TL;DR
- Scott Bessent pidió una reducción de la tasa de interés de 50 puntos básicos en septiembre, seguida de una reducción acumulativa de al menos 150 a 175 puntos básicos.
- Los datos económicos de esta semana incluyen las actas de la Fed, el Índice del Mercado de Viviendas de EE.UU., permisos de construcción, inicios de viviendas y ventas de casas existentes.
- ETH superó los $4,700 la semana pasada, a solo un paso de su máximo histórico.
- Los ETF de ETH al contado vieron entradas de más de 400,000 ETH la semana pasada, manteniendo un fuerte impulso, lo que sugiere que la tendencia alcista de ETH puede continuar.
- OKB quemó 279 millones de tokens, reduciendo la circulación total a 21 millones e iniciando la competencia entre los tokens de intercambio.
- Sidekick, un Web3 plataforma de transmisión en vivo de video, lanzó su token, pero su base de usuarios objetivo sigue siendo poco clara.
- Galaxy Asegura $1.4B en Facilidades de Deuda para transformar Bitcoin centro de minería en un centro de infraestructura de IA.
- Pantera Capital invierte $300M en empresas de DAT para aumentar reservas de cripto.
- Circle publica un crecimiento del 53% en ingresos del segundo trimestre a $658M, presenta Arc L1 con USDC como gas nativo.
- La mayoría de los proyectos financiados están en el sector de infraestructura.
Resumen Macro
Scott Bessent pidió una reducción de tasas de interés de 50 pbs en septiembre, seguida de una reducción acumulativa de al menos 150 a 175 pbs.
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, ha dado una señal clara sobre la futura política de la Reserva Federal: ha pedido una reducción de 50 puntos básicos a partir de septiembre, seguida de una reducción acumulativa de al menos 150 a 175 puntos básicos. Señaló que si se hubieran conocido las importantes revisiones a la baja de las nóminas no agrícolas por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales antes de la última reunión del FOMC, las reducciones de tasas podrían haber comenzado tan pronto como en junio o julio. Esta postura supera significativamente las expectativas actuales del mercado: el rango objetivo actual de la Fed es del 4.25% - 4.50%, y una reducción de 150 puntos básicos llevaría el punto medio a 2.88%.
Al mismo tiempo, Bessent recomendó que el Banco de Japón debería aumentar las tasas de interés. Argumentó que EE. UU. necesita reducir las tasas rápidamente para aliviar la presión de las altas tasas de interés reales sobre el crédito, el sector inmobiliario y los bancos regionales, con el fin de evitar un aterrizaje brusco. Mientras tanto, Japón, en medio del aumento del crecimiento salarial y las expectativas de inflación, se beneficiaría de los aumentos de tasas para anclar las expectativas de inflación y estabilizar el yen. Esta divergencia de políticas con el alivio en EE. UU. y el endurecimiento en Japón está destinada a remodelar las diferencias en las tasas de interés globales, desencadenando flujos de capital, volatilidad en las tasas de cambio y una reevaluación de los valores de los activos.
Los datos que se publicarán esta semana incluyen las actas de la reunión del FOMC de julio y los datos del mercado de la vivienda en EE. UU. La semana pasada, los datos publicados mostraron un aumento moderado en el IPC de EE. UU. con un PPI más alto de lo esperado, lo que sugiere que el consumidor estadounidense sigue siendo resistente. Mientras tanto, la confianza del consumidor en EE. UU. cayó por primera vez en 4 meses a medida que aumentaron las expectativas de inflación a largo plazo. Estos datos mixtos sugieren un camino complicado para los recortes de tasas, lo que influye en la confianza del mercado en la independencia de la Fed, lo que resultó en la caída del índice del dólar.
DXY
El índice del dólar cayó la semana pasada a menos de $98, ya que el PPI de EE. UU. aumentó un 3.3%, que es el ritmo anual más rápido desde febrero de 2025, y esto conduce a menos posibilidades de un recorte de tasas jumbo.
Rendimiento de bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU.
La tasa de rendimiento del bono a 10 años del Tesoro de EE. UU. subió levemente la semana pasada a más del 4.3%, mientras que la última tasa de subasta fue del 4.25%. El mercado está valorando el impacto del IPC y el IPP que no cumplieron con las expectativas.
