Gần đây tôi đã đào sâu hơn vào lĩnh vực bán dẫn, và thành thật mà nói, cảnh quan cho cổ phiếu chip trong năm 2024-2026 còn thú vị hơn nhiều người nghĩ.

Vì vậy, đây là điều về ngành công nghiệp này - nó vận động theo chu kỳ, khoảng 4-5 năm. Hiện tại chúng ta đang trong giai đoạn phục hồi sau khi chạm đáy vào khoảng Quý 1-2 năm 2024. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia gần như xác nhận mô hình này. Nếu bạn đã theo dõi lĩnh vực này, bạn biết rằng vài năm qua là thời kỳ khó khăn cho hầu hết các nhà chơi, nhưng sự phục hồi là có thật.

Hãy để tôi phân tích 10 cổ phiếu chip thực sự quan trọng ngay bây giờ:

NVIDIA (NVDA) rõ ràng là con voi trong phòng. Họ đã tận dụng mạnh mẽ làn sóng AI - chúng ta đang nói đến mức tăng 205% chỉ trong một năm đỉnh điểm. Trung tâm dữ liệu và lái xe tự động là cốt lõi của họ. Rủi ro? Định giá đang bị kéo căng, nhưng nhu cầu cơ bản từ hạ tầng AI là hợp lý.

TSMC (TSM) là xương sống của nhà đúc - họ thực sự sản xuất chip cho tất cả các hãng khác. Tập đoàn bán dẫn Đài Loan là nơi duy nhất có thể sản xuất chip tiên tiến quy mô lớn. Có vẻ nhàm chán? Có thể. Nhưng cực kỳ cần thiết? Chắc chắn rồi.

Broadcom (AVGO) đã âm thầm thành công trong lĩnh vực mạng lưới và lưu trữ dữ liệu. Tăng 110% trong một năm vào thời điểm nào đó. Họ liên tục mua lại để mở rộng vòng đai phòng thủ, điều này rất thông minh. Làn sóng AI cũng giúp ích.

Qualcomm (QCOM) thống trị các bộ xử lý di động - chiếm 53% thị phần chip 5G. Mọi người ít chú ý đến cổ phiếu này, nhưng họ đang chuẩn bị cho sự bùng nổ của các thiết bị kết nối. IoT, ô tô, VR/AR - tất cả đều nằm trong kế hoạch của họ.

AMD (AMD) là đối thủ nhỏ nhưng quyết tâm lấy thị phần từ Intel. Họ đã ký hợp tác với Microsoft, Sony, Apple. Đó là điều nghiêm túc. Chip chơi game và trung tâm dữ liệu là thế mạnh của họ.

ASML (ASML) sản xuất các máy móc tạo ra chip. Cụ thể, họ là nhà cung cấp duy nhất thiết bị khắc lithography EUV. Nếu bạn muốn tiếp xúc với toàn bộ sự tăng trưởng của ngành mà không cần chọn ra các nhà thắng riêng lẻ, đây chính là nó. Nhưng đòi hỏi vốn lớn và doanh thu không đều.

Applied Materials (AMAT) và Lam Research (LRCX) là các cổ phiếu tương tự - nhà cung cấp thiết bị bán dẫn. Cả hai đều hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu 5G, AI và lưu trữ dữ liệu. AMAT tăng 78%, LRCX tăng 73% trong giai đoạn phục hồi của họ.

Texas Instruments (TXN) là cổ phiếu dividend nhàm chán. Chip analog, ứng dụng công nghiệp, ô tô. Không hấp dẫn, nhưng ổn định. Họ đã có lợi nhuận từ lâu rồi.

Intel (INTC) là con bài wild card. Họ đang gặp khó khăn so với AMD và TSMC, nhưng đang đầu tư mạnh vào sản xuất để lấy lại lợi thế. Rủi ro, nhưng nếu thành công, tiềm năng tăng trưởng rất lớn.

Micron Technology (MU) là cổ phiếu bộ nhớ. DRAM và NAND flash là thiết yếu, và họ giữ thị phần khá tốt. Câu chuyện phục hồi như các cổ phiếu khác.

Điều gì thực sự thúc đẩy cổ phiếu chip hiện nay? Ba điều: Thứ nhất, việc áp dụng 5G đang tăng tốc - dự kiến có 1,48 tỷ thiết bị kết nối vào năm 2024, tăng 31,7% so với năm trước. Thứ hai, AI tạo ra nhu cầu chưa từng có về sức mạnh xử lý. Thứ ba, điện tử ô tô đang tăng trưởng 35% hàng năm khi xe điện và tự lái trở nên phổ biến.

Mức tồn kho cũng quan trọng. Khi tồn kho hạn chế, điều đó báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ và đẩy giá lên. Khi tồn kho quá nhiều, ngược lại xảy ra.

Thực tế, chiến lược không phải là chọn ngẫu nhiên các cổ phiếu chip riêng lẻ. Mà là hiểu rõ chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ. Hiện tại là giai đoạn phục hồi, điều này theo lịch sử có nghĩa là 12-24 tháng tới có thể rất mạnh. Các công ty có lợi thế công nghệ - NVIDIA, TSMC, ASML, Broadcom - sẽ vượt trội hơn.

Rủi ro? Bất ổn kinh tế, lãi suất, cạnh tranh công nghệ, và sự không chắc chắn về nhu cầu trong điện tử tiêu dùng. Nhưng các yếu tố đẩy mạnh từ AI, 5G, và ô tô là có thật.

Nếu bạn đang xem xét cổ phiếu chip hiện nay, thời điểm rất quan trọng. Các đợt tăng lớn đã diễn ra vào đầu năm 2024-2025 rồi. Nhưng đối với nhà đầu tư dài hạn, ngành này vẫn còn nhiều dư địa. Chỉ đừng đuổi theo đỉnh.