0xDreamChaser

最近数ヶ月の米国株は、利上げやインフレ期待が強まると、硬い半導体が上がり、軟らかい大手テック・金・ビットコインが下がった。逆に利上げなしの取引になると、硬いものが弱まり、軟らかいものが再び上昇した。そして、いわゆる「利上げか否か」の取引は、実際に利上げするかしないかではなく、すべて原油価格に連動しており、原油価格はどうやらトランプの口にコントロールされているようだ。なるほど、トランプ爺こそ真の「口先資産」なのだ🫡

モルガン・スタンレー中国チーフのロビンの見解を引用すると、彼は中国は下半期に国内住民の消費に対して何らかの積極的な政策を打ち出す必要があると考えている。
理由としては、一方でK字型に二極化する経済を改善し、他方で家計部門を刺激して、バイトダンスやアリババなどの国内大手企業の持続的な収益創出力（自己資金調達力）を確保し、それによって海外AIとの競争力を高めるためである。ハードテクノロジーへの一方的な補助金ではなく、なぜならハードテクノロジーの買い手は結局大手企業だからだ。
大体そういう意味である。中米のAI競争力を高めるという話になると、確かに可能性があると私は思う。
今日、baba（アリババ）はようやく10ポイント上昇したが、相対的な価格から見ると、まだ割高ではない。千問（Qwen）を買ったらbabaがおまけでついてくるようなものだが、肝心なのはアリババがプラスの資産なのかマイナスの資産なのかはっきりしないことだ。
したがって、7月末の年中会議は重要だが、私の直感では、政策だけに頼って転換点を迎えるのは難しい。

8月になったら光モジュールの中間決算がどうなるか見てみよう。今の「易中天」の価格と比較すれば、その時にA株の水深がどれほどか分かるだろう。今回の光モジュールの業績については、信じるなら早く信じろ。創業板3800ポイント近辺は良い買い場だ。後で中間決算が出た時に、またバリュー投資でお荷物を引き受けることのないように。

モルガン・スタンレーの米国株チーフアナリストはやはり影響力があるね。彼はフィラデルフィア半導体を弱気に見て、大型クラウドベンダーを強気に見ている。また、利上げ観測の後退と原油価格の下落により、資金が半導体から流出すると考えている。以前から市場はこのように取引を始めていたが、彼の一声でさらに顕著になった。守りの姿勢を取ろう。以前は手が届かなかったマイクロン、AMD、INTCなどのフィラデルフィア半導体銘柄も、もしかすると割引されて買い戻すチャンスが来るかもしれない。

@LucyBuilding @TRADERHHHHH はバックドア上場したあのロボットですか？時価総額は大きくない気がしますが、白毛にmemeと呼ばれるかもしれません😂memeは全て感情なので判断しにくいです

PS：本当にTSMで3～5年寝転んで、起きたらTSMCが「中積電」や「美積電」に改名されてたなんてことにならないでよ。私を責めないでね。確率は低いと思うけど😂

上半期の創業板の4000ポイントの料金所は、おそらく将来数百ポイント上方修正されるだろうが、それでもその存在を無視してはいけない。A株の個人投資家は混雑していて流動性に不足はないので、状況をコントロール可能にするために料金所を設置するのも悪いことではないかもしれない。技術だの何だの、ローテーションだの、私はそういうことは一切考えない。なぜなら、私に老登（老舎？）に全力投資しろと言うなら、むしろNVやTSMを買って3年寝かせたほうがマシだからだ……A株のアルファを仕込むなら、光モジュールとPCBのサプライチェーン全体が業績に支えられていることだけを知っていれば十分で、根本的な論理を理解してカモにされないようにする。一方、科創板はまた別の遊び方で、独自のバリュエーション体系があり、私も模索中で、進展があれば共有します🫡

AIセクター全体はすでにストレージと完全に結びついており、ストレージが先頭車両となり、最大の風を受け、最大のリスクも負っている。そしてSKハイニックスはストレージの先頭であり、7709は最大のレバレッジポジションである。AIが崩壊しないことを望むなら、7709に燃料を注ぐしかない。言い換えれば、先頭車両が壊れれば、車両全体が速度を落として修理しなければならない。ストレージが崩壊し、その資金が他のセクターに流れて、あなたの他のAIセクターの含み損を解消してくれると妄想するのは、少し甘い。

推測するに、FRBはワールドカップが雇用者数に与える影響を予測できているはずだ。ウォッシュが最初の講演で比較的「タカ派」だったのは、単に自分の独立性を示すためであり、その後はトランプの中間選挙に合わせて気軽に「ハト派」に転じることができる。
原油価格の低下と非農業部門雇用統計が利上げ期待を冷ましたため、資金はマクロ逆張りで集中的に投資されていたAIセクターから、BTCや金などの資産に順次戻ってくるだろう。もしウォッシュが将来本当に「ハト派」の姿勢を示したとしても、それはトランプとの密室での取引に過ぎず、中間選挙後にウォッシュがドル高路線を継続する決意に影響を与えないと私は推測する…
利上げ圧力がなくなり、一時的に高密度で集中投資されていた資金が流出することでAIセクターの株価には圧力がかかるが、全体的には好材料であり、大口資金を必要とするクラウド事業者は一息つける。彼らが楽になれば、後続の半導体チップ、メモリ、光関連、PCBなどの業績も改善しやすくなる。
決算報告は、村全体の希望だ。

以前、長鑫（チャンシン）の上場で好材料が出尽くしとなり、大きな悪材料に変わって市場が混乱するのではと心配していた。
今は前もって下落したため、逆に兆易創新（GigaDevice）のような銘柄は安全になったと感じている。もし以前の600元台で売り逃した価格まで下落すれば、また買い戻すつもりだ。
半導体装置は比較的重い資産であり、手仕舞いたいなら上場前にまだチャンスがある。A株ではPERが100倍を超えたら売却し、80倍を下回ったら買い戻すのが良いと思う。
A株はまるで見えない手が市場をコントロールしているようで、多くのセクターのバリュエーションが上がるとすぐに抑えられ、市場が全くFOMOできないようになっている。
欲張って感情相場で儲けようとするのは難しく、結局は市場に返すしかない。

@qinbafrank Metaの天才、又貸し大家になりたいの？

@xiaomustock 実は日月光は良いですし、設備も悪くありません。韓国TESは30点位まで来ています。パッケージテストとパッケージテスト設備がボトルネックになっています。

皆さん気づきましたか？市場はストレージ不足という痛点の取引から、どうやってその痛点を解決するかの取引に変わっています。これが先週半導体装置株を買った最大の理由です。他に明らかなのはCXLセクターで、本質的にはストレージ不足の痛点を解決するものです。しかしCXLについて、自分は先日長鑫（チャンシン）の新規公開株の抽選枠を埋めるために、間違った賭けをしてしまい、$ALAB を売って瀾起科技（モンキッキテクノロジー）に資金を投入しました。少しは上がったもののALABには及びません…瀾起はメモリ不足の影響を受けるかもしれず、中核的な恩恵を受ける銘柄ではありません。自分はまるで餃子を包むために酢を一皿用意したようなものです。

@xiaomustock @1kbxx 京東方とコーニングはどちらも2C消費セクターの事業を持っていますが、コーニングは30にも満たず、京東方が大部分を占めています。アメリカの消費と中国の消費。。。。純度はコーニングには遠く及ばない。