5 Cổ Phiếu Hàng Không Không Gian Hàng Đầu để Mua Cho Chặng Đường Dài

Sự phục hồi hoàn toàn trong hàng không thương mại sẽ mất thời gian, nhưng đó là câu hỏi về khi nào, chứ không phải có hay không. Vì vậy, nếu bạn muốn chơi cuộc phục hồi nhiều năm trong ngành, thì các cổ phiếu như công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng Textron (TXT +0.96%), công ty đào tạo phi công và mô phỏng CAE (CAE 8.50%), gã khổng lồ hàng không vũ trụ và quốc phòng Raytheon Technologies (RTX +0.34%), dịch vụ hàng không nhỏ AAR (AIR +0.64%), và công ty vật liệu tiên tiến Hexcel (HXL 0.18%) là những cách tuyệt vời để tiếp xúc. Dưới đây là lý do.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Textron có thể bay cao trở lại vào năm 2022

Cổ phiếu Textron tăng hơn 50% trong năm 2021, và có lý do để tin rằng nó có thể tiếp tục. Công ty công nghiệp, quốc phòng và hàng không hoạt động qua bốn phân khúc, Bell (máy bay trực thăng quân sự và thương mại), Industrial (phương tiện đặc biệt, hệ thống nhiên liệu và các thành phần chức năng), Textron Systems (thiết bị quân sự, phương tiện đất robot, hỗ trợ không quân cho quân đội Mỹ), và Textron Aviation (máy bay doanh nhân và máy bay).

Câu chuyện lớn của năm 2021 là sự phục hồi lợi nhuận tại Textron Aviation (với các thương hiệu Cessna và Beechcraft) khi thị trường máy bay doanh nghiệp phục hồi mạnh mẽ. Phân khúc này đã đóng góp 333 triệu đô la trong tổng số 397 triệu đô la tăng lợi nhuận hoạt động trong chín tháng đầu năm 2021. Một sự kết hợp của nền kinh tế phục hồi và những frustrations xung quanh du lịch hàng không thương mại trong đại dịch dường như đang khuyến khích chi tiêu cho máy bay doanh nghiệp.

Những điều kiện thuận lợi này dự kiến sẽ tiếp tục, với Honeywell's Global Business Aviation Outlook ghi nhận rằng "xu hướng sử dụng hàng không doanh nghiệp dự kiến tăng gần 50% số giờ bay trong năm 2021 so với 2020, cao hơn khoảng 5% so với 2019." Hơn nữa, họ nói rằng, "Các nhà vận hành dự định mua mới máy bay phản lực tương đương khoảng 14% trong đội bay của họ trong năm năm tới như là sự thay thế hoặc bổ sung cho đội bay hiện tại của họ."

Có vẻ như một năm nữa tốt đẹp cho Textron.

CAE đầu tư trong thời kỳ suy thoái

Ngành hàng không đối mặt với khả năng thiếu phi công trong vài năm tới. Đại dịch đã gây ra việc nghỉ hưu sớm của phi công, thiếu phi công mới tham gia đào tạo, và nhiều phi công trẻ rời ngành. Thêm vào đó là nhu cầu đào tạo phi công bằng các hình thức kỹ thuật số mới và đào tạo lại các phi công đã lâu không bay, và triển vọng cho dịch vụ đào tạo phi công hàng đầu và công ty mô phỏng CAE là tích cực.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Ban quản lý đã dành phần lớn thời gian trong đại dịch để mua lại nhiều doanh nghiệp đào tạo và mô phỏng nhằm hợp nhất thị trường và chuẩn bị cho sự tăng trưởng sau đại dịch. Đặc biệt, sự tăng trưởng trong các dịch vụ đào tạo có biên lợi nhuận cao hơn cung cấp cho công ty một cách để mở rộng doanh thu và biên lợi nhuận trong tương lai.

Hành động của ban quản lý có khả năng sẽ chứng minh là sáng suốt trong những năm tới khi thị trường đào tạo phi công bắt đầu phục hồi.

