تقارير القطاع

ستاندرد تشارترد تتوقع أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028، مدفوعًا بزيادة سرعة دوران الرموز وتنامي التبني في التمويل التقليدي ومدفوعات الذكاء الاصطناعي، لا سيما مع USDC. ويُفكر البنك في تحقيق تداول أكثر كفاءة للعملات المستقرة بالتوازي مع نمو السوق.

تخضع العملات المستقرة لعملية تطوّر لتصبح بنيةً ماليةً أساسية. تتصدر أمريكا الشمالية التطوير، مع التركيز على خيارات منظّمة ومتوافقة. يُظهر السوق تحولًا مع اكتساب RLUSD زخمًا بسبب التكامل مع Ripple، مع التأكيد على وجود طلب حقيقي بدلًا من سيولة التداول في البورصات.

في مؤتمر EthCC، أشار مساهمو Protocol Guild cheeky-gorilla إلى أن رواتب المطورين الأساسيين على طبقة Ethereum L1 أقل من سعر السوق، وأن المشاريع عالية الأداء تقوم بخطف المواهب عبر عروض أجور مرتفعة، ما قد يؤدي إلى تعطل الخطط الرئيسية. ومن أجل حماية منظومة إيثريوم، دعا الجهةَ المنفذة إلى ردّ فائدة إلى Protocol Guild عبر "1% Pledge"، مع التأكيد على ضرورة دعم تطوير L1.

في مارس 2026، بلغ إجمالي التمويل في سوق العملات المشفرة الأولية 25.8 مليار دولار، مرتفعًا بشكل كبير بنسبة 286.3% مقارنة بشهر فبراير. تعد التمويلات الخاصة بالـDeFi وCeFi والبنية التحتية المجالات الرئيسية للتمويل. ومن المتوقع أن تقوم مشاريع السوق Kalshi وPolymarket معًا بجمع 1.6 مليار دولار، أي ما يمثل 64.3% من الإجمالي. وقد أدت أحداث الاندماج والاستحواذ إلى وصول إجمالي التمويل بالمعنى الواسع إلى 42.79 مليار دولار.

ذكر Zach Pandl، مدير البحوث لدى Grayscale، أن سوق الرمزنة بالعملات حاليًا يبلغ نحو 27 مليار دولار، ومن المتوقع أن ينمو إلى ما يقرب من 190 ألف مليار دولار بحلول عام 2033. وسيجري التطوير على مراحل؛ ففي المراحل المبكرة تقوده المؤسسات عبر شبكات مُرخصة بنمط ترخيص، وعلى المدى الطويل سيصبح Ethereum هو الحامل الرئيسي للتمويل اللامركزي.

يشير تقرير فريق الذكاء الاصطناعي الكمي من Google إلى أن Ethereum تواجه خمس فئات من مخاطر هجمات الحواسيب الكمية، ما قد يؤثر على أصول تتجاوز 100 مليار دولار. وتشمل ذلك محافظ “الحيتان” غير المحمية، ومفاتيح مسؤولين ضعيفة، وأنظمة الإيداع/الاستيكينغ. وعلى الرغم من بدء البحث واتخاذ إجراءات دفاعية، لا تزال العديد من العقود الذكية تحمل مخاطر مستقبلية.

في مؤتمر EthCC، صرّح مؤسس Nethermind، Tomasz Stanczak، بأن إيثيريوم قد انتقلت إلى التنفيذ عالي الكفاءة والتوافق مع احتياجات السوق، مع التأكيد على أهمية التعاون بين فريق البروتوكول والمطورين، واقترح ثلاثة مسارات تقنية رئيسية. كما كشف أنه يعمل على دفع مشروع Rollup مبني على Taiko لتعزيز التكامل مع التمويل التقليدي.