Oro
Los precios del oro cayeron de $3,400 a $3,300 la semana pasada, ya que Trump y Putin se reunieron en Alaska sobre el posible acuerdo de paz en Ucrania, y el PPI de EE. UU. sigue siendo resistente, lo que lleva a unas expectativas de recorte de tasas de la Fed desvanecidas.
Cripto Mercados Visión General
Activos Principales
Precio BTC
Precio de ETH
Relación SOL/ETH
La semana pasada, el mercado de criptomonedas en su conjunto estaba en una tendencia a la baja. BTC estaba valorado en 115,000, y ETH en 4,300, lo que representa caídas semanales del 5% y 1% respectivamente. El máximo semanal de ETH alcanzó 4,800, a solo un paso de su máximo histórico de 4,891. Solana se cotizaba a 182, con una caída del 2% semana a semana, y la tasa de cambio SOL/ETH bajó aún más a 0.042.
En términos de ETFs Spot, los ETFs Spot ETH vieron una entrada neta de 404,700 ETH la semana pasada, manteniendo un nivel relativamente alto de entradas. Sin embargo, ayer, a medida que los ETFs retrocedieron, también hubo una pequeña salida de alrededor de 13,000 ETH. Basado en esto, creemos que la tendencia alcista de los ETFs aún no ha terminado, y mantenemos una perspectiva optimista.
El mercado careció de una narrativa dominante la semana pasada, pero OKX llevó a cabo una quema a gran escala de tokens OKB, mientras que su solución ZK Layer2, XLayer, se lanzó oficialmente. En la actualidad, el ecosistema sigue siendo relativamente pequeño, y el token está siendo impulsado en gran medida por rallies al estilo de monedas MEME.
Capitalización Total del Mercado
Cripto Total Marketcap
Cripto Capitalización Total del Mercado Excluyendo BTC y ETH
A partir de este lunes, la capitalización total del mercado de criptomonedas se situó en $3.85 billones, con la capitalización del mercado excluyendo BTC y ETH en $1.03 billones. En comparación con la semana pasada, esto representa una disminución semanal del 3.9% y 0%, respectivamente.
Desempeño de los 30 principales activos Cripto
Fuente: Coingecko y Gate Ventures, a fecha del 18 de agosto de 2025
La semana pasada, el mercado en general estuvo en una fase de corrección, lo que resultó en un rendimiento mixto entre los 30 principales tokens. El tema dominante de la semana probablemente estuvo relacionado con los intercambios: OKX realizó una quema única de 279 millones de tokens OKB, por un valor de $32 mil millones hasta el lunes. Después de la quema, solo quedan 21 millones de OKB en circulación. Al precio actual de $115, la valoración completamente diluida del token (FDV) es de $2.41 mil millones.
A medida que OKB encendió la competencia entre los tokens de intercambio, el capital del mercado fluyó hacia este sector. BNB, GT y BGB experimentaron diferentes grados de volatilidad y ganancias de precios.
Nuevo Token Lanzado
La semana pasada, el mercado estuvo principalmente en una fase de corrección, con pocas nuevas listas de tokens. Sidekick se lanzó durante la semana; es una plataforma de transmisión en vivo de video Web3. Sin embargo, tales aplicaciones orientadas al consumidor carecen de un público objetivo claramente definido, ya que la base de usuarios nativa de cripto Web3 sigue siendo relativamente pequeña y está impulsada principalmente por la especulación. Sidekick cuenta con el respaldo de YZi Labs y Mirana Ventures, con una capitalización de mercado actual de $23 millones y una valoración totalmente diluida (FDV) de $200 millones.
Los Principales Destacados Cripto
Galaxy Asegura un Préstamo de $1.4B para transformar el centro de minería de Bitcoin en un centro de infraestructura de IA
Galaxy Digital (GLXY) ha asegurado una línea de crédito de $1.4B para modernizar y expandir su instalación de minería de bitcoin Helios en Texas Occidental, reposicionándola como un importante centro para la IA y la computación de alto rendimiento (HPC). La inversión apoya un acuerdo de arrendamiento de 15 años con CoreWeave (CRWV), bajo el cual Galaxy entregará 800 MW de carga de TI para albergar las operaciones de IA y HPC de CoreWeave. El financiamiento se estructuró en un plazo de 36 meses, asegurado por activos vinculados a la construcción de la primera fase de Helios. Ofrecido a un 80% de préstamo sobre el costo, el paquete incluye una contribución adicional de capital de $350M por parte de Galaxy. Deutsche Bank actuó como prestamista inicial, según los documentos de la SEC.
