Kỷ nguyên hậu Buffett bắt đầu với đợt phát hành trái phiếu yen đầu tiên! Dưới bối cảnh chiến tranh Iran, Berkshire vẫn ra tay

Berkshire Hathaway, trong bối cảnh chịu áp lực kép từ biến động địa chính trị và kỳ vọng lãi suất ở Nhật Bản tăng cao, vẫn kiên quyết triển khai đợt huy động nợ bằng yên Nhật mới, và bên ngoài xem đây như một tín hiệu mới nhất cho thấy họ đang đẩy sâu chiến lược hiện diện tại Nhật.

Theo email do Mizuho Securities gửi hôm thứ Năm (2/4), Berkshire Hathaway đã ủy thác cho Mizuho Securities và BofA Securities, chuẩn bị kế hoạch cho một đợt phát hành trái phiếu yên Nhật quy mô chuẩn (benchmark), dự kiến sẽ được tung ra sớm khi điều kiện thị trường cho phép.

Lần đầu tiên công ty khởi động huy động nợ bằng yên, đánh dấu sự kế thừa và làm sâu sắc thêm chiến lược của Berkshire Hathaway đối với Nhật Bản trong “thời kỳ hậu Buffett”.

Việc phát hành trái phiếu lần này diễn ra trong lúc giá năng lượng tăng vọt do chiến tranh Iran, tạo thêm áp lực lạm phát, khiến thị trường trái phiếu chịu sức ép. Dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy, trái phiếu yên 15 năm mà Berkshire phát hành vào tháng 11 năm ngoái—thời điểm đó là phần kỳ hạn dài nhất trong giao dịch nhiều đợt có tổng quy mô 2101 tỷ yên (khoảng 1,3 tỷ USD)—đã làm chênh lệch lãi suất (spread) mở rộng rõ rệt kể từ ngày phát hành.

Thị trường trái phiếu yên chịu sức ép, “cửa sổ” phát hành bị thu hẹp

Việc giá năng lượng tăng do chiến tranh Iran đã lan sang thị trường trái phiếu, đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, đồng thời kéo giá trái phiếu xuống thấp; các trái phiếu yên mà Berkshire phát hành trước đó cũng không tránh khỏi tác động tương tự. Trong khi đó, lộ trình tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngày càng rõ ràng, càng làm gia tăng bất định cho thị trường trái phiếu yên.

Thị trường hoán đổi (swap) hiện cho thấy xác suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào ngày 28/4 khoảng 70%, còn việc hoàn tất tăng lãi suất trước cuộc họp ủy ban chính sách vào tháng 7 đã được thị trường coi như một sự kiện chắc chắn.

Trong bối cảnh này, Berkshire lựa chọn sắp xếp kế hoạch trước khi “cửa sổ” bị thu hẹp, và thị trường diễn giải đó là sự tin tưởng vững chắc vào tài sản tại Nhật Bản.

Từ đầu năm đến nay, dưới sự dẫn dắt của Greg Abel, Berkshire Hathaway tại thị trường Nhật Bản đã thể hiện tư thế chủ động hơn. Công ty vào tháng 3 năm nay công bố sẽ đầu tư vào gã khổng lồ bảo hiểm Nhật Bản là Tokio Marine Holdings, qua đó tiếp tục làm phong phú thêm danh mục tài sản Nhật Bản.

Mỗi lần Berkshire phát hành trái phiếu yên đều được nhà đầu tư theo dõi sát sao, và thị trường nhìn chung suy đoán rằng nguồn vốn huy động có thể sẽ được dùng để tăng nắm giữ tài sản tại Nhật Bản, đặc biệt là các tập đoàn thương mại tổng hợp lớn như Mitsubishi Corporation và Itochu Corporation.

Các nhà phân tích cho rằng, quy mô phát hành lần này và mục đích sử dụng vốn cuối cùng—dự kiến—sẽ trở thành một căn cứ tham chiếu quan trọng để thị trường đánh giá xu hướng chiến lược của Berkshire tại Nhật Bản.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành khuyến nghị đầu tư cá nhân và cũng không xem xét đến các mục tiêu đầu tư đặc thù, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cụ thể của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc liệu bất kỳ quan điểm, lập luận hay kết luận nào trong bài viết có phù hợp với tình huống cụ thể của họ hay không. Theo đó mà đầu tư, chịu trách nhiệm hoàn toàn là của người đầu tư.