Кратко
- Скотт Бессент призвал к снижению процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, за которым последует накопительное снижение как минимум на 150-175 базисных пунктов.
- Экономические данные этой недели включают протоколы ФРС, индекс рынка жилья США, разрешения на строительство, начало строительства жилья и продажи существующих домов.
- ETH преодолел отметку $4,700 на прошлой неделе, всего в одном шаге от своего исторического максимума.
- Спотовые ETF на ETH увидели притоки более 400,000 ETH на прошлой неделе, поддерживая сильную динамику, что предполагает, что бычий тренд ETH может продолжиться.
- OKB сожгли 279 миллионов токенов, сократив общее обращение до 21 миллиона и разжигая конкуренцию среди токенов бирж.
- Сайдкик, а Web3 видеоплатформа для прямых трансляций запустила свой токен, но её целевая аудитория остаётся неясной.
- Galaxy обеспечила долговое финансовое средство в размере 1,4 миллиарда долларов для преобразования Биткойн центр добычи в хаб ИИ-инфраструктуры.
- Pantera Capital инвестирует 300 миллионов долларов в компании DAT для увеличения крипто-резервов.
- Circle публикует рост доходов на 53% во втором квартале до 658 миллионов долларов, представляет Arc L1 с USDC в качестве нативного газа.
- Большинство финансируемых проектов находятся в секторе инфраструктуры.
Макрообзор
Скотт Бессент призвал к снижению процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, за которым последует кумулятивное снижение как минимум на 150-175 базисных пунктов.
Государственный секретарь США Скотт Бессент дал четкий сигнал относительно будущей политики Федеральной резервной системы — он призвал к снижению ставки на 50 базисных пунктов, начиная с сентября, за которым последует совокупное снижение как минимум на 150-175 базисных пунктов. Он отметил, что если бы значительные downward пересмотры численности занятых в несельскохозяйственном секторе, сделанные Бюро трудовой статистики, были известны до последнего заседания FOMC, снижение ставок могло бы начаться уже в июне или июле. Эта позиция значительно превышает текущие рыночные ожидания: текущий целевой диапазон ФРС составляет 4,25% — 4,50%, и снижение на 150 базисных пунктов опустит среднее значение до 2,88%.
В то же время Бессент рекомендовал Банку Японии повысить процентные ставки. Он утверждал, что США необходимо быстро снизить ставки, чтобы смягчить давление высоких реальных процентных ставок на кредитование, рынок недвижимости и региональные банки, чтобы предотвратить жесткую посадку. Тем временем Япония, на фоне роста заработной платы и ожиданий инфляции, выиграет от повышения ставок, чтобы закрепить ожидания инфляции и стабилизировать иену. Это различие в политике с ослаблением в США и ужесточением в Японии должно изменить глобальные процентные дифференциалы, вызвав потоки капитала, волатильность обменного курса и переоценку стоимости активов.
На этой неделе ожидаются данные о протоколах заседания FOMC в июле и данные о рынке жилья в США. На прошлой неделе опубликованные данные показали умеренное увеличение индекса потребительских цен (CPI) в США с более высоким, чем ожидалось, индексом цен производителей (PPI), что указывает на то, что потребители в США остаются устойчивыми. Тем временем потребительские настроения в США упали в первый раз за 4 месяца, так как долгосрочные ожидания инфляции выросли. Эти смешанные данные предполагают сложный путь для снижения ставок, что, в свою очередь, влияет на уверенность рынка в независимости Федеральной резервной системы, что привело к падению индекса доллара.
DXY
Индекс доллара упал на прошлой неделе ниже $98, так как индекс цен производителей в США вырос на 3,3%, что является самым быстрым годовым темпом с февраля 2025 года, и это приводит к меньшей вероятности значительного снижения ставки.
Доходность 10-летних облигаций США
Доходность 10-летних облигаций Казначейства США немного выросла на прошлой неделе, превысив 4.3%, в то время как последняя ставка на аукционе составила 4.25%. Рынок учитывает влияние CPI и PPI, которые не оправдали ожиданий.
Золото
Цены на золото упали с $3,400 до $3,300 на прошлой неделе, когда Трамп и Путин встретились на Аляске по поводу потенциальной мирной сделки в Украине, и индекс цен производителей в США остается устойчивым, что приводит к ослаблению ожиданий снижения ставок ФРС.
