【AI投資】淡馬錫持OpenAI、Anthropic　4000億美元組合擬加碼AI至15%

新加坡主權基金淡馬錫（Temasek）計劃大幅提高人工智能（AI）相關投資，目標在2031年前，將AI相關資產佔比由目前約6%提高至最多15%。

淡馬錫截至2026年3月底止財年，淨投資組合值按美元計按年增長14.8%，至約4,000億美元，連續第二年創新高。集團現時持有OpenAI及Anthropic等AI公司投資。

行政總裁Dilhan Pillay表示，AI快速發展正進入關鍵階段，將帶來大量新機會。集團計劃在5個範疇部署資金，包括能源及數據中心、半導體、雲端服務供應商、基礎模型，以及AI應用和軟件基建。

其餘持倉亦要用AI

Pillay表示，集團不只會投資AI公司，亦希望其餘投資組合加快採用AI。換言之，最多15%屬於直接AI相關投資；其餘約85%雖然未必是AI公司，但相關企業亦要利用AI提升競爭力及營運效率。

淡馬錫稱，上財年表現受惠於資產出售收益及新加坡本地企業表現。期內投資約394億美元，出售約239億美元資產，淨投資額約154億美元。新增投資包括Anthropic、OpenAI、中國瑞幸咖啡及歐洲奢侈品集團Ermenegildo Zegna。

不過，外圍環境仍具挑戰，包括中國經濟復甦不均、地緣政治局勢及中東戰事引發市場波動，曾令投資組合價值在財政年度最後一個月下跌2%。

同步增私募信貸及基建投資

為平衡AI投資的高增長及高波動特性，淡馬錫亦計劃增加較穩定資產配置。集團目標在2031年前，將私募信貸佔比由目前2%提高至5%，重點放在優先擔保債務。

淡馬錫亦計劃將「核心增值型基建」佔比由1%增至5%，相關範疇包括電氣化、數據中心及能源轉型。集團10年年化回報率為7.1%，20年年化回報率為6.8%。