Greg Abel vừa bán cổ phần của Berkshire Hathaway trong Visa và Mastercard và bắt đầu một vị trí mới trong một cổ phiếu mà Warren Buffett đã bán cách đây 6 năm

Trong sáu thập kỷ qua, không có thay đổi nào lớn hơn tại Berkshire Hathaway (BRKA 0.34%)(BRKB 0.19%) so với đầu năm nay, khi giám đốc lâu năm của công ty, Warren Buffett, từ chức CEO và chọn Greg Abel thay thế ông. Abel chính thức bắt đầu vai trò này vào đầu năm nay, và các nhà đầu tư vừa có cái nhìn đầu tiên về những thay đổi trong danh mục cổ phiếu của Berkshire trong ba tháng đầu tiên của nhiệm kỳ của ông.

Chắc chắn đã có một số bước đi lớn, theo hồ sơ 13F của công ty. Đặc biệt, Berkshire đã loại bỏ cổ phần của mình trong Visa (V +0.19%) và Mastercard (MA +0.32%) và bắt đầu một vị trí mới mà họ đã bán vào năm 2020, khi Buffett còn là CEO.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Bán Visa và Mastercard

Visa và Mastercard là hai nhà lãnh đạo trong lĩnh vực thanh toán, tạo điều kiện cho hàng nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi năm qua các hệ thống thanh toán của họ. Berkshire lần đầu mua Visa và Mastercard trong quý đầu tiên của năm 2011.

Mặc dù quy mô vị thế đã thay đổi, nhưng chúng vẫn là các khoản đầu tư dài hạn.

Thú vị thay, The Wall Street Journal đã đưa tin vào tháng Tư, trích dẫn các nguồn ẩn danh, rằng Abel đã bán nhiều cổ phiếu đã được mua và quản lý bởi Todd Combs, một trong những nhà quản lý đầu tư hàng đầu của Buffett trong nhiều năm, người gần đây đã rời khỏi công ty để đảm nhận vai trò tại JPMorgan Chase.

Trong khi khó biết chính xác Combs đã quản lý những cổ phiếu nào, dựa trên các báo cáo truyền thông, có vẻ như đó chính xác là những gì Abel đã làm trong quý đầu tiên. Visa và Mastercard nằm trong nhóm cổ phiếu được cho là đã được mua và quản lý bởi Combs.

Tuy nhiên, điều rộng rãi biết rằng Buffett rất yêu thích các cổ phiếu có rào cản không thể xuyên thủng, và Visa cùng Mastercard có mạng lưới khổng lồ đã từ lâu tự hào về đặc điểm này. Cả hai cổ phiếu cũng đã hoạt động khá tốt kể từ năm 2011.

Dữ liệu của YCharts.

Cả Visa lẫn Mastercard đều không hoạt động đặc biệt tốt trong năm nay, khi các nhà đầu tư lo ngại rằng stablecoin trong tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo (AI) có thể làm giảm vị thế dẫn đầu của họ bằng cách tạo ra các phương thức thanh toán hiệu quả hơn cho người dùng và thương nhân.

Điều này cũng có thể cắt giảm các khoản phí mà Visa, Mastercard và các bên tham gia khác trong việc thực hiện các giao dịch thanh toán tính phí cho việc thực hiện các nhiệm vụ này.

Tuy nhiên, ít ai làm tốt hơn Visa và Mastercard trong việc chống lại cạnh tranh, và cả hai công ty gần đây đều nói về cách trí tuệ nhân tạo sẽ nâng cao hoạt động kinh doanh của họ, vì vậy tôi nghĩ sẽ khó hơn một số người nghĩ để loại bỏ hai gã khổng lồ này.

Các hãng hàng không cuối cùng đã sẵn sàng bay trở lại chưa?

Trong quý đầu tiên, Berkshire cũng đã mua một cổ phần mới trong Delta Airlines (DAL +2.10%), hiện trị giá khoảng 2,8 tỷ đô la tính đến thời điểm này, chiếm chưa đến 1% tổng danh mục của Berkshire.

Đây là một chiến lược thú vị đối với Abel vì Buffett đã bán tất cả cổ phiếu hàng không của Berkshire, bao gồm Delta, trong giai đoạn cao điểm của đại dịch COVID-19 vào năm 2020.

"Thế giới đã thay đổi đối với các hãng hàng không. Và tôi không biết nó đã thay đổi như thế nào, và tôi hy vọng nó sẽ tự điều chỉnh một cách hợp lý," Buffett nói tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire vào tháng 5 năm 2020.

Rất có thể các hãng hàng không đã điều chỉnh. Đầu năm nay, cổ phiếu Delta đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Các hãng hàng không đã được hỗ trợ bởi nhiều năm tăng trưởng nhu cầu du lịch, khi người tiêu dùng ngày càng chú trọng hơn đến trải nghiệm, bao gồm cả du lịch. Các hãng hàng không cũng đã làm ăn tốt bằng cách bán các dịch vụ bổ sung, như chỗ ngồi rộng rãi hơn.

Mở rộng

NYSE: DAL

Delta Air Lines

Thay đổi hôm nay

(2.10%) $1.56

Giá hiện tại

$75.68

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$50B

Phạm vi trong ngày

$72.64 - $75.69

Phạm vi 52 tuần

$45.28 - $76.39

Khối lượng

209

Khối lượng trung bình

11.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

16.93%

Lợi suất cổ tức

0.99%

Tất cả các hãng hàng không lớn đều chịu thiệt hại lớn vào tháng 3 do chiến tranh Iran, khiến giá dầu tăng vọt qua mức 100 đô la mỗi thùng và làm tăng chi phí nhiên liệu phản lực. Điều này cũng mang lại cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư, và các cổ phiếu hàng không lớn như Delta đã nhanh chóng phục hồi khi xung đột ở Trung Đông giảm leo thang.

Trong khi tình hình vẫn còn biến động, thị trường dường như tin rằng những điều tồi tệ nhất đã qua, khi cổ phiếu hàng không vẫn duy trì khả năng chống chịu.

Tôi vẫn nghĩ rằng cổ phiếu hàng không có thể biến động trong ngắn hạn, đặc biệt khi giá dầu khí có khả năng duy trì ở mức cao, bất kể chiến tranh Iran kết thúc sớm như thế nào.

Nhưng về dài hạn, tôi nghĩ Delta có thể tiếp tục hưởng lợi từ đà tăng trưởng trước chiến tranh Iran.