Cổ phiếu Palantir giảm 35% so với đỉnh cao mọi thời đại. Bạn có nên mua vào khi giảm giá không?

Trong một thời gian, Palantir Technologies (PLTR 0.11%) là một trong những cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) có hiệu suất tốt nhất để sở hữu, và cổ phiếu của nó thường xuyên lập đỉnh cao mới. Tuy nhiên, sự hứng thú của thị trường đối với nó đã giảm sút trong nửa năm qua. Cổ phiếu Palantir đạt đỉnh vào tháng 10, và kể từ đó, nó đã giảm khoảng 35%. Đó là một sự điều chỉnh đáng kể, và khác với hầu hết các cổ phiếu AI khác, nó đã giao dịch đi ngang và giảm nhẹ kể từ đầu tháng 4.

Liệu Palantir có phải là một cơ hội mua vào khi giảm giá không? Hay còn có điều gì khác đang diễn ra?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Sự tăng trưởng của Palantir thật đáng kinh ngạc

Kể từ tháng 10, Palantir đã công bố một vài báo cáo lợi nhuận. Cả hai đều xuất sắc, và quý 1 là mạnh nhất từ trước đến nay. Trong quý đó, doanh thu tăng 85% so với cùng kỳ năm trước lên 1,63 tỷ USD, với sức mạnh ở cả phân khúc thương mại và chính phủ.

Mỹ tiếp tục dẫn đầu về nhu cầu. Palantir đã trở thành biểu tượng của việc xây dựng AI sinh tạo, và dòng sản phẩm AIP của nó chính là nhờ vào điều đó.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Công nghệ Palantir

Thay đổi hôm nay

(-0.11%) $-0.15

Giá hiện tại

$137.26

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$329B

Phạm vi trong ngày

$134.30 - $139.02

Phạm vi 52 tuần

$118.93 - $207.52

Khối lượng

760.1K

Trung bình khối lượng

47.1M

Biên lợi nhuận gộp

84.07%

Một điểm tích cực khác của Palantir là biên lợi nhuận ròng của nó. Không giống như nhiều công ty công nghệ hoạt động theo triết lý tăng trưởng bằng mọi giá, Palantir đã ghi nhận biên lợi nhuận ròng ấn tượng 53% trong quý 1. Hiếm có công ty nào đạt được biên lợi nhuận cao như vậy, vì vậy thật ấn tượng khi Palantir có thể đạt được điều đó khi đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ. Nhưng đó lại là một vấn đề.

Vì biên lợi nhuận của Palantir đã được tối ưu hóa rồi, nên khả năng nó hưởng lợi từ sự kết hợp giữa biên lợi nhuận tăng và doanh thu tăng trưởng là không cao. Thay vào đó, cách duy nhất để Palantir có thể biện minh cho định giá cực kỳ cao của mình là bằng cách tăng doanh thu.

Đó chính là lý do tại sao cổ phiếu này đã giảm mạnh so với đỉnh cao mọi thời đại.

Thực tế là Palantir đang làm rất tốt về mặt kinh doanh, nhưng cổ phiếu đã bị thổi phồng quá mức và đẩy lên mức định giá gần như không thể duy trì. Ngay cả sau đợt bán tháo, cổ phiếu của Palantir vẫn còn rất đắt đỏ.

Dữ liệu tỷ lệ PE của PLTR theo YCharts

Ở mức 152 lần lợi nhuận và 92 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, Palantir còn đắt hơn nhiều so với nhiều đối thủ cạnh tranh. Nó sẽ phải gấp đôi, thậm chí gấp ba, lợi nhuận sau năm 2026 để trở thành một cổ phiếu có định giá hợp lý hơn, và điều đó giả định rằng giá cổ phiếu của nó sẽ giữ vững trong một thời gian.

Nếu bạn nghĩ rằng nó có thể mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận như vậy, thì Palantir có thể là một lựa chọn cổ phiếu vững chắc cho dài hạn. Nếu bạn giống tôi và còn hoài nghi về khả năng đạt được tốc độ đó, có thể sẽ khôn ngoan hơn khi kiên nhẫn chờ đợi cổ phiếu này và chờ đợi một cơ hội tốt hơn xuất hiện.