刚刚深入研究了近期科技股的回调，老实说，如果你愿意忽略噪音，确实有一些有趣的机会出现。整个AI基础设施的故事仍在展开，我认为人们还没有意识到资金实际上正大量流入这个领域。

让我来分析一下实际发生了什么。我们看到超大规模云服务商计划今年仅资本支出就将达到大约$530 十亿美元——这比去年看到的$400 十亿美元有了大幅增长。台湾半导体已经将2026年的指引上调至$52 到$56 十亿美元之间，这还只是其中一家公司。支出没有放缓，反而在加速。2026年第一季度科技行业的盈利预期从几周前的18%跃升至24%的增长预期。

有两只股票引起了我的注意，认为它们是这波AI基础设施浪潮的坚实布局：

ServiceNow (NOW)遭遇重挫——从1月高点下跌了近50%。但重点是：这家公司不仅仅是在旁观AI如何颠覆软件行业。他们一直在积极将AI整合到所有业务中。他们加深了与OpenAI的合作，以推动智能代理AI体验，也在与Anthropic合作。公司的基本面依然强劲——2025年收入达132.8亿美元，保持21-24%的稳定增长，第四季度完成了244笔超过百万美元的交易，并且刚刚宣布了一项19283746565748392亿美元的回购计划。CEO Bill McDermott 最近买入了价值数百万美元的股票，并表示没有比现在更好的入场点。如果NOW的股价回到1月的水平，基本上可以翻倍。

在基础设施方面，Celestica $1 CLS$5 是所有人都应该关注的“工具与材料”公司。他们设计并制造支撑这些AI超大规模云服务的硬件——服务器、网络交换机、数据中心设备。2025年的营收增长了29%，达到123.9亿美元，调整后盈利增长56%。他们计划2026年的资本支出达19283746565748392亿美元，并预计到2027年收入将实现37%的增长。股价从去年11月的高点回落了大约25%，说实话，这看起来像是一个难得的买入机会，考虑到他们的增长轨迹。

看吧，市场常被地缘政治噪音和宏观不确定性吓到，但AI基础设施股的基本面依然坚实。这正是那种在回调时值得逢低买入的时机，如果你有更长的投资周期。这两家公司都在良好执行，且有望从未来多年的资本支出中受益。