Người kế nhiệm của Warren Buffett, Greg Abel, đã bán 16 cổ phiếu trong quý 1: Dưới đây là 2 bất ngờ lớn nhất

Warren Buffett từng nói rằng "thời gian giữ cổ phiếu yêu thích của tôi là mãi mãi." Người kế nhiệm của ông, Greg Abel, có vẻ như lại có thời gian giữ cổ phiếu ngắn hơn nhiều, dựa trên hoạt động đầu tư của Berkshire Hathaway (BRKA 1.29%) (BRKB 1.62%) trong quý đầu tiên của năm 2026.

Với Abel đứng đầu, Berkshire đã hoàn toàn thoái vốn khỏi tổng cộng 16 vị thế trong quý 1. Một đợt bán tháo như vậy gần như chưa từng xảy ra trong thời gian Buffett làm CEO. Và hai trong số các cổ phiếu mà Abel bán đi lại là những bất ngