شهد سوق العملات الرقمية في مايو تحولًا من ارتفاع في بداية الشهر إلى تراجع في منتصف الشهر، تلاه مرحلة تجميع منخفضة التقلبات مع نهاية الشهر. سجلت كل من BTC وETH وSOL أعلى مستويات محلية في النصف الأول من الشهر قبل الدخول في مرحلة تصحيح. تراجع الطلب على صناديق ETF الفورية، بينما استمرت العقود الدائمة في الاستحواذ على حصة كبيرة من نشاط التداول، مما يبرز هيكل سوق يتسم بضعف المشاركة الفورية وحركة أسعار مدفوعة بالرافعة المالية. في هذا السياق، أصدرت أبحاث Gate تقريرها الأحدث حول السوق والتحليل الكمي، مستعرضة هيكل السوق، وتدفقات رأس المال، وأداء الاستراتيجيات طوال الشهر.

دخل السوق مرحلة ضغط منخفضة التقلبات، حيث تراجعت BTC وETH وSOL بعد تقدمها في بداية الشهر.
سجلت صناديق ETF لكل من BTC وETH تدفقات خارجة صافية مستمرة، مما أضعف دعم السوق الفوري ودفع اكتشاف الأسعار بشكل متزايد نحو أسواق المشتقات.
بقيت القيمة السوقية للعملات المستقرة وإجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi TVL) مرتفعة، مما يشير إلى عدم تدهور ملحوظ في ظروف السيولة الأساسية.
حققت محفظة شراء واحتفاظ موزونة بالتساوي عبر الأصول الثلاثة عائدًا يقارب %6.09-، بينما حققت استراتيجية اختراق متوسط الحركة العنقودية (long only) عائدًا يقارب %3.65-. أما النسخة الطويلة القصيرة من الاستراتيجية فقد حققت عائدًا يقارب %2.11+.
جاءت معظم الأرباح من مراكز البيع في ETH وSOL خلال مراحل الهبوط، مما يبرز ميزة التداول باتجاهين مقارنة بالتمركز الطويل فقط.
ساهمت قاعدة الخروج EMA12 وآلية جني الأرباح 3R بفعالية في الحد من الخسائر الناتجة عن الاختراقات الكاذبة مع الحفاظ على الأرباح الناتجة عن توسع الاتجاه.

يبرز التقرير أن شهر مايو تميز بضعف الطلب الفوري إلى جانب تداولات نشطة بالرافعة المالية. وعلى الرغم من بقاء السيولة على السلسلة وفيرة، إلا أن التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق ETF، وضعف الشراء الهجومي، وارتفاع نشاط العقود الدائمة أدت إلى فشل العديد من الاختراقات الصعودية. في الوقت ذاته، واصلت أسهم الشركات الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي جذب رؤوس الأموال، مما جعل سوق العملات الرقمية متأخرًا عن قطاع التكنولوجيا الأوسع. وتشير الاختبارات الرجعية الكمية إلى أن الاستراتيجيات الطويلة فقط واجهت صعوبة في التكيف مع ظروف السوق السائدة. فقد حققت تداولات الاتجاه القصير في ETH وSOL معظم أرباح الاستراتيجية، بينما عملت BTC كمؤشر على شهية المخاطرة العامة في السوق. وبالنظر إلى يونيو، تشمل المتغيرات الرئيسية التي يجب مراقبتها تدفقات صناديق ETF، والطلب في السوق الفورية، والتحولات في معنويات المخاطرة في الأسهم الأمريكية. وبدلًا من محاولة التنبؤ باتجاه السوق، فإن تحديد أنظمة السوق، والتحكم في المخاطر، وتنفيذ إطار تداول منضبط من المرجح أن يوفر مسارًا أكثر موثوقية لتحقيق عوائد مستقرة في البيئة الحالية.

اكتشف المزيد من التفاصيل اليوم → Gate Research: ETF Outflows Dampen Risk Appetite, Two-Way System Navigates Weak Markets

أبحاث Gate هي منصة بحثية شاملة في مجال البلوكشين والعملات الرقمية، تقدم محتوى معمقًا للقراء يشمل التحليل الفني، ورؤى السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء مسؤولية

ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تتحمل Gate أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن مثل هذه القرارات.

فريق Gate
٨ يونيو ٢٠٢٦

بوابتك إلى عالم العملات الرقمية
تداول بأمان وسرعة وسهولة أكثر من 4,700 عملة رقمية
اتخذ الخطوة الآن
سجّل واحصل على مكافآت ترحيبية تصل إلى 10.000 دولار
ادعُ أصدقاءك واكسب عمولة 40%
ابقَ على اتصال
قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Gate
حمّل تطبيق Gate على الجوال أو الكمبيوتر
تابعنا على X (تويتر) للحصول على المزيد من المكافآت
انضم إلى مجتمعنا على تيليغرام لمناقشة أحدث المواضيع الرائجة
تفاعل مع مجتمعنا العالمي واطّلع على آخر المستجدات
الشفافية والأمان
تحقق من إثبات الاحتياطي بنسبة 100% لدينا

مشاركة المنشورات