Boa notícia recente na cadeia industrial da comunicação óptica

Já tinha mencionado que considero que os ajustamentos técnicos da tecnologia de fibra óptica estão a aproximar-se do fim.

Hoje, a Tower Semiconductor anunciou a expansão da capacidade de silício-fotónica de 300 mm (SiPh) e de empacotamento avançado; a AAOI também iniciou oficialmente a construção de uma nova fábrica de cerca de 400.000 pés quadrados, para aumentar a capacidade de módulos ópticos de 800G e 1,6T.

No último encontro com investidores, a InnoLight (Jigão/中际旭创) indicou que a procura por módulos ópticos de 800G é mais forte do que o que se previa anteriormente, e que a procura por 1,6T também não diminuiu; os clientes já passaram de Hyperscalers para Neocloud e empresas de modelos de IA.

Pelo facto de as empresas líderes continuarem a aumentar a produção, o que vejo é que a cadeia de valor mantém a confiança na procura de comunicação óptica com IA nos próximos anos. Se as empresas acharem que a procura de 800G e 1,6T atingirá rapidamente o pico, ou se estiverem preocupadas com a desaceleração do investimento em data centers de IA, a lógica comercial normal seria abrandar a expansão, controlar as despesas e não continuar a construir nova capacidade. Pelo contrário, quer a InnoLight/中际旭创, a Tower Semiconductor ou a AAOI, os sinais libertados recentemente mostram que estão a preparar a procura para os próximos anos. Estes planos de expansão não significam que o futuro não possa sofrer oscilações, mas pelo menos indicam que, dentro da própria cadeia, as encomendas e a procura que estão a ser vistas continuam a suportar o seu investimento.

De seguida, o mercado continuará a validar esta lógica. Os pontos-chave a acompanhar são: resultados financeiros da Nokia a 23 de julho, os resultados da AAOI e da AXTI no final de julho, e as perspetivas da gestão de líderes da comunicação óptica como a Lumentum e a Coherent em agosto. Se as encomendas, a procura e as orientações destas empresas conseguirem confirmar-se mutuamente, então a lógica da procura de todo o setor da comunicação óptica será ainda mais validada.