Raytheon Technologies' tăng trưởng cân đối

Gã khổng lồ này cung cấp sự kết hợp giữa các doanh nghiệp quốc phòng và hàng không thương mại. Phần trước đã hỗ trợ phần sau trong những ngày tồi tệ nhất của đại dịch. Tuy nhiên, các doanh nghiệp hàng không thương mại của họ (Collins Aerospace và Pratt & Whitney) dự kiến sẽ phục hồi trong nhiều năm và sẽ tiếp nhận làn sóng tăng trưởng từ các doanh nghiệp quốc phòng (Raytheon Intelligence & Space, và Raytheon Missiles & Defense).

Giám đốc điều hành Greg Hayes tin rằng Raytheon sẽ tạo ra 10 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm 2025. Đó là một con số đáng kể, chiếm khoảng 7.4% vốn hóa thị trường hiện tại là 135.8 tỷ đô la.

Nếu Raytheon đạt mục tiêu của Hayes, nó sẽ trông giống như một cổ phiếu giá trị tuyệt vời. Doanh thu quốc phòng của họ khá ổn định. Thêm vào đó, doanh số của Collins Aerospace từ nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) dự kiến sẽ trong chế độ tăng trưởng khi sản xuất máy bay tăng tốc, và động cơ của Pratt & Whitney dự kiến sẽ có hàng thập kỷ tăng trưởng sau thị trường.

AAR và Hexcel

Hexcel là một sự chơi trên thị trường OEM và xu hướng sử dụng các vật liệu composite tiên tiến mạnh hơn, nhẹ hơn của Boeing và Airbus như một phần của các máy bay hiện đại hơn. Vì thị trường sau bán hàng cho các sản phẩm này rất hạn chế, việc mua cổ phiếu Hexcel là một biểu hiện của niềm tin vào việc tăng tốc sản xuất tại các nhà sản xuất máy bay.

Ngoài ra, với nhiều nội dung hơn trên mỗi máy bay ở các mẫu mới, Hexcel có khả năng tạo ra doanh thu tổng thể đáng kể hơn khi khối lượng đơn vị trở lại mức của năm 2019. Nói cách khác: Trong ba năm trước 2020, Hexcel đã tạo ra trung bình 246 triệu đô la dòng tiền tự do (FCF). Với vốn hóa thị trường chỉ 4.8 tỷ đô la, Hexcel sẽ giao dịch với mức thấp hơn 20 lần FCF (tại vốn hóa thị trường hiện tại) khi trở lại mức FCF của năm 2017-2019. Đó sẽ là một định giá tuyệt vời cho một công ty có triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ như vậy.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Ngược lại, AAR là một sự chơi dựa trên tăng trưởng trong dịch vụ hàng không. Nó cung cấp linh kiện (đã qua sử dụng và mới từ nhà máy OEM), sửa chữa và kỹ thuật, cũng như hỗ trợ chuyến bay và hậu cần cho các hãng hàng không thương mại, hàng hóa và quân đội. Khách hàng bao gồm Lufthansa, American Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines, FedEx, UPS, và Không quân Hoa Kỳ.

Đây là một doanh nghiệp sẽ phát triển phù hợp với sự phục hồi của giờ bay và khả năng của AAR trong việc mở rộng hợp đồng. Cho đến nay, mọi thứ đều tốt. Trong buổi trình bày lợi nhuận quý hai tháng 12, CEO John Holmes nói: "Chúng tôi đã đạt được quý thứ năm liên tiếp cải thiện biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh và hiện vượt mức trước đại dịch. Chúng tôi kỳ vọng sự cải thiện này sẽ tiếp tục khi các hoạt động linh kiện có biên lợi nhuận cao hơn của chúng tôi phục hồi hoàn toàn."

Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán AAR sẽ tạo ra khoảng 100 triệu đô la FCF mỗi năm trong giai đoạn 2021-2023, hoặc khoảng 6.7% vốn hóa thị trường hiện tại là 1.5 tỷ đô la. AAR là một sự chơi giá trị tuyệt vời trên thị trường hàng không thương mại đang phục hồi.