Blotienso

Sejarah berulang: uang murah memicu gelembung; kenaikan hasil memecahkannya. Hari ini hasil naik secara global sementara aset yang dipimpin AI tetap dihargai tinggi, menandakan risiko saat uang mudah memudar.
Abstrak: Esai ini berpendapat bahwa secara historis, uang murah menciptakan gelembung yang pecah saat hasil naik. Ini meninjau Jepang (1989), era dot-com AS (2000), dan China (2007), di mana kenaikan hasil meramalkan keruntuhan. Kemudian memperingatkan bahwa kondisi global saat ini—penilaian tinggi di seluruh AI, teknologi, kripto, ekuitas swasta, dan properti, ditambah kenaikan hasil—menandakan bahaya yang meningkat dari ketidakstabilan harga aset saat biaya pendanaan meningkat.

Apa yang baru saja terjadi di Beijing bukan hanya perjalanan bisnis.
Itu adalah pamer kekuatan.
Dan mungkin peristiwa keuangan terpenting sejak Bretton Woods tahun 1944. 🧵👇
Trump tidak hanya terbang ke China.
Dia terbang bersama delegasi keuangan paling berpengaruh yang pernah dikumpulkan di atas pesawat.

GS Kim Jeong-ho cho rằng AI bản chất là Bộ nhớ và nhu cầu bán dẫn có thể tăng đến 100 lần; Các tác nhân AI hoạt động 24/7, đẩy lượng token lên cao, biến HBM thành dầu mỏ mới của AI và thúc đẩy thời kỳ tính toán dựa trên bộ nhớ.

NVIDIA berada di pusat dari sebuah roda penggerak AI yang luas—didorong oleh memori, chip, dan pusat data; hasil pendapatan yang kuat dapat memicu reli pasar langsung, bukan hanya gerakan 'beli rumor'.
Abstrak: NVIDIA tetap menjadi pilar utama dari ekosistem AI yang berkembang, di mana permintaan memori, chip AI, dan ekspansi pusat data saling memberi makan satu sama lain. Artikel ini menyebutkan kekuatan pemain memori (MU, SNDK), permintaan chip AI yang lebih luas (AMD), dan arsitektur disruptif (CBRS) sebagai bukti siklus multi-tahun. Dikatakan bahwa hasil pendapatan yang solid dapat memicu kenaikan langsung karena investor memperhitungkan potensi pendapatan jangka panjang dari Blackwell dan Vera Rubin serta peluncuran AI yang lebih luas di seluruh tumpukan pusat data.