السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

بعد تصاعد التوتر في الشرق الأوسط إلى نقطة التحول بعد أن وافقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، شهدت معنويات المخاطر في السوق انتعاشًا، وارتفعت مؤشرات العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية بشكل حاد. كما تجاوز سعر البيتكوين أعلى مستوى عند 72,000 دولار، في حين تراجعت أسعار النفط بشكل حاد. وعلى الرغم من أن الارتداد الحالي واضح، حذّر المحللون من أن عدم اليقين في تنفيذ اتفاق وقف إطلاق النار والضغط الكلي على الاقتصاد قد يظلّان عاملين يحدّان من مدى استمرارية الارتفاع.

في 10 أبريل، لاحظ المحلل يو جين وحشًا ضخمًا أنشأ مركز بيع على النفط الخام بقيمة 74.47 مليون دولار على Hyperliquid، ويبلغ الربح العائم الحالي حوالي 1.2 مليون دولار، ويتضمن على التحديد 399k برميل من نفط WTI و390k برميل من نفط برنت.

أصدر مكتب إدارة البيت الأبيض تحذيرًا في 23 مارس، يُحظر على الموظفين استخدام معلومات غير عامة للمشاركة في أسواق التنبؤ، مشيرًا إلى أن ذلك يُعد جريمة جنائية. وتذكر التقارير أنه قبل 15 دقيقة من إعلان ترامب تعليق الضربات على إيران، شهدت عقود النفط الآجلة تداولًا غير معتاد، وأن ثلاثة حسابات على Polymarket حققت أرباحًا تزيد عن 600 ألف يوان بسبب التنبؤ بدقة، مما أثار شكوكًا حول التداول بناءً على معلومات داخلية. وأكد البيت الأبيض أن هذا السلوك ينتهك المعايير الأخلاقية، وقال إنه لا توجد حتى الآن أدلة ملموسة تشير إلى أفراد قاموا بالمخالفة.

ارتفع سعر البيتكوين اليوم إلى 71,800 دولار أمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى قيام إسرائيل ولبنان بإجراء مفاوضات مباشرة، مما يقلل من المخاوف في السوق بشأن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران. بالإضافة إلى ذلك، فإن ضعف الدولار وقيام المستثمرين المؤسسيين بالشراء المستمر يدفعان الأسعار إلى الارتفاع. ومن الناحية الفنية، تشير المؤشرات إلى أن مستويات الدعم الرئيسية للبيتكوين تقع بين 68,500 و70,000 دولار. وإذا تم اختراق نطاق 76,000 إلى 78,000 دولار، فقد يتم اختبار 80,000 إلى 85,000 دولار مرة أخرى.

أخبار Gate: وفقاً لأحدث بيانات Gate TradFi، فإن COTTON (Cotton) قد ارتفع بنسبة 2% خلال فترة قصيرة. التقلبات الحالية أعلى بكثير من المتوسطات الأخيرة، مما يشير إلى زيادة نشاط السوق.

في 10 أبريل، انخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل طفيف، حيث سجلت 4758.37 دولارًا للأونصة و75.165 دولارًا للأونصة على التوالي. انخفض مؤشر تقلبات البيتكوين (BVIX) إلى 44.36، وارتفع الدولار في سوق العملات مقابل اليوان الصيني خارج البر الرئيسي والين الياباني. تراجعت المؤشرات الرئيسية للأسهم في أوروبا بشكل عام، بينما ارتفع النفط الخام WTI وBrent بشكل طفيف. تدعم منصة Gate التداول في مجموعة متنوعة من المنتجات في الأسواق المالية.

أظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة خلال الآونة الأخيرة استمرار ضغوط الأسعار، ويترقب السوق بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مارس المقرر الإعلان عنها قريبًا. إن الصراعات الجيوسياسية تدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع، ما أثار مخاوف من حدوث ارتداد في التضخم، وأصبح التضخم الركودي محور الاهتمام. ورغم أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لا يوافق على هذا الوصف، فإن تأثيره على نمو الاقتصاد لا يزال يتطلب اليقظة والاحتراز الشديد.

حذّرت البيت الأبيض موظفيه من عدم استخدام مناصبهم للتنبؤ بالسوق من أجل المراهنة، وخاصة قبل أن تتحول السياسات فجأة، عند ظهور أنشطة تداول غير طبيعية. لقد حققت حسابات موجودة أرباحًا عبر التنبؤ بأكثر من 600 ألف دولار، ويشكك المنتقدون في أن شخصًا ما قد استغل معلومات داخلية لتحقيق الأرباح. وقد أكد البيت الأبيض صحة التحذير.

في 10 أبريل، بسبب تنافس مصافي النفط في أوروبا وآسيا على شراء النفط، قفز سعر نفط بحر الشمال إلى أعلى مستوى تاريخي؛ إذ اقترب سعر الخام الفوري برنت بحر الشمال Forties من 147 دولارًا للبرميل، متجاوزًا أعلى مستوياته قبل الأزمة المالية في 2008، ما يشير إلى علامات على نقص حاد في المعروض من النفط في السوق.

