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一度高水準の調整を経た後、米国株式市場は火曜日に顕著な反発と持ち直しを迎えました。
3つの主要指数はいずれも上昇し、そのうちナスダック100指数の上昇率は約1%、S&P500指数は0.8%上昇、ダウ工業株指数は350ポイント超の大幅上昇（+0.7%）となりました。
市場の焦点は、「AIチップ関連の下げ止まりと力強い反発」および「製造・消費の大手企業による予想を上回る決算が牽引するバリュエーション修正」に集まっています。
中東の地政学情勢がブレント原油の高止まりに拍車をかけ（$90~$92/バレルのレンジに接近）、継続的な高水準の値動きが続いているものの、力強い第2四半期の業績と周辺の半導体輸出の強いデータが、市場に十分なリスク選好を支える材料を提供しています。
大手テック企業の資本の出入りの転換効率については依然として議論がありますが、実際の業績面の追い風と産業チェーンの輸出データが、資金が再びテック株へ流入することを後押しする中核的な原動力であることは変わりません。
10年米国債利回りは、ほぼ直近2か月の高水準付近で推移しています。
投資家はテック株の反発を受け入れつつも、原油高が続くことによるFRB（米連邦準備制度）の今後の利率経路に対する、遅れて生じる影響も同時に細かく注視しています。
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半導体装置と上流のチップ・クラスターの下落が一時的に緩み、出来高を伴わないもみ合い状態になっている。
ASMLのアスムル（ASML）とブロードコムの博通（AVGO）は、フェラデルフィア半導体指数が先週に約10%急落した後、取引のボラティリティがやや収まっている。
これまで、TSMCなどの一流ファウンドリが強い資本支出の見通しを提示していたものの、半導体株が先行して大きく上昇していたため、市場の「好材料の回収（利好の織り込み）」への要求は極めて厳しい。
現在、市場は単にバリュエーションの拡大に頼る局面から、利益成長による確固たる下支えへと移行する過渡期にある。シティなどのウォール街の機関が指摘するように、博通などの銘柄の指数内でのウェイト比率が上がるにつれ、資金のAIサプライチェーンに対する見方は単なるGPUにとどまらず、カスタム化されたASICチップ、光モジュール、そしてネットワーク接続のアーキテクチャへと広がっている。
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米国株「七巨頭」のうち今週水曜の取引終了後にいち早く第2四半期決算を明らかにした先導役として、資金は日中で強い事前予測にもとづく先行買いと、リスク回避の防御が分化していることを示した。
テスラ（TSLA）の株は日中に買い方の資金が先回りしてポジションを確保し、今月の値動きは市場全体を大きく上回った。
市場の関心は、テスラについてはRobotaxiの商業化の実現プロセス、自動化の進んだ運転（FSD）のライセンス推進、そして第2四半期の自動車事業の粗利率の結果に高度に集中している。一方、グーグル（GOOGL）は、クラウド事業（Google Cloud）のAIによる収益化能力や、広告主の支出状況を検証する役割を担っている。
ウォール街のアナリストは、大型テック株が期先行で高値圏からの下落局面を経験した後、この2大巨頭が大テックの決算シーズンの幕開けで好発進できるかどうかは、七巨頭全体のほかS&P500指数が反発の勢いを取り戻せるかを直接左右すると指摘した。
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米国株式市場は今週、重要なテクノロジー決算の「スーパー決算ウィーク」に突入し、主要3指数は、前期にAIチップ関連セクターが主導して下落した後の消化・沈静を経て、高値圏での値動きがさらに荒くなっています。
第2四半期の決算発表が本格的に集中して開かれる中、今週はS&P500の構成銘柄のうち86社が相次いで決算を公表し、資金の関心の焦点は、単一の「AIハードウェア増産」から「テックの大手が持つ資本の出入りが、本当のキャッシュフローに転化できるか」へと移ってきています。
加えて、中東の地政学的な攪乱が押し上げたエネルギー・プレミアムもあり、マクロ金利環境とリスク回避のセンチメントが引き続き交錯しています。
S&P500指数の現在の動的PER（予想ベース）は約20.2倍で、ここ数年前の高値からは緩やかな修正が入っています。
業績見通しが概ね引き上げられている状況では、ウォール街は「予想超え（サプライズ）」に対するハードルを非常に高く設定しており、ガイダンスが予想に届かないだけでも、高値圏の利益確定の売りが誘発されやすく、投げ売りにつながります。
最近の米国CPIおよびPPIのデータはいずれもインフレが減速していることを示しており、市場ではFRBが追加の引き締めを停止するとの見方が強まっています。とはいえ中東情勢が原油価格を押し上げ、地政学リスク・プレミアムがエネルギー・セクターを直近で逆行

エクソンモービルXOMとエネルギー・クラスターCVX、エネルギー分野が逆行して強含み
シェブロンCVXなどの銘柄は週次での上昇幅が6％超、原油の指標であるブレント原油は4.6％上昇し、$87/バレルに接近。
中東および地政学情勢の緊張が高まり、原油の供給サイドが途切れるのではないかという懸念を引き起こし、原油先物が上昇。エネルギーのリーディング銘柄は、株式市場の下げ局面でリスク回避資金を吸収する中核的な受け皿となっている。
‍#夏日创作营

ナイフFLXの決算後に激しい売りが出て急落し、7.26%下げて$68.95で着地し、当日の出来高は約1.42億株へ急増して市場の活況ランキング上位を占めた。
第2四半期の業績は概ねウォール街の予想に沿ったものの、経営陣が提示した次四半期のガイダンスにはサプライズとなるような上振れがなく、ユーザーの関与度の増速もやや鈍化した。
これまでの局面で大きく上昇してきた背景がある中、予想を上回る触媒が欠けたことが、機関投資家のロング勢による資金の集中した利確と現金化の離脱を直接的に招いた。
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‍#GUSD年化升至3.8%

米国株式市場は先週の集中調整を経て、AI関連株の高値圏におけるバリュエーション消化と、中東の地政学的な攪乱が交錯する綱引きの局面にあります。
先週、ナスダック指数は週次で 2.9%下落、S&P 500 指数は 1.6%下落しました。半導体およびAIハードウェアのサプライチェーンが、売り圧力の主な集中先となりました。
今週は第2四半期の決算発表シーズンが本格的に集中的な開示期間へ入ることで、市場の資金はテック大手の設備投資（CAPEX）の実績化の状況と、防衛的セクターへの資金の避難動向を細かく注視しています。
10年債利回りが 4.53%〜4.55% 付近で高水準の値動きを維持しているため、高PERの成長株は割引率の圧迫を受けて脆弱に見えます。
米国の小売売上高とコアインフレには鈍化の兆しがあるものの、地政学的リスクによる原油上昇がサプライチェーンのコスト懸念を強めており、避難資金は医療・ヘルスケア（XLV）、消費財（XLP）などの伝統的なディフェンシブセクターへ継続的に流入しています。
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‍#美军结束对伊朗新一轮打击

ニュースで謝霆鋒の父・謝賢さんが亡くなったと知りました。
以前バラエティ番組を見たときは、まだ状態がとても良さそうに見えました。
先の世代の俳優は、今年は亡くなる人が特に多いようです。
新しい世代の俳優も、あまり成長できていないように感じます。
個人的に好きだった俳優や記事（文章）の黄海波も、もう演技していません。
今は昔のドラマを観返しているだけで、旧作のほうが新作よりずっと面白いです。

@ExploreLaura 姉の従姉（いとこ）が世界旅行に出かけた

昨日私が「スペイン vs アルゼンチン」でレギュラーシーズンが引き分けだって言った
たぶんそんなに多くの人は🤣🤣を信じてないようだ