Крипто Рынки Обзор
Основные активы
Цена BTC
Цена ETH
Соотношение SOL/ETH
На прошлой неделе, Крипто рынок в целом находился на нисходящей тенденции. BTC стоил 115,000, а ETH 4,300, что представляет собой снижение на 5% и 1% соответственно по сравнению с прошлой неделей. Недельный максимум ETH составил 4,800, всего лишь шаг до исторического максимума в 4,891. Солана стоила 182, снизившись на 2% за неделю, при этом курс обмена SOL/ETH упал еще ниже до 0,042.
В отношении спотовых ETF, спотовые ETF на ETH за прошлую неделю зафиксировали чистый приток в 404,700 ETH, сохраняя относительно высокий уровень притока. Однако вчера, когда ETF немного откатились, также наблюдался небольшой отток около 13,000 ETH. Исходя из этого, мы считаем, что восходящий тренд ETF еще не закончился, и мы сохраняем оптимистичный прогноз.
На прошлой неделе на рынке не было доминирующего нарратива, но OKX провела крупномасштабное сжигание токенов OKB, в то время как её долгоразрабатываемое решение ZK Layer2, XLayer, официально запустилось. В настоящее время экосистема всё ещё относительно мала, и токен в значительной степени движется за счет ралли в стиле MEME.
Общая рыночная капитализация
Крипто Общая Рыночная Капитализация
Крипто Общая Рыночная Капитализация Исключая BTC и ETH
На этот понедельник общая капитализация рынка криптовалют составила 3.85 триллиона долларов, а капитализация без учета BTC и ETH — 1.03 триллиона долларов. По сравнению с прошлой неделей это представляет собой снижение на 3.9% и 0% соответственно.
Топ 30 Крипто Активов Производительность
Источник: Coingecko и Gate Ventures, по состоянию на 18 августа 2025 года
На прошлой неделе общий рынок находился в фазе коррекции, что привело к смешанным результатам среди 30 лучших токенов. Доминирующей темой недели, вероятно, были биржи: OKX провела однократное сжигание 279 миллионов токенов OKB, стоимостью 32 миллиарда долларов на понедельник. После сжигания в обращении осталось только 21 миллион OKB. По текущей цене 115 долларов полная размытая оценка токена (FDV) составляет 2,41 миллиарда долларов.
Поскольку OKB разожгла конкуренцию среди токенов бирж, капитал рынка стал поступать в этот сектор. BNB, GT и BGB все испытали различные уровни волатильности и приростов цен.
Запуск нового токена
На прошлой неделе рынок в основном находился в фазе коррекции, с несколькими новыми листингами токенов. Sidekick стал доступен на неделе; это платформа для видеостриминга Web3. Однако такие потребительские приложения не имеют четко определенной целевой аудитории, так как крипто-ориентированная база пользователей Web3 остается относительно небольшой и в основном движется спекуляцией. Sidekick поддерживается YZi Labs и Mirana Ventures, с текущей рыночной капитализацией в 23 миллиона долларов и полной разводненной оценкой (FDV) в 200 миллионов долларов.
Ключевые Крипто Основные моменты
Galaxy обеспечила кредитное финансирование в размере 1,4 миллиарда долларов для преобразования центра майнинга Bitcoin в хаб ИИ-инфраструктуры
Galaxy Digital (GLXY) обеспечила кредитное финансирование в размере 1,4 миллиарда долларов для модернизации и расширения своего завода по добыче биткойнов Helios в Западном Техасе, перерабатывая его в крупный центр для ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC). Инвестиции поддерживают 15-летнее соглашение об аренде с CoreWeave (CRWV), в рамках которого Galaxy будет предоставлять 800 МВт ИТ-нагрузки для размещения операций CoreWeave в области ИИ и HPC. Финансирование было структурировано на 36-месячный срок, обеспеченное активами, связанными с первой фазой строительства Helios. Предлагаемый кредит составляет 80% от стоимости, пакет включает дополнительный взнос в размере 350 миллионов долларов от Galaxy. Deutsche Bank выступил в качестве первоначального кредитора, согласно документам SEC.