El movimiento refleja un cambio más amplio entre los mineros de bitcoin hacia servicios de HPC impulsados por IA, aprovechando la capacidad existente de los centros de datos y el acceso a las GPUs de NVIDIA. CoreWeave en sí comenzó como un minero de cripto antes de pivotar hacia servicios de GPU basados en la nube en 2019, y recaudó $1.5 mil millones en su IPO de marzo.
Este es un paso clave para diversificar el modelo de negocio de Galaxy más allá de cripto hacia la infraestructura de IA. La empresa estima que el acuerdo con CoreWeave podría generar más de $1B en ingresos anuales a plena capacidad. Se planea una segunda fase de expansión, con una capacidad en Helios que podría alcanzar los 3.5 GW.
Pantera Capital invierte $300M en empresas DAT para aumentar reservas cripto
Pantera Capital ha revelado que ha invertido más de $300M en empresas de tesorería de activos digitales (DAT), una nueva clase de empresas públicas que mantienen grandes reservas de cripto y buscan expandir la propiedad de tokens por acción a través de estrategias de rendimiento. El portafolio de DAT de Pantera abarca ocho tokens principales: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui y Ethena; con exposición en EE. UU., Reino Unido e Israel. Las empresas del portafolio incluyen BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries y Mill City Ventures III.
Los DATs se diferencian de las tenencias directas en el mercado al contado o de los ETFs al generar rendimiento para aumentar el valor neto de los activos por acción. Pantera argumentó que este modelo ofrece mayores rendimientos potenciales en comparación con simplemente mantener tokens. La firma también ha lanzado dos fondos específicos de DAT, recaudando más de $100M en conjunto, aunque no se ha tomado ninguna decisión sobre un tercer fondo. Pantera destacó BitMine Immersion, que rápidamente se ha convertido en el más grande Ethereum tesorería y el tercer DAT más grande a nivel global, y esto apoya su tesis de que Ethereum definirá las finanzas onchain macro para la próxima década, impulsada por la tokenización y la adopción de stablecoins.
Circle publica un crecimiento del 53% en los ingresos del segundo trimestre, alcanzando los 658 millones de dólares, y presenta Arc L1 con USDC como gas nativo.
Circle anunció planes para lanzar Arc, una blockchain de Capa 1 compatible con EVM centrada en casos de uso de stablecoins. Se espera que la red de pruebas pública esté disponible este otoño. Arc utilizará USDC (+0.0065%) como su token nativo de gas, con un motor de FX de stablecoin, liquidación en menos de un segundo, privacidad optativa e integración completa con la plataforma de Circle, manteniendo la interoperabilidad con otras cadenas asociadas.
Con $65 mil millones de USDC en circulación de un mercado total de ~$260 mil millones, Circle posiciona a Arc como una base de grado empresarial para pagos, FX y aplicaciones de mercados de capital. Este movimiento sigue una tendencia de emisores que construyen blockchains de stablecoin dedicadas, con rivales Tether apoyando proyectos como Stable y Plasma. El anuncio coincidió con los resultados financieros del segundo trimestre de Circle, donde los ingresos totales aumentaron un 53% a $658M, impulsados por los ingresos de reservas y un aumento del 252% en los ingresos por servicios y transacciones. Circle también señaló que la Ley GENIUS, recientemente firmada, establece un marco regulatorio federal para las stablecoins de pago, reforzando la posición de Circle como un emisor regulado líder.
Acuerdos Clave de Ventures
Hyperbeat asegura $5.2M para impulsar la infraestructura de rendimiento en Hyperliquid
Hyperbeat, el protocolo de rendimiento nativo del intercambio descentralizado Hyperliquid, ha recaudado $5.2M en una ronda semilla sobre suscrita co-liderada por ether.fi Ventures y Electric Capital. Otros inversores incluyeron a Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital y participantes de la comunidad a través de HyperCollective. La recaudación se produce cuando el TVL de Hyperliquid supera los $2.B, reflejando un aumento en la actividad institucional y minorista. Hyperbeat está construyendo el resto de la pila financiera para Hyperliquid al combinar staking líquido, préstamos aislados, bóvedas de estrategia y herramientas de cartera, solidificando aún más su papel en las finanzas en cadena.
