TL;DR
Saham AS mencatat pemulihan yang kuat setelah Amerika Serikat dan Iran sepakat untuk menghentikan permusuhan dan melanjutkan pembicaraan damai, sehingga menurunkan premi risiko pengiriman di sekitar Selat Hormuz yang krusial.
Pertumbuhan payroll swasta berdasarkan laporan ADP melambat menjadi 165 ribu, sementara klaim pengangguran awal naik menjadi 238 ribu, menandakan normalisasi bertahap di pasar tenaga kerja domestik.
Pasar bersiap menghadapi kondisi makro yang volatil pekan depan, karena data CPI dan risalah FOMC yang akan datang akan langsung menguji ketahanan valuasi aset global.
Pasar kripto rebound pekan lalu, dipimpin oleh kinerja unggul ETH dan pemulihan lebih luas pada aset long-tail. BTC naik 6,8%, sementara ETH menguat 13,6%, mendorong rasio ETH/BTC naik 6,3% ke 0,028.
Setelah pengumuman Strategy terkait Digital Credit Capital Framework, STRC pulih ke $87,8 seiring respons positif investor terhadap rencana dukungan likuiditas yang lebih jelas, termasuk cadangan USD sebesar US$2,55 miliar, target minimum likuiditas 12 bulan, peningkatan dividen STRC menjadi 12,00%, pembelian kembali Digital Credit Securities hingga US$1,0 miliar, serta program monetisasi BTC opsional senilai US$1,25 miliar.
Standard Chartered masuk dalam pembaruan register MiCA pertama ESMA pasca-batas waktu.
Solana Foundation meluncurkan kerangka tata kelola tingkat protokol.
Extended meraih pendanaan strategis US$12,5 juta yang dipimpin oleh eToro.
Tinjauan Makro
Wall Street Menguat Didukung Redanya Ketegangan Geopolitik dan Pelonggaran Pasar Tenaga Kerja
Pasar saham AS mencatat reli relief yang luas pekan ini seiring investor menyambut antusias meredanya risiko geopolitik yang dramatis serta pelemahan indikator ekonomi domestik. Indeks acuan S&P 500 naik 1,55% dan ditutup di 7.467,92 poin, sementara Nasdaq Composite yang didominasi saham teknologi melonjak 2,10% ke 25.828,87 poin. Dow Jones Industrial Average juga bertambah solid 1,15% dan berakhir di 52.472,69 poin. Momentum positif secara luas ini muncul setelah terobosan diplomatik besar di Timur Tengah yang langsung menghilangkan premi inflasi biaya tinggi yang selama berbulan-bulan menekan valuasi saham. Dengan risiko pertumbuhan yang mulai mereda dan koridor energi global menunjukkan tanda-tanda normalisasi struktural, modal institusi kembali agresif masuk ke aset berisiko.
Indikator pasar tenaga kerja domestik yang dirilis pekan ini menunjukkan perlambatan bertahap dalam momentum penyerapan tenaga kerja, memberikan fleksibilitas makro baru. Ekspansi payroll sektor swasta melalui laporan ADP menunjukkan penambahan 165.000 posisi untuk bulan tersebut, di bawah ekspektasi konsensus pasar sebesar 186.000. Pada saat yang sama, klaim pengangguran awal mingguan naik tipis menjadi 238.000. Meski elemen fundamental pasar tenaga kerja tetap solid, titik-titik pelemahan ini mengindikasikan kebijakan moneter yang historis ketat efektif menekan permintaan tenaga kerja. Tren pendinginan ini dapat memberikan ruang gerak yang dibutuhkan bank sentral di akhir tahun.
Ketegangan geopolitik mereda secara signifikan di jaringan komoditas global setelah Amerika Serikat dan Iran berhasil mencapai kesepakatan untuk menghentikan permusuhan aktif dan melanjutkan negosiasi damai formal. Stabilitas diplomatik bersejarah ini langsung mengurangi ancaman blokade di sekitar Selat Hormuz yang strategis dan memulihkan kepercayaan pengiriman. Akibatnya, pasar energi mengalami penurunan volatilitas tajam seiring harga minyak global stabil dengan cepat, di mana Brent turun di bawah $70,00 mencerminkan hilangnya premi risiko perang yang berat.