Этот шаг отражает более широкие изменения среди майнеров биткойнов в сторону услуг HPC на основе ИИ, использующих существующие мощности дата-центров и доступ к GPU от NVIDIA. CoreWeave сам по себе начал как майнер криптовалюты, прежде чем перейти к облачным услугам GPU в 2019 году и привлек 1,5 миллиарда долларов в своем IPO в марте.
Это ключевой шаг в диверсификации бизнес-модели Galaxy за пределы крипто в инфраструктуру ИИ. Компания оценивает, что соглашение с CoreWeave может генерировать более 1 миллиарда долларов США ежегодного дохода при полной загрузке. Запланирована вторая фаза расширения, при этом мощность на Helios потенциально может достичь 3,5 ГВт.
Pantera Capital инвестирует 300 миллионов долларов в DAT компании для увеличения крипто резервов
Pantera Capital раскрыла, что она инвестировала более 300 миллионов долларов в компании по управлению цифровыми активами (DAT), новый класс публичных компаний, которые хранят большие крипто-резервы и стремятся расширить владение токенами на акцию с помощью стратегий доходности. Портфель DAT Pantera охватывает восемь основных токенов: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui и Ethena; с экспозицией в США, Великобритании и Израиле. Компании портфеля включают BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries и Mill City Ventures III.
DATы отличаются от прямых спотовых активов или ETF тем, что генерируют доход для увеличения чистой стоимости активов на акцию. Pantera утверждала, что эта модель предоставляет более высокие потенциальные доходы по сравнению с простым держанием токенов. Компания также запустила два фонда, специфичных для DAT, собрав более 100 миллионов долларов в совокупности, хотя решение о третьем фонде еще не принято. Pantera выделила BitMine Immersion, который быстро стал крупнейшим Эфириум казначейство и третий по величине DAT в мире, что подтверждает его тезис о том, что Ethereum будет определять макроонлайн финансы в следующем десятилетии, движимые токенизацией и принятием стейблкоинов.
Circle сообщает о росте выручки на 53% во 2 квартале до 658 миллионов долларов, представляет Arc L1 с USDC в качестве нативного газа
Circle объявила о планах запуска Arc, совместимой с EVM блокчейна первого уровня, сосредоточенного на случаях использования стейблкоинов. Ожидается, что публичный тестнет появится этой осенью. Arc будет использовать USDC (+0,0065%) в качестве своего родного токена газа, предлагая движок FX стейблкоина, расчеты за доли секунды, опциональную конфиденциальность и полную интеграцию с платформой Circle, одновременно сохраняя совместимость с другими партнерскими цепочками.
С $65 миллиардов USDC в обращении из общего объема рынка около ~$260 миллиардов, Circle позиционирует Arc как основу уровня предприятия для платежей, валютного обмена и приложений на рынках капитала. Этот шаг следует за тенденцией эмитентов, создающих специализированные блокчейны для стейблкоинов, с конкурентами. Tether поддержка проектов, таких как Stable и Plasma. Это заявление совпало с финансовыми результатами Circle за второй квартал, где общий доход вырос на 53% до 658 миллионов долларов, что было обусловлено доходом от резервов и ростом на 252% в доходах от услуг и транзакций. Circle также отметила, что закон GENIUS, недавно подписанный в закон, устанавливает федеральную регуляторную основу для платежных стейблкоинов, укрепляя позицию Circle как одного из ведущих регулируемых эмитентов.
Ключевые венчурные сделки
Hyperbeat привлек $5.2M для развития инфраструктуры доходности на Hyperliquid
Hyperbeat, родной протокол доходности децентрализованной биржи Hyperliquid, привлек $5,2 млн в рамках переподписанного посевного раунда, который совместно возглавили ether.fi Ventures и Electric Capital. Среди других инвесторов были Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital и участники сообщества через HyperCollective. Привлечение средств происходит на фоне того, что TVL Hyperliquid превышает $2B, что отражает рост институциональной и розничной активности. Hyperbeat создает остальную часть финансового стека для Hyperliquid, комбинируя ликвидное стекинг, изолированное кредитование, стратегические вольты и инструменты портфолио, тем самым укрепляя свою роль в ончейн-финансах.
