “bắt dao trong không khí” — nhưng trong một thị trường mà, theo lịch sử, các đợt tăng mạnh nhất của altcoin bắt đầu khi tâm lý tiêu cực đến vậy.
Xem các tin tức crypto phổ biến của DailyCoin ngay bây giờ:
Coinbase đối mặt với giảm mạnh doanh thu Q4 do chậm lại trong giao dịch
HBAR ra mắt hợp đồng tương lai CME, thúc đẩy dòng vốn ETF & các dự án của chính phủ
Người dùng cũng hỏi:
Nhà phân tích có dự đoán chính xác đáy của Bitcoin không? Không hẳn. Ông nhấn mạnh các chỉ số quá bán cực độ và vị thế short đông đúc nhưng nhấn mạnh rằng các mức vay vốn, wedge và EMA đều có thể phá xuống thấp hơn trước khi đáy bền vững hình thành.
Mức nào có thể kích hoạt short squeeze lớn cho BTC? Davis trích dẫn dữ liệu cho thấy khoảng 25 tỷ USD vị thế short sẽ bị thanh lý quanh mức giá 104.000 USD, với một nhóm short “hấp dẫn” hơn gần mức 82.000–83.000 USD trong khoảng trống CME.
AI ảnh hưởng như thế nào đến quan điểm lạc quan dài hạn của ông? Ông kỳ vọng các đại lý AI sẽ sử dụng các nền tảng crypto để thực hiện các giao dịch tức thì, không cần phép và xem các hợp tác DeFi tổ chức và token hóa là các yếu tố cấu trúc chính cho các tài sản hàng đầu như Bitcoin, Ethereum, Solana và Chainlink.
Altcoin đã kết thúc sau đợt giảm này chưa? Lark Davis cho rằng altcoin đang ở mức quá bán chưa từng có và lịch sử cho thấy chúng thường có những đợt phục hồi mạnh nhất, nhưng cũng thừa nhận rằng chúng vẫn có thể giảm sâu hơn, với nhiều “giá trị thực sự” có khả năng về 0.
