Очікування припинення вогню реалізувалися, ф’ючерси на нафту WTI за день впали на 8.68%

Ціни на нафту за день обвалилися майже на 9% — це найбільше денне падіння цього року. Сигнали про припинення вогню між Іраном та США — безпосередня причина
Це падіння пробило дірку в наративі про інфляцію. Одним із ключових факторів, який останні кілька місяців стримував очікування зниження ставок, була саме енергетика: Brent тримався на високих рівнях, енергетична складова CPI залишалася підвищеною, а Fed не знаходив підстав для того, щоб раніше переходити в більш «голубину» риторику
Тепер цей ланцюжок логіки напряму перервала геополітика. Якщо наступними тижнями ціни на нафту зможуть утриматися, то інфляційні дані за серпень помітно покращаться, і тоді простір для заяв FOMC у четвер відкриється
Але в мене є застереження щодо цього припинення вогню: ринок уже заклав у ціну високу ймовірність того, що офіційне припинення відбудеться до 31 серпня. 75% — це не 100%. Пряма цитата Трампа: «або швидко просуватися, або й годі». Це стратегія тиску, а не дипломатична гарантія. Від усного сигналу до письмової угоди — дистанція величезна, і ризик розвороту існує завжди. Кожне подальше зниження цін на нафту має цей примітковий пункт
Для крипторинку теоретично це позитив, але на практиці BTC зараз коштує 63K і впав на 3.04%
Падіння цін на нафту → зменшення інфляційного тиску → пожвавлення очікувань щодо зниження ставок → ризикові активи мали б рости
Логіка працює, але BTC не пішов за нею. Причина в тому, що цього тижня більша невизначеність пригнічує ринок: FOMC, квартальні звіти чотирьох технологічних гігантів, виплати за відшкодуванням FTX — вплив будь-якого з цих факторів більший за позитив від нафтового тренду. Ринок чекає, а не торгує
Моя оцінка: зниження цін на нафту — це реальна макро-змінна, а не шум. Але вікно для торгів, пов’язаних із очікуванням припинення вогню, вже минуло. Тож зараз ганятися за шортами по нафті або, через покращення інфляції, заходити в лонги по крипті — невдалий момент. Чекайте, поки з’являться формулювання FOMC, подивіться, чи Fed включив падіння цін на нафту в свою риторику — і ось тоді це буде справжній сигнал
Нафта впала, але інфляцію не вирішиш одним-єдиним набором даних. Не поспішайте робити ставку на те, що зниження ставок уже визначене
DYOR Немає інвестиційної рекомендації