قدّم باحث مؤسسة إيثريوم Jihoon Song في مؤتمر EthCC التقدّم الذي أحرزته FOCIL، وهو مشروع يهدف إلى تقليل مخاطر مركزية إيثريوم عبر لجنة مدققين لامركزية. يعزّز FOCIL قابلية الكتل لمقاومة الرقابة من خلال اختيار المدققين عشوائيًا وترميز القواعد بما يشملها، ويقلّل من مخاطر الهجمات، ويدعم تجريد الحسابات وبروتوكولات الخصوصية. تم تأكيد هذا الآلية باعتبارها سمة أساسية لعمليات ترقية إيثريوم المستقبلية.

قام باحث في مؤسسة إيثريوم بعرض خطة عميل zkAttester في مؤتمر EthCC، حيث يعالج عبء إعادة تنفيذ الحسابات على العقد، ويسمح للتحقق بأن يقوم بالتحقق مباشرة من إثباتات المعرفة الصفرية، ويقلل متطلبات أداء وحدة المعالجة المركزية، ويختصر وقت مزامنة العقد الجديدة، مما يدعم التحقق الخفيف والتوسع في إيثريوم.

أحدث الباحث في مؤسسة إيثريوم أنطونيو سانسو في مؤتمر EthCC تحديثًا حول التقدم في أمان إيثريوم ضد التهديدات الكمية، مشيرًا إلى أن الحوسبة الكمية ستُهدد خوارزمية ECDSA في منتصف ثلاثينيات القرن الحالي. وقد أنهت إيثريوم حوالي 20% من التحضير لمقاومة الكم، وتخطط لتحقيق مقاومة كاملة للتهديدات الكمية بين عامي 2028 و2032. يتمثل التحدي الرئيسي في حجم التوقيع، وسيعمل فريق البحث على معالجة ذلك عبر تجريد الحسابات وإدخال LeanVM.

قدّم الباحث في مؤسسة إيثيريوم CPerezz تقنية VOPS في مؤتمر EthCC، بهدف معالجة مشكلة تضخم حالة إيثيريوم وتقليل متطلبات تخزين العقد الكاملة. لا يحتاج عقد VOPS إلا إلى تخزين الحقول الأساسية، وينخفض استهلاك التخزين بمقدار 25 مرة، ويدعم مشاركة المستخدمين في المعاملات، مما يساهم في دفع إيثيريوم نحو التطور من حيث أن تصبح بلا حالة.

في مارس 2026، زادت حوادث اختراق القُرصنة المتعلقة بالعملات المشفّرة بشكل حاد، وتجاوزت الخسائر 52 مليون دولار، وهو ما يفوق بشكل ملحوظ 26.5 مليون دولار في فبراير. كانت الهجمة التي تعرضت لها Resolv Labs شديدة بشكل خاص، إذ أدت إلى سكّ غير قانوني لـ 80 مليون رمز USR وتسببت في هبوطه الحاد. تكررت مجموعة متنوعة من أساليب القرصنة والهجمات القائمة على الهندسة الاجتماعية، مما زاد من مخاطر الأمان على حاملي الأصول المشفّرة. دعا خبراء إلى أن يعزز المستثمرون الوعي بالأمان وأن يتخذوا تدابير حماية أكثر صرامة.

أعلنت شركة Pharos في قمة RWA Summit في كان بفرنسا عن تعاونها مع Agent لاستكشاف دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الحقيقية. ظهرت تقنية Anvita Flow التي أطلقتها Anvita في قمة ETHCC، وستوفر لـ Pharos الدعم التقني، بما يساهم في تنسيق عمل الوكلاء وتسوية القيمة.

يشير تقرير بنك ستاندرد تشارترد في المملكة المتحدة إلى أن أنشطة تداول العملات المستقرة تنمو بسرعة، مع توقع أن يصل حجم السوق إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028. وقد توسّع استخدام العملات المستقرة ليشمل مجالات مثل مدفوعات الذكاء الاصطناعي والمدفوعات عبر الحدود، ما يعزز دورها في السوق. ويؤكد التقرير أن الاستخدامات المبتكرة ستدفع نمو السوق، بما يمهد الطريق لأن تصبح العملات المستقرة قوة دافعة رئيسية لدمج العملات الرقمية مع التمويل التقليدي.

