Em 26 de fevereiro, foi divulgado que uma baleia de criptomoedas realizou operações de alta alavancagem no mercado de contratos perpétuos ARC da plataforma descentralizada de derivativos Lighter, resultando em uma perda de aproximadamente 8,2 milhões de dólares. A plataforma revelou que esse trader aumentou continuamente suas posições longas em poucos dias, fazendo com que o volume de contratos abertos de ARC atingisse cerca de 50 milhões de dólares, formando uma estrutura de hedge evidente contra as posições short de aproximadamente 600 traders e market makers.
Na noite de quarta-feira, horário da costa leste dos EUA, o preço do ARC apresentou uma volatilidade de baixa, com grandes posições longas começando a sofrer slippage e acionando liquidações em cadeia. Cerca de 2 milhões de dólares em posições foram inicialmente liquidados forçadamente na ordem de livro, e as posições restantes foram transferidas para o pool de provedores de liquidez (LLP) para gerenciamento de risco. À medida que o mercado continuou a enfraquecer, a plataforma ativou o mecanismo de alavancagem automática (ADL), reduzindo parcialmente as posições short lucrativas para garantir a conclusão suave do processo de liquidação.
Durante a volatilidade extrema, o LLP chegou a suportar temporariamente cerca de 200 milhões de ARC, avaliado em aproximadamente 14,7 milhões de dólares, e posteriormente reduziu gradualmente sua exposição ao risco à medida que o preço continuava a cair. Como o mercado de ARC utiliza um sistema de pools de risco isolados, os prejuízos reais para os provedores de liquidez foram controlados em torno de 75 mil dólares, enquanto os traders short que fizeram hedge nessa posição obtiveram lucros consideráveis.
A Lighter anunciou posteriormente o fortalecimento dos parâmetros de gerenciamento de risco, incluindo a limitação do volume de contratos abertos de ARC para 40 milhões de dólares e a alocação de uma cota de liquidez dedicada de cerca de 100 mil dólares em USDC. Caso a liquidez seja consumida, o sistema automaticamente mudará para a estratégia ADL, reduzindo o risco de liquidação de contratos perpétuos na DeFi e o impacto sistêmico.
Este incidente destaca novamente a vulnerabilidade estrutural do mercado de derivativos descentralizados em ativos de baixa liquidez. Casos anteriores na cadeia já demonstraram que grandes volumes podem amplificar a volatilidade de preços por meio de posições concentradas, afetando os mecanismos de liquidação e a estabilidade dos pools de fundos. Para participantes interessados nos riscos de alavancagem na DeFi, nos mecanismos de liquidação on-chain e nos modelos automáticos de desalavancagem, o caso da baleia ARC que quebrou fornece sinais importantes sobre a profundidade de liquidez e o isolamento de risco no design do sistema.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam os pontos de vista ou opiniões da Gate. O conteúdo apresentado nesta página é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou o carácter exaustivo das informações e não poderá ser responsabilizada por quaisquer perdas resultantes da utilização destas informações. Os investimentos em ativos virtuais implicam riscos elevados e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Pode perder todo o seu capital investido. Compreenda plenamente os riscos relevantes e tome decisões prudentes com base na sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais informações, consulte a
Isenção de responsabilidade.
Related Articles
Alerta TradFi Subida: CHCUSD50 (China A50 50x) Sobe acima de 1.5%
Gate News: De acordo com os dados mais recentes da Gate TradFi, CHCUSD50 (China A50 50x) registou aumentou de 1.5% num curto espaço de tempo. A volatilidade atual está significativamente acima das médias recentes, indicando uma maior atividade no mercado.
GateNews36m atrás
PEPE (PEPE) nas últimas 24 horas teve um pump de 1,75%
Notícias do Gate, 10 de abril, segundo as cotações do Gate, até ao momento em que esta nota foi redigida, a PEPE (PEPE) está a cotar 0.00000353 dólares, tendo subido 1.75% nas últimas 24 horas. O preço atingiu um máximo de 0.00000367 dólares e recuou para um mínimo de 0.00000344 dólares. O volume de transacções nas últimas 24 horas chegou aos 7.22M de dólares. A actual capitalização de mercado é de cerca de 1.49B de dólares.
$PEPE é a moeda meme com maior capacidade de jogo. A PEPE está farta de ver os espectadores a jogarem ao passa o estafeta entre mems ShibaCumGMElonKishuTurboAssFlokiMoon Inu infinitas, derivadas. A era das moedas Inu já passou; está na altura de a meme mais reconhecível do mundo se tornar a rainha da Internet. A PEPE tem como objectivo
GateNews57m atrás
Alerta TradFi Subida: CHCUSD50 (China A50 50x) Sobe acima de 1%
Gate News: De acordo com os dados mais recentes da Gate TradFi, CHCUSD50 (China A50 50x) registou aumentou de 1% num curto espaço de tempo. A volatilidade atual está significativamente acima das médias recentes, indicando uma maior atividade no mercado.
GateNews1h atrás
Compass Point baixa Circle para vender, o preço das acções da CRCL desce mais de 10%
O preço das ações da Circle Internet Group (CRCL) caiu 9,9%, a Compass Point baixou a notação para «vender», com um preço-alvo de 77 dólares, reflectindo riscos regulatórios e o impacto do sentimento do mercado. Entretanto, o incidente de pirataria do Drift Protocol desencadeou uma investigação de acção colectiva, afectando indirectamente o preço das acções da CRCL. A sensibilização do mercado para os riscos do DeFi aumentou, juntamente com a estagnação na legislação sobre stablecoins, o que intensifica as pressões estruturais sobre a Circle.
MarketWhisper2h atrás
ZEC (Zcash) 17,44% de subida nas últimas 24 horas
Notícias da Gate News, 10 de abril, segundo os dados de mercado da Gate, até ao momento da redação, a ZEC (Zcash) está cotada a 372,38 USD, com uma subida de 17,44% nas últimas 24 horas. O preço atingiu um máximo de 389,83 USD e uma mínima recuou para 308,32 USD; o volume de transações nas últimas 24 horas atingiu 7,6093 milhões de USD. A capitalização de mercado atual é de cerca de 6,199 mil milhões de USD.
A Zcash é o primeiro sistema de blockchain a utilizar um mecanismo de provas de conhecimento zero, capaz de proporcionar total confidencialidade dos pagamentos, permitindo ainda utilizar uma blockchain pública para manter uma rede descentralizada. A quantidade total de ZEC é de 21 milhões. As transações ocultam automaticamente, na blockchain, os remetentes, destinatários e valores de todas as transações; apenas quem possui a chave de visualização pode ver o conteúdo das transações. Os utilizadores têm controlo total, podendo escolher por si mesmos disponibilizar a chave de visualização a outras pessoas. Zca
GateNews3h atrás
FIO desaba para $0.005178 — uma queda de 17,66% assusta os traders
O Protocolo FIO desceu 17,66% em 60 minutos no meio de vendas generalizadas de criptomoedas, estando agora a ser negociado a $0.005178. O aumento do volume de negociação e da dinâmica do mercado sugere um sentimento cauteloso por parte dos traders enquanto reavaliam as posições.
Coinfomania3h atrás
