1,400美元的SNDK，你要抄底嗎？

先看表面：全軍覆沒，血流成河。

費城半導體指數重挫，SK海力士跌超9%，閃迪暴跌12%。從6月22日高點2,354美元，到7月16日收盤1,411美元，半個月跌幅40%。盤前繼續跌超6%，直奔1,300。存儲芯片龍頭集體「打六折」。

價格遠遠偏離均線，技術性反彈需求極其強烈。下跌放量，拋壓還沒完。

第一件事：跌的不是SNDK，是整個產業。

美光從1,255跌到853，跌32%；西部數據從799跌到466，跌41%；希捷從1,145跌到745，跌35%。三星、SK海力士同樣慘烈。

這不是SNDK的基本面出了問題，是市場在重新定價整個存儲板塊。

導火索是什麼？中國存儲製造商長鑫存儲（CXMT）即將IPO，市場擔心產能擴張、供給增加、價格戰。再加上美伊衝突升溫、通膨數據即將公布，資金瘋狂從晶片股撤離。

第二件事：基本面不但沒崩，反而更強了。

Q2營收30.2億美元，年增61%；營運利潤10.6億美元，年增446%。毛利率飆到78%。公司已經和超大規模客戶簽了五份長期供應協議，鎖定了2027年超1/3產能和約420億美元最低合約收入。

第三件事：但有一個風險，你必須知道。

NAND和DRAM是商品。價格隨供需波動，利潤也隨價格劇烈波動。

當短缺把芯片價格推到創紀錄水準，盈利爆炸，市盈率機械性下滑——不是因為股票被低估，而是因為市場不相信這些盈利能持續。

2018年的美光就是前車之鑑——看起來便宜，結果更便宜。

多空對決，你自己看

一邊是：

Q2營收+61%，利潤+446%，毛利率78%

五份長期供應協議，鎖定420億最低收入

前瞻PE跌到7.9倍，歷史均值15.3倍

所有大行維持買入，目標價2,500-3,000

1小時RSI跌到個位數，極度超賣

一邊是：

半個月跌40%，下跌放量，拋壓未止

長鑫存儲IPO引發供給擔憂

存儲芯片是強週期產業

宏觀數據（CPI）可能引發進一步拋售

關鍵位置

上方阻力：1,450 → 1,600 → 1,900-2,000

下方支撐：1,300-1,400 → 1,100-1,200

短線選手：

1小時RSI個位數，BOLL下軌在1,327。等企穩訊號（放量陽線+站上短期均線），輕倉博反彈，目標1,450-1,600。嚴格止損，破1,300就走。

波段玩家：

等日線收盤站穩1,450以上再右側上車，目標1,900-2,350。8月5日 earnings 前後波動會放大，建議提前觀察或減倉。

長線信仰者：

1,300-1,450分批建倉。賭的是AI存儲超級週期+長期合同護城河。目標3,000+，拿1-2年。但記住——存儲是強週期，跌破1,200必須先撤。

SNDK現在就像2023年的英偉達——

99%的人覺得「漲太多了該跌了」，結果每一次回調都是上車機會。

在AI時代，存儲不是可選消費，是剛需。#PreIPOs第二期OpenAI认购 #盘前合约上线长鑫存储 #台积电Q2净利暴增77.4% $MU $SNDK $SKHY