Al empaquetar el rendimiento de las tasas de financiación de Hyperliquid en bóvedas tokenizadas, Hyperbeat pretende hacer que estrategias que antes estaban reservadas para participantes sofisticados sean accesibles a una base de usuarios más amplia. La suite de productos de Hyperbeat incluye beHYPE (staking líquido), Hyperbeat Earn (bóvedas de alto rendimiento en HyperEVM), Morphobeat (una capa de crédito para pedir prestado contra posiciones de bóveda) y Hyperbeat Pay (un protocolo de pagos). Complementado por su rastreador de cartera Hyperfolio, el stack está diseñado para proporcionar un camino integrado para comerciar, ganar y gastar en la cadena.
USD.AI asegura $13M en la Serie A para escalar préstamos respaldados por GPU y préstamos de stablecoin
USD.AI ha recaudado $13M en financiamiento de Series A liderado por Framework Ventures. El proyecto, desarrollado por Permian Labs, emite préstamos respaldados por hardware de GPU, lo que permite a las startups de IA acceder a capital con tiempos de aprobación reducidos en más del 90% en comparación con la financiación tradicional. El sistema de USD.AI introduce USDai, una stablecoin vinculada al dólar, y sUSDai, una variante que genera rendimiento respaldada por activos de computación que generan ingresos. Al tratar las GPU como commodities colateralizadas, USD.AI ofrece préstamos rápidos y programáticos a empresas de IA mientras permite a los inversores capturar rendimientos vinculados al crecimiento del sector.
La plataforma ya ha atraído $50M en depósitos durante su beta privada y planea un lanzamiento público con una ICO y un modelo de asignación basado en juegos. Posicionada en la convergencia de las stablecoins y la IA, USD.AI busca crear una nueva capa financiera donde los agentes de IA puedan transaccionar de manera autónoma utilizando dinero estable y programable. Este enfoque mejora la automatización, la gestión de riesgos y la seguridad en los pagos y aplicaciones DeFi, señalando una fusión más amplia entre dos de los sectores tecnológicos de más rápido crecimiento.
Mesh recauda $9,5 millones adicionales en financiación para impulsar la expansión de pagos cripto a nivel global
Mesh, una red líder en pagos cripto, ha asegurado $9,5M en financiación de PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures y CE-Ventures, llevando su financiación total a más de $130M. El motor de orquestación SmartFunding de Mesh soporta pagos de más de 100 billeteras y criptomonedas, permitiendo la conversión en tiempo real a stablecoins para liquidación. Mesh está "construyendo un puente entre usuarios y comerciantes", permitiendo a cualquier persona pagar con cualquier activo, en cualquier momento. Los patrocinadores destacaron la capacidad de Mesh para proporcionar el cumplimiento, la escalabilidad y la seguridad que las empresas requieren, con el socio de PayPal Ventures, Amman Bhasin, describiendo a la empresa como "la capa de infraestructura para pagos cripto integrados." PayPal liquidó gran parte de su inversión en stablecoin PYUSD, mostrando la seguridad y la rapidez de las transferencias globales basadas en stablecoins.
Con integraciones que abarcan Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu y Uphold, Mesh ya llega a cientos de millones de usuarios. A medida que las stablecoins superan los $200 mil millones en capitalización de mercado y facilitan más de $27.6 billones en volumen de transacciones anuales, Mesh se está posicionando como un habilitador fundamental de la próxima ola de adopción de pagos cripto.
Métricas del Mercado de Ventures
El número de acuerdos cerrados en la semana anterior fue de 19, con Data teniendo 8 acuerdos, representando el 42% de cada sector del número total de acuerdos. Mientras tanto, Infra tuvo 4 (21%), Gamefi tuvo 1 (5%) y DeFi tuvo 6 (32%) acuerdos.
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a fecha del 18 de agosto de 2025
La cantidad total de financiamiento divulgado recaudado en la semana anterior fue de $255M, 11% de acuerdos (2⁄19) la semana pasada no se publicó el monto recaudado. La mayor financiación provino del sector Infra con $111M. Los acuerdos más financiados: Story $82M y 1Kosmos $57M.
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 18 de agosto de 2025
La recaudación total semanal aumentó a $255M para la tercera semana de agosto de 2025, un incremento del +78% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal de la semana anterior fue del +18% en comparación con el mismo período del año pasado.
Acerca de Gate Ventures
Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era de Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