Pekan depan, pelaku pasar akan mengalihkan fokus ke pembaruan inflasi penting yang akan langsung menguji prospek kebijakan The Fed. Investor akan menganalisis laporan CPI mendatang, di mana estimasi memperkirakan kenaikan bulanan 0,9% dan tingkat tahunan 3,4%. Trader juga akan mencermati risalah FOMC terbaru serta indeks ISM Services untuk mengukur momentum ekonomi domestik di tengah perkembangan diplomatik yang masih berlangsung. (1)
DXY
Indeks Dolar AS melemah pekan lalu, dengan DXY turun dari level pembukaan 101,37 menjadi 100,86, mencatat penurunan mingguan 0,50%. Pelemahan ini terutama dipicu oleh kesepakatan diplomatik besar antara AS dan Iran yang secara signifikan menurunkan permintaan safe haven terhadap dolar. Namun, dolar tetap relatif stabil didukung ketahanan ekonomi struktural dan narasi suku bunga tinggi yang masih dipegang The Fed. (2)
Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun dan 30 Tahun
Imbal hasil obligasi pemerintah AS mengalami penurunan tipis pekan lalu seiring pasar pendapatan tetap menemukan stabilitas setelah penurunan mendadak kekhawatiran geopolitik Timur Tengah. Biaya pinjaman jangka panjang turun tipis di seluruh tenor, dengan yield 10 tahun turun 1 bps ke 4,485% dan yield 30 tahun juga turun 1 bps menjadi 4,985%. Pelaku pasar obligasi sebagian besar mengabaikan data tenaga kerja yang beragam dan menunggu sinyal kebijakan yang lebih jelas. (3)
Emas
Harga emas melonjak tajam pekan lalu, membalik tren penurunan sebelumnya dengan kenaikan 3,20% dari level pembukaan $4.086,46 menjadi $4.187,30 per ons. Meski premi risiko perang langsung menurun, logam mulia ini tetap diuntungkan profil dolar AS yang melemah. Selain itu, kekhawatiran investor terhadap tren inflasi domestik yang struktural dan keberlanjutan fiskal jangka panjang memberikan dorongan makro yang kuat bagi permintaan komoditas ini. (4)
Tinjauan Pasar Kripto
Aset Utama
Rasio ETH/BTC
BTC rebound 6,8% pekan lalu, sementara ETH mencatat kinerja unggul dengan kenaikan 13,6%. Rasio ETH/BTC naik 6,3% ke 0,028, mencerminkan kekuatan relatif ETH yang kembali menguat.
Di sisi flow, ETF spot BTC mencatat arus keluar bersih selama delapan pekan berturut-turut, dengan total arus keluar mingguan mencapai $526,6 juta. ETF spot ETH juga mencatat arus keluar bersih sebesar $13,7 juta. (5)
Sentimen pasar tetap berada di zona ketakutan ekstrem, dengan Fear & Greed Index naik ke 24 dari 12 pekan lalu, menandakan sedikit perbaikan selera risiko meski arus keluar ETF masih berlanjut. (6)
Kapitalisasi Pasar Total
Kapitalisasi Pasar Kripto Total
Kapitalisasi Pasar Kripto Total (Tidak Termasuk BTC dan ETH)
Kapitalisasi Pasar Kripto Total (Tidak Termasuk 10 Besar)
Total kapitalisasi pasar kripto naik 6,8% pekan lalu, sementara kapitalisasi pasar tanpa BTC dan ETH naik 4,8%. Pasar altcoin di luar 10 besar juga mencatat kinerja unggul dengan kenaikan 7,7%, mengindikasikan pemulihan yang lebih luas pada aset kripto long-tail.
Kinerja STRC
STRC mencatat volume perdagangan US$931 juta pekan lalu, masih diperdagangkan di bawah harga nominal untuk pekan keenam berturut-turut. Setelah pengumuman Strategy mengenai Digital Credit Capital Framework, STRC pulih ke $87,8 seiring respons positif pasar terhadap rencana dukungan likuiditas dan manajemen modal yang lebih eksplisit.
Dalam kerangka baru ini, Strategy memperkenalkan kebijakan Cadangan USD, dengan sekitar US$2,55 miliar disimpan sebagai cadangan, setara dengan sekitar 17,4 bulan cakupan untuk dividen preferen dan bunga utang. Perusahaan juga menetapkan target minimum likuiditas untuk menjaga setidaknya 12 bulan cakupan dividen preferen dan bunga yang diharapkan, di mana setiap penurunan di bawah level ini memerlukan persetujuan Dewan Direksi.
Strategy juga menaikkan tingkat dividen STRC menjadi 12% untuk periode semi-bulanan dengan tanggal pencatatan pada atau setelah 1 Juli 2026, bertujuan mendukung harga perdagangan STRC agar mendekati nilai nominal $100. Selain itu, perusahaan mengizinkan pembelian kembali hingga US$1,0 miliar atas Digital Credit Securities, termasuk STRC, STRF, STRD, dan STRK, dengan STRC diperkirakan menjadi fokus awal jika buyback dinilai akretif.
