Hôm nay đề xuất cổ phiếu Mỹ｜#Micron: Trump nhắc tên, báo cáo tài chính mới là lá bài tẩy

Trump liên tục nhiều lần khen ngợi Micron, nguyên nhân là công ty đã bỏ ra 250 triệu USD để hỗ trợ Trump Accounts, bao gồm con em nhân viên và cộng đồng nơi Micron đặt trụ sở. Điều này mang lại cho Micron một lớp nhiệt huyết chính sách về sản xuất tại Mỹ và chip nội địa, nhưng số tiền này thuộc về đầu tư của doanh nghiệp, khác hẳn với việc bán chip kiếm được bao nhiêu tiền.
Thực sự nâng đỡ MU vẫn là báo cáo tài chính, doanh thu quý 3 đạt 41,46 tỷ USD, tăng 346% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 84,9%; dự báo quý 4 tiếp tục tăng lên 50 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp khoảng 86%. Máy chủ AI tranh giành HBM và DRAM cao cấp, Micron hiện nắm giữ năng lực sản xuất khan hiếm và quyền định giá.
Công ty này cũng đang thay đổi, trước đây sản xuất bộ nhớ, lợi nhuận lên xuống theo giá cả; giờ đây khách hàng ký hợp đồng dài hạn trước, khóa số lượng, khóa giá, doanh thu dễ dự đoán hơn trước. HBM4 đã xuất hàng loạt, HBM4E dự kiến sản xuất hàng loạt vào năm 2027, công nghệ và đơn hàng đều đang tiến triển.
Rủi ro cũng hiện rõ, giá bộ nhớ không thể tăng mãi, Micron trong năm tài chính 2027 còn phải tiếp tục mở rộng sản xuất mạnh mẽ, một khi Samsung, SK Hynix đuổi kịp nguồn cung, biên lợi nhuận gộp có thể giảm. Giá cổ phiếu tăng hơn gấp đôi trong nửa năm, thị trường đã tính trước nhiều tin tốt.
Quan điểm của tôi Micron đáng để theo dõi dài hạn, sau khi báo cáo tài chính tăng mạnh đừng đuổi theo. Bài đăng của Trump có thể mang lại lưu lượng truy cập, cuối cùng quyết định giá cổ phiếu vẫn là xuất hàng HBM, giá bộ nhớ và việc thực hiện hợp đồng dài hạn.