Упаковывая доход от ставок финансирования Hyperliquid в токенизированные хранилища, Hyperbeat стремится сделать стратегии, ранее доступные только для сложных участников, доступными для более широкой аудитории пользователей. Продуктовый портфель Hyperbeat включает beHYPE (жидкое стекинг), Hyperbeat Earn (высокодоходные хранилища на HyperEVM), Morphobeat (кредитный слой для заимствований под залог позиций в хранилищах) и Hyperbeat Pay (протокол платежей). Дополненный трекером портфеля Hyperfolio, стек предназначен для предоставления интегрированного пути для торговли, заработка и расходов в сети.
USD.AI привлекла 13 миллионов долларов в рамках серии A для масштабирования кредитов, обеспеченных GPU, и кредитования стейблкоинов
USD.AI привлек $13 млн в рамках финансирования серии A, которое возглавила Framework Ventures. Проект, разработанный Permian Labs, выдает кредиты, обеспеченные аппаратным обеспечением GPU, позволяя стартапам в области ИИ получать капитал с сокращением времени одобрения более чем на 90% по сравнению с традиционным финансированием. Система USD.AI вводит USDai, стабильную монету, привязанную к доллару, и sUSDai, вариант с доходностью, поддерживаемый генерирующими доход активами вычислений. Обращаясь с GPU как с обеспеченными товарами, USD.AI предлагает быстрые программируемые кредиты компаниям ИИ, позволяя инвесторам получать доходы, связанные с ростом сектора.
Платформа уже привлекла $50M в депозитах во время своего частного бета-тестирования и планирует публичный запуск с ICO и моделью распределения на основе игр. Находясь на пересечении стейблкоинов и ИИ, USD.AI стремится создать новый финансовый слой, где агенты ИИ могут автономно проводить транзакции, используя стабильные, программируемые деньги. Такой подход повышает автоматизацию, управление рисками и безопасность в платежах и приложениях DeFi, сигнализируя о более широком слиянии двух самых быстрорастущих технологических секторов.
Mesh привлек дополнительные $9,5M финансирования для расширения глобальных крипто-платежей
Mesh, ведущая сеть крипто-платежей, привлекла 9,5 млн долларов финансирования от PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures и CE-Ventures, доведя общее финансирование до более чем 130 млн долларов. Оркестровочный движок SmartFunding от Mesh поддерживает платежи более чем из 100 кошельков и криптовалют, позволяя осуществлять конвертацию в стейблкоины в реальном времени для расчетов. Mesh "строит мост между пользователями и торговцами", позволяя любому оплачивать любым активом в любое время. Инвесторы отметили способность Mesh предоставлять соответствие, масштабируемость и безопасность, необходимые предприятиям, при этом партнер PayPal Ventures Амман Бхасин описал компанию как "инфраструктурный слой для встроенных крипто-платежей." PayPal в основном произвел свои инвестиции в стейблкоин PYUSD, демонстрируя безопасность и скорость глобальных переводов на основе стейблкоинов.
С интеграциями, охватывающими Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu и Uphold, Mesh уже охватывает сотни миллионов пользователей. Поскольку стейблкоины превышают 200 миллиардов долларов по рыночной капитализации и облегчают более 27,6 триллиона долларов в годовом объеме транзакций, Mesh позиционирует себя как основного катализатора следующей волны принятия крипто-платежей.
Метрики рынка венчурных инвестиций
Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 19, при этом в секторе Data было 8 сделок, что составляет 42% от общего числа сделок. Тем временем, в секторе Infra было 4 сделки (21%), в Gamefi - 1 сделка (5%) и в DeFi - 6 сделок (32%).
Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, Источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 18 августа 2025 года
Общая сумма раскрытого финансирования, привлеченного на прошлой неделе, составила $255M, 11% сделок (2⁄19) на прошлой неделе не была опубликована собранная сумма. Наибольшее финансирование поступило из сектора инфраструктуры с $111M. Наиболее финансируемые сделки: Story $82M и 1Kosmos $57M.
Ежемесячный обзор сделок венчурного капитала, Источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 18 августа 2025 года
Общий объем недельного финансирования увеличился до $255M за 3-ю неделю августа 2025 года, что на +78% больше по сравнению с предыдущей неделей. Недельное финансирование на прошлой неделе увеличилось на +18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
О Gate Ventures
Gate Ventures, венчурное подразделение Gate, сосредоточено на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное программное обеспечение и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Сотрудничая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переосмысления социальных и финансовых взаимодействий.