Terpisah, Strategy juga mengizinkan pembelian kembali saham biasa MSTR hingga US$1 miliar dan meluncurkan Program Monetisasi BTC. Dalam program ini, Dewan Direksi mengizinkan penjualan Bitcoin hingga US$1,25 miliar untuk membangun cadangan USD, mendanai dividen atau bunga, menambah likuiditas, dan mendukung pembelian kembali yang akretif, meski penjualan BTC tetap opsional dan bergantung pada kondisi pasar, kebutuhan likuiditas, pertimbangan pajak dan akuntansi, serta pandangan manajemen atas nilai jangka panjang. (7)
Di antara sekuritas preferen treasury Bitcoin, STRC menyumbang 82,1% dari total volume perdagangan pekan lalu, naik dari 76% pekan sebelumnya. Posisi kedua ditempati SATA milik Strive dengan porsi 7,1%. (8)
Kinerja 30 Aset Kripto Teratas
Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 6 Juli 2026
30 kripto teratas rata-rata melonjak 8,2% pekan lalu, dengan ADA dan BCH memimpin kenaikan.
Cardano memimpin pasar dengan kenaikan 31,8%, didukung peningkatan aktivitas on-chain dan sorotan baru seputar upgrade RealFi yang akan datang.
Jumlah wallet aktif meningkat 14.783 sejak 23 Juni, sementara testnet RealFi Phase 1 Cardano mulai berjalan pada 6 Juli, membuka jendela pengujian publik pertama untuk upgrade terbesar jaringan menurut pendirinya. Inisiatif ini bertujuan menghubungkan DeFi dengan pasar pinjaman dan kredit dunia nyata dengan memanfaatkan likuiditas on-chain yang menganggur, dengan peluncuran mainnet diharapkan segera menyusul setelah testnet. (9)
Sorotan Utama Kripto
Standard Chartered Masuk Daftar Pembaruan MiCA ESMA Pasca-Batas Waktu
Standard Chartered masuk dalam pembaruan register MiCA pertama ESMA sejak berakhirnya masa transisi Uni Eropa, bersama 36 penyedia layanan aset kripto berlisensi baru lainnya seperti FalconX, Sygnum Europe, dan Ronin EM. Pembaruan ini membawa jumlah total CASP terdaftar menjadi 280, naik dari 243 pada pembaruan sebelumnya, sementara Standard Chartered juga memperoleh lisensi Lembaga Uang Elektronik yang memungkinkannya menerbitkan e-money dan menyediakan layanan pembayaran di Eropa. (10)
Solana Foundation Luncurkan Kerangka Tata Kelola Tingkat Protokol
Solana Foundation meluncurkan Solana Governance Proposals, kerangka tata kelola baru di tingkat protokol yang memungkinkan validator dengan minimal 100.000 SOL terdelegasi untuk mengajukan proposal dan membawa keputusan besar jaringan ke onchain. Proposal memerlukan dukungan minimal 15% dari stake aktif sebelum masuk ke tahap voting formal, dan persetujuan akhir membutuhkan supermayoritas dua pertiga dari stake voting, sementara implementasi teknis tetap terpisah melalui Solana Improvement Documents. (11)
Rusia Siapkan Peluncuran Digital Ruble Lebih Luas Mulai 1 September
Bank sentral Rusia menyatakan digital ruble tetap sesuai jadwal untuk peluncuran lebih luas mulai 1 September, dengan bank-bank sistemik dan peritel besar akan terhubung lebih dulu sebelum adopsi bertahap hingga 2027–2028. Digital ruble dirancang sebagai bentuk ketiga uang Rusia selain uang tunai dan simpanan bank, memungkinkan pengguna membuka wallet digital ruble, melakukan transfer, serta membayar barang dan jasa melalui infrastruktur bank sentral. Peluncuran ini menunjukkan strategi CBDC Rusia bergerak dari uji coba menuju integrasi sistem pembayaran; tujuannya bukan sekadar menerbitkan mata uang digital, tetapi membangun lapisan penyelesaian yang dikendalikan negara untuk memperkuat ketahanan pembayaran domestik. (12)
Kesepakatan Investasi Utama
Ionic Raih US$400 Juta Saat Pendapatan Infrastruktur AI Lampaui Penambangan Bitcoin
Ionic Digital adalah perusahaan infrastruktur digital dan penambangan Bitcoin asal AS yang terbentuk dari aset bangkrut Celsius Mining, kini mengalihkan sebagian kapasitas daya dan pusat datanya ke AI dan komputasi berkinerja tinggi. Perusahaan ini mengumpulkan US$400 juta lewat private placement dari investor seperti Attestor, Oaktree Capital Management, dan Sachem Head Capital Management, dengan valuasi pra-IPO US$2 miliar menjelang rencana pencatatan langsung di Nasdaq dengan kode IOND. Ionic melaporkan pendapatan Q1 sebesar US$51,4 juta, dengan US$44 juta berasal dari penyewaan infrastruktur digital untuk AI/HPC dan US$7,4 juta dari penambangan Bitcoin, mencerminkan pergeseran besar di sektor penambangan kripto publik. (13)
