PancakeFlippa

Крипто-спецвыпуск - 4 июля 26
Сезонно $BTC всегда показывал положительный месяц после кровавого июня, так было на последнем медвежьем рынке (2026). Несколько других моментов также свидетельствуют о локальном дне $BTC . На прошлой неделе у нас был пик FUD по $MSTR и $STRC. Я не буду углубляться в дебаты. Моя мысль заключалась в том, что то, что Сейлору когда-нибудь понадобится продать, не означает, что он должен продавать сейчас. Точно так же то, что неустойчиво, не означает, что оно должно рухнуть прямо сейчас.
Шортить крайне сложно из-за соотношения риска и доходности. Шортистам нужно хорош

Азия - 3 июл 26
После сильного закрытия все взгляды были прикованы к рынку KR и JP, которые начали торговаться вскоре после этого. Хотя и $SKHYNIX , и $285A испытали первоначальный спад - $285A достиг уровня 65k, который я отметил как сильную поддержку в своей вчерашней заметке, обе «памятные» имена сейчас торгуются значительно выше, демонстрируя отскок почти на 20% от минимума к максимуму.
Эта ценовая динамика чрезвычайно сильна по ряду причин: во-первых, многие были крайне обеспокоены кредитным плечом на рынке KR. Однако этот эпизод, вероятно, указывает на то, что большая часть кредитного

Итоги EOD — 2 июля 26
В целом сегодня массовое избиение по фактору моментума. NDX упал на 1,6%, SPX — незначительно. Однако под поверхностью наблюдается огромный секторальный разворот. $AAPL вырос на 4,64% — просто чтобы вы представили, насколько сильно должны были упасть полупроводники, чтобы потянуть индекс вниз.
С точки зрения факторов моментума, это, вероятно, одно из самых резких распродаж в новейшей истории после пузыря доткомов. Моментум как фактор упал примерно на 24% (используйте свой собственный индикатор).
Учитывая, что большинство подов неявно держат длинные позиции по факто

@labubu_trader согласен с тобой. если мы получим это движение возврата к среднему в импульсе.

@labubu_trader удивительно, как сильно упали полупроводники, чтобы Q был в минусе, когда $aapl так вырос.

@insane_analyst когда это становится небезопасным

Это закрытие будет важно наблюдать
Многие пулы неявно держат длинные позиции по моментуму. Учитывая текущую просадку фактора моментума, я думаю, что многие из них уже были закрыты по стопам и скоро будут закрыты. Некоторые фирмы сведут позиции внутренне, другие попытаются вывести всё к закрытию.
- сначала опубликовано в моём телеграме, заходите в канал и смотрите закрытие, если хотите

Обновление рынка - 2 июля 26
У нас, вероятно, есть около ~24 млрд полупроводников для продажи к закрытию. Некоторое количество (возможно, все) уже было опережено фондами. Учитывая, насколько снизился фактор импульса, я сильно подозреваю, что поды стопятся. Большинство подов находятся в лонг по фактору импульса.
В преддверии длинных выходных, вероятно, также будут стоп-ауты по позициям в рамках управления рисками. Имейте это в виду, когда увидите странное ценовое движение.
Завтра Корея будет торговать. Если только бойня в $MU и $SNDK прекращается, я подозреваю, что Корея пострадает довольно си

Рыночные мысли - 2 июля 26
Фактор моментума продолжает распродаваться на неспокойном рынке. В неосах $IREN, $CIFR в настоящее время лидирует в снижении. Память как конечный фактор моментума не была пощажена: $MU пробила ниже 1000. Это напоминает динамику цены $MU после предыдущего отчета о прибылях.
$META также откатила часть своих предыдущих достижений, так как рынок охладил ее планы и рационализировал, что $META на самом деле делала.
При таких разворотах позиционирования движение обычно бывает сильным и быстрым. Я не доверяю своей способности угадать точное дно. Опять же, именно п

Также при этом жестоком снижении импульса (neos/memory/cpu) - сколько подов было вынесено?