في 9 أبريل، تعرضت مرافق بنية تحتية للطاقة في عدة مواقع داخل السعودية لهجمات، ما أدى إلى تدهور شديد في إنتاج النفط الخام وتصديره، مع انخفاض يقارب 1 مليون برميل يوميًا. تضررت عدة مصافٍ نفطية، مما خفض قدرة تصدير المنتجات المكررة. بالإضافة إلى ذلك، تسببت حرائق في منشآت الجعيمة في اضطراب صادرات LPG وLNG. أكدّت وزارة الطاقة وقوع وفاة واحدة بين موظفي الأمن الصناعي، وتم تعليق تشغيل بعض المرافق.

حذّر ترامب إيران من عدم فرض رسوم عبور على السفن المارة عبر مضيق هرمز، قائلًا إن هذا الإجراء ينتهك الاتفاقية. وعلى الرغم من التوصل إلى وقف إطلاق النار بين الطرفين، لا تزال حركة مرور السفن ضعيفة. وقد تتحول الخلافات الاقتصادية بشأن السيطرة على المضيق إلى محور تركيز في مفاوضات الولايات المتحدة مع إيران، ما قد يؤثر على استقرار وقف إطلاق النار.

وافق رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو على إجراء مفاوضات مباشرة مع لبنان، وقد عززت هذه الأنباء ارتفاع أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الولايات المتحدة، في حين تراجعت أسعار النفط. ارتفع سعر البيتكوين إلى 73K في مرحلة ما، وتحسنت معنويات السوق قليلًا، لكن الوضع العام لا يزال دون عودة شاملة إلى طبيعتها. طلب ترامب من إيران وقف الهجمات بهدف دفع المفاوضات إلى الأمام، ولم تتحسن حركة المرور في مضيق.

أخبار بوابة الأخبار، 9 أبريل، ستقوم 10 أبريل الليلة بنشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). يركز السوق على تأثير «بدل إيران» الناجم عن ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد. وفي سوق السندات، زاد المتداولون مراكز الخيارات التي تراهن على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات و10 سنوات. تُظهر نتائج مسح من جيه بي مورجان أن معنويات صافي المراكز الشرائية في سوق الفوري الحالية قد انخفضت إلى أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع. وعلى خلفية الاقتصاد الكلي، فإن إجمالي الارتفاع في نفط برنت خلال العام حتى الآن يقترب بالفعل من 60%. وفيما يتعلق بتوقعات الفائدة، يقدّر السوق حاليًا احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحد في عام 2026 بنحو 30%.

رسالة Gate News، في 9 أبريل، ووفقًا لخبر 10 أبريل، أعلن رئيس وزراء اليابان شينزو تاكا نو أن إطلاق احتياطيات النفط لمدة 20 يومًا سيبدأ في أوائل مايو.

بعد وقف إطلاق النار، تم تقييد حجم المرور في مضيق هرمز من قبل إيران إلى ما يقرب من 12 سفينة يوميًا، وتم إلزامها بتحصيل رسوم عبور، في إطار إصلاحها إلى قواعد تحكم جديدة. وقد أدى ذلك إلى تعريض سوق الطاقة العالمي لعدم الاستقرار، وقد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد. ومن خلال هذا الإجراء، ثبّتت إيران السيطرة التي كانت تمارسها أثناء الحرب، ولم يُرَ أي تغيير في نوايا الجانب الأمريكي بشأن التدخل العسكري، ما جعل الدول المحيطة تشعر بالصدمة والقلق.

أخبار بوابة الأخبار، في 9 أبريل، صرحت المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا جورجييفا بأن صندوق النقد الدولي خفّض توقعات نمو الاقتصاد العالمي بسبب الحرب في إيران.

أخبار البوابة، 9 أبريل، وفقًا لمراقبة Arkham، فإن عنوان الحيتان "0x63c" الذي افتتح صفقة عقود نفط خام آجلة قصيرة في Hyperliquid بلغت قيمة مركزه لوقتٍ ما ما يصل إلى 30 مليون دولار. وبسبب أن معدل التمويل في سوق النفط الخام سالب، فإن هذا العنوان يمكنه حاليًا الحصول على دخل من رسوم التمويل قدره 388 ألف دولار يوميًا، وهو ما يعادل دخلاً سنويًا على أساس معدل سنوي يبلغ 142 مليون دولار. ومع ذلك، وبسبب تقلبات سعر النفط الخام، فإن الحوت حاليًا في خسارة عائمة قدرها 2 مليون دولار.

أخبار Gate News، في 9 أبريل، تُظهر بيانات السوق أن عقود WTI لخام النفط الآجلة (خام ويست تكساس الوسيط) ارتفعت خلال اليوم بنسبة 6.00%، لتسجل الآن 100.08 دولارًا للبرميل.

توقعت عدة مؤسسات مالية أوروبية أن أسعار النفط العالمية على المدى القصير لن تهبط بسهولة إلى مستوياتها قبل تصاعد المواجهة بين إسرائيل وإيران، وأنه ينبغي مراقبة مدى استعادة ممرّ هرمز والبنية التحتية في الشرق الأوسط. وعلى الرغم من أن أنباء وقف إطلاق النار قد خففت مخاوف الإمدادات، فقد تظل أسعار النفط عرضة لتقلبات مستمرة في المستقبل.

بعد وقف إطلاق النار بين مي وإيران، ارتفع سعر البيتكوين والذهب معًا ثم تراجعا. سنفكك من منظور لعبة التنافس الجيوسياسي المنطق العميق وراء تغيرات الأسعار والمسار اللاحق لها.