THEA Raup US$8 Juta untuk Bangun Lapisan Koordinasi AI Berbasis Solana
THEA adalah jaringan AI prediktif perilaku yang berfokus pada pasar risiko, menggunakan model yang dilatih dari lebih dari 35 miliar keputusan dunia nyata untuk membantu perusahaan memprediksi perilaku manusia dan pasar di bawah tekanan. THEA mengumpulkan US$8 juta dari Maven11 Capital, Spartan Group, ManifoldTrading, HackVC, dan Fisher8 Capital untuk memperluas infrastruktur AI dan membangun THEA Network, lapisan koordinasi berbasis Solana yang mengarahkan permintaan inferensi dan menyelesaikan transaksi onchain sambil menjaga pemrosesan data berat tetap offchain. (14)
Extended Kantongi US$12,5 Juta Dipimpin eToro
Extended adalah bursa perpetual futures onchain yang didirikan mantan karyawan Revolut, dirancang untuk menawarkan perdagangan derivatif throughput tinggi dan biaya rendah dengan penyelesaian di Ethereum melalui infrastruktur StarkEx dari StarkWare. Perusahaan ini mengumpulkan US$12,5 juta dalam putaran strategis yang dipimpin eToro, dengan partisipasi dari Jump Crypto dan Àlber Blanc, serta investasi ini terkait kemitraan dengan Zengo, wallet self-custody yang diakuisisi eToro awal tahun ini. (15)
Statistik Pasar Investasi
Jumlah kesepakatan yang tercapai pekan lalu sebanyak 7, dengan 6 di sektor infrastruktur dan 1 di DeFi.
Ringkasan Kesepakatan Investasi Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 6 Juli 2026
Total dana yang diumumkan terkumpul pekan lalu sebesar $488,5 juta. Dua kesepakatan tidak mengungkapkan jumlah pendanaan. Pendanaan terbesar berasal dari sektor infrastruktur sebesar $485,5 juta. Kesepakatan dengan pendanaan tertinggi: Ionic Digital ($400 juta).
Ringkasan Kesepakatan Investasi Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 6 Juli 2026
Total pendanaan mingguan melonjak ke $488,5 juta pada pekan pertama Juli 2026, meningkat 132% dibandingkan pekan sebelumnya.
Tentang Gate Ventures
Gate Ventures, lengan modal ventura dari Gate.com, berfokus pada investasi di infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk ulang dunia di era Web 3.0. Bekerja sama dengan para pemimpin industri di seluruh dunia, Gate Ventures membantu tim dan startup potensial yang memiliki ide dan kemampuan untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.
Website | Twitter | Medium | LinkedIn
Konten di sini tidak merupakan penawaran, ajakan, atau rekomendasi .** Anda harus selalu mencari nasihat profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Harap diperhatikan bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan sebagian atau seluruh layanan dari lokasi yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.
Referensi:
IG Global Week Ahead Economic Preview, https://www.ig.com/en-ch/news-and-trade-ideas/week-ahead-july-6th-2026-260703
DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/B9cgEklh/?symbol=TVC%3AUS10Y
Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
Strategy Digital Credit Capital Framework, https://www.strategy.com/press/strategy-announces-digital-credit-capital-framework_06-29-2026
STRC Dashboard, https://bitcoinquant.co/preferred-equity
Cardano Upgrade, https://coinmarketcap.com/community/articles/6a4a6b9d0cdc7927c6d04c08/
Standard Chartered joins ESMA’s first post-deadline MiCA register update, https://cointelegraph.com/news/esma-mica-register-new-casps-stanchart-update?utm_campaign=rss_partner_inbound&utm_medium=rss&utm_source=rss_feed
Solana Foundation launches protocol-level governance framework, https://cointelegraph.com/news/solana-foundation-framework-protocol-governance
Russia prepares wider digital ruble rollout from Sept. 1, https://cointelegraph.com/news/russia-digital-ruble-rollout-september-central-bank-governor
Ionic raises US$400M as AI infrastructure revenue overtakes Bitcoin mining, https://news.bitcoin.com/ionic-raises-400m-as-ai-revenue-tops-bitcoin-mining-ahead-of-nasdaq-listing/
THEA raises US$8M to build Solana-based AI coordination layer, https://cryptobriefing.com/thea-raises-8m-solana-ai-coordination/
Extended raises US$12.5M strategic round led by eToro, https://www.theblock.co/post/407093/etoro-leads-12-5-million-round-in-onchain-perps-exchange-extended