قامت شركة Anthropic في 31 مارس/آذار بتسرّب غير متوقع لـ 512 ألف سطر من كود مصدر Claude Code، مما أثار مخاوف بشأن المخاطر الأمنية وتقييم السوق. بعد هذا التسرّب، انتشر الكود بسرعة إلى GitHub وأدى إلى طلبات حذف بموجب DMCA. كشفت المحتويات المسربة عن وظائف داخلية وتفاصيل غير مُعلنة بعد، مما أظهر المخاطر الأمنية التي تواجهها الشركات. تؤكد هذه الحادثة على ضرورة تعزيز أمان الأكواد وإدارة الصلاحيات لدى شركات الذكاء الاصطناعي، كما قد تؤثر محتملًا في آفاق طرح Anthropic للاكتتاب العام قبل الإدراج.

وصلت القيمة السوقية للأصول المُرمّزة إلى 24.6 مليار دولار في يناير، مدفوعةً بالأذون والسندات المُرمّزة والسلع. وشكّلت الأذون والسندات 39% من ذلك، بينما شهدت السلع ارتفاعًا قويًا بسبب ارتفاع أسعار الذهب. وساهمت العملات المستقرة في السيولة، إذ بلغت قيمتها السوقية 308 مليارات دولار.

أخبار بوابة، 1 أبريل، أصدرت شركة Nano Labs، وهي شركة خزانة أصول رقمية مدرجة في ناسداك، تقرير أدائها المالي للنصف الثاني من عام 2025. وتظهر البيانات أن صافي إيرادات الشركة في النصف الثاني من عام 2025 بلغ 18.70 مليون رنمينبي. وحتى 31 ديسمبر 2025، كانت لدى Nano Labs 126,662 BNB، مع وجود 3,338 BNB أخرى كضمان مستحق. وذكرت الشركة أنها ستعمل على تعزيز احتياطياتها الاستراتيجية من الأصول المشفرة بشكل أكبر.

أعلنت شركة Chainalysis في مؤتمر عُقد في نيويورك أنها ستقوم خلال فصل الصيف بإطلاق «وكلاء الذكاء على سلسلة الكتل» على مراحل، بهدف تعزيز كفاءة التحقيق والامتثال. يختلف هذا الوكيل عن أدوات الذكاء الاصطناعي العامة، إذ يمكنه تنفيذ خطوات التحقيق بشكل استباقي، مع التركيز على تتبع تدفقات الأموال المشتبه بها وفرز مخاطر العملاء. ويعكس هذا التوجه دخول مكافحة الجرائم المرتبطة بالعملات المشفرة إلى عصر الذكاء الاصطناعي، كما يُظهر أن القطاع ككل يتجه بسرعة إلى التحول لمواكبة الحاجة المتزايدة لمواجهة هجمات برامج الفدية المتزايدة.

أصدر في 1 أبريل رسالة ورؤية استراتيجية لعام 2026، مع التركيز على بناء الأسواق العالمية، وتوسيع المدفوعات والـستبلكوين، وأن يصبح موطنًا للبنّائين، بهدف تعزيز البنية التحتية لأسواق السلسلة، ودعم تداول متعدد الأصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بالإضافة إلى توسعة المدفوعات والعملات المستقرة، وتطوير بنية سوقية على السلسلة، وتمكين تداول متعدد الأصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

تُظهر الورقة البيضاء من Google للذكاء الاصطناعي الكمي أن جهاز كمبيوتر كمي يضم حوالي 500,000 كيوبيت يمكنه كسر خوارزمية ECDSA الخاصة ببيتكوين خلال 9 دقائق، ما يؤدي إلى زيادة كبيرة في مستوى التهديد. تتركز المخاطر بشكل أساسي في العناوين القديمة التي تم فيها كشف المفتاح العام، ولا سيما حوالي 2.3 مليون بيتكوين معرضة لخطر مرتفع. يدعو القطاع إلى الترقية إلى التشفير ما بعد الكمي قبل عام 2029 لتعزيز الأمان، لكن تنفيذ ذلك يواجه تحديات توافقية.