После размышлений я считаю, что это одна из самых бычьих новостей для neoclouds. Два самых больших медвежьих тезиса для neos — это амортизация и стоимость финансирования. $NVDA теперь решает вопрос стоимости финансирования.

-продолжение
Также, за ночь появились заголовки о том, что OAI рассматривает возможность предоставления USG доли в 5% акций. Если OAI сделает это, у Anthropic не останется выбора, кроме как поступить так же (извините, Дарио, вы больше не за рулем). Я вижу, как это может распространиться на поддержку USG для капитальных затрат на строительство. По сути, это еще один шаг к тезе о суверенном строительстве.
Опять же, в этих сценариях - учитывая необходимость дублирования строительства, это означает еще больше капитальных затрат...
$NVDA также объявил о новой бизнес-модели - через "экономическое

Предрыночные размышления - 2 июля 26
Последний торговый день недели, так как завтра рынок США уходит на выходной.
За ночь на азиатских торгах KOSPI снизился примерно на 7% по сравнению с закрытием вчерашнего дня, довольно точно отслеживая падение EWY. Тем временем NKY упал на 2.3%. Это снижение производительности сильно коррелирует с разрушениями, вызванными вчера на памяти. $SKYHYNIX упал на 11%, в преддверии листинга 10 июля, мы могли бы увидеть поступление заявок. Тем временем $285A также был сильно задет, упав на 13% за день, с сильной поддержкой на уровнях ~65k иен.
За ночь исследовательс

Послеобеденные мысли - 1 июля 26
Несмотря на рост SPX за день, Nasdaq снизился на 1,5%. Это произошло вопреки огромному росту гиперскейлеров, что подчеркивает серьезные потери в полупроводниковом секторе. Neoclouds стал наиболее пострадавшим сектором, крупнейшие лидеры упали на ~15%. $INTC, $AMD тоже не пощадили.
Интересно, что $NVDA держался хорошо. Это указывает на то, что сегодняшнее движение было больше похоже на позиционный сквиз на тонком рынке. Держатели полупроводников, только что пережившие ПТСР от июньских американских горок, вероятно, еще больше сократили свою экспозицию сегод

Также - по сделке $META с $NBIS - 12 миллиардов выделено для $META. Оставшиеся 15 миллиардов? $META обязан их обеспечить. $NBIS планирует продать их другим сторонним клиентам. Другими словами... мы настолько структурно не хватает вычислительных мощностей, что гиперскейлеры готовы продавать пут-опционы на них, чтобы получить доступ..

Мысли о рынке — 1 июля 26
Заголовки о том, что «$META строит облачный бизнес для продажи AI-вычислений» от Bloomberg отправили полупроводники в штопор. Люди ухватились за фразу «избыточные вычисления» и решили, что META сокращает капитальные затраты.
К счастью, у меня есть подписка BBG, я выложил скриншоты реальной статьи. Факты следующие:
1. Meta рассматривает возможность продажи инфраструктуры для доступа к вычислениям.
2. Цитируя Цукерберга: «Почти каждую неделю к нам приходят разные компании со стороны и просят либо запустить API-сервис, либо спрашивают, есть ли у нас вычислительные мощнос

Рыночные мысли - 1 июля 26
Заголовки о том, что "$META строит облачный бизнес для продажи AI-вычислений" от Bloomberg отправили полупроводники в пике. Люди ухватились за фразу "избыточные вычисления" и решили, что META сокращает CAPEX.
К счастью, у меня есть подписка BBG, я выложил скриншоты реальной статьи. Факты следующие:
1. Meta рассматривает возможность продажи инфраструктуры доступа к вычислениям.
2. Цитата Цукерберга: "Почти каждую неделю к нам приходят разные компании извне, прося либо запустить API-сервис, либо спрашивая, есть ли у нас вычислительные мощности, которые они могли бы куп

@aleabitoreddit Рынок страдает от июньского ПТСР и не удосужился прочитать.