让我们坦率地谈谈，为什么95%的交易者会亏掉他们的存款。我花了很长时间寻找答案，直到我明白了smart money交易的核心：这其实只是看待市场的一种不同方式。

核心想法很简单：市场上既有“鲸鱼”，也有“散户”。鲸鱼指的是大型银行、对冲基金以及拥有巨大资金的机构投资者。他们为了自己的利益推动市场，并利用小交易者的情绪。当大多数人都在等待向上反转时，鲸鱼却会向下行动。当所有人都在恐慌性抛售时，他们则悄悄地积累仓位。

smart money交易并不只是带有蜡烛图的技术分析。它是理解大玩家的心理。传统TA（技术分析），用形态、图形和指标——经常并不奏效，正因为鲸鱼会专门绘制出“漂亮”的三角形，然后突破支撑位，因为他们知道散户会为此买单。你见过那种完美的看涨三角形却被打破，并朝完全不合逻辑的方向走吗？这不是偶然，这是在搜割止损单。

整个smart money交易策略都围绕流动性展开。这是鲸鱼的燃料。小交易者在支撑与阻力位之上的或之下设置的止损，正是鲸鱼用来填充自己仓位所需要的东西。他们会刻意突破这些水平，把止损清掉，然后再回到原来的方向。在图表上看起来，就是先出现急促的拉升或下冲，随后又回撤。

需要看到一些关键结构。上升趋势是不断更新高点，同时低点也在抬高。下降趋势则相反。横盘则是盘整阶段，当鲸鱼在此积累仓位。当价格突破这个区间的边界时，这叫做偏离（девиация）。这往往是信号，提示价格可能会回到区间内。

摆动点（свинг поинты）是转折点。Swing high是三根蜡烛，其中中间那根的最高点最高，旁边两根更低。Swing low则相反。鲸鱼正是会在这些点位追逐流动性。

订单区（ордерблок）是鲸鱼已经完成了大额成交并接下来会操纵价格、以便重新回到盈利状态的地方。未来，这些区域会像支撑或阻力一样发挥作用。失衡（имбалансы）是图表上的“缺口”：当一根蜡烛直接穿透了相邻蜡烛的影线时就会出现。价格必然会回到那里，把这块缺口补上。

背离（дивергенции）是价格与指标之间的分歧。当价格创出新的低点，而指标却显示出更高的低点——这就是看涨背离，属于向上反转的信号。在更高的时间周期里，这类信号通常会更强。

成交量体现了参与者的真实兴趣。价格在成交量下降的情况下继续上涨，说明趋势正在变弱。价格在低成交量、放量不足的情况下下跌，可能预示向上的潜在反转。

要进行smart money交易，必须关注交易时段。亚洲时段03:00到11:00通常是积累阶段。欧洲时段09:00到17:00通常是操纵与搜割止损。美国时段16:00到24:00通常是仓位分配阶段。时间以莫斯科时间为准。

芝加哥商品交易所CME之所以重要，是因为那里交易比特币的期货。周末交易所关闭，周一开盘会出现跳空（gap）。跳空是指周五收盘价与周一开盘价之间的差距。这些“空洞”通常会被回补，这也是价格的另一个吸引力来源。

加密货币与股市有联动关系。当S&P500上涨时，比特币通常也会跟着上涨。当美元指数DXY上涨时，加密货币则往往下跌。这个关系需要考虑清楚。

“三次触及”（Three Drives）是一种形态：鲸鱼三次触碰支撑位或阻力位，但没有真正突破。这是反转信号。Three Drives类似，但其最低点更低或最高点更高。

smart money交易，本质上是在玩一场理解大资金如何思考的游戏。因为他们会推动市场以符合自身利益，所以他们总能赚钱。当你学会看懂他们的行动，你就能和他们一起交易，而不是和他们对着干。这就是为什么懂得这一概念的人会赚钱，而其他人会亏损。请保存这份信息，它确实值得一读。祝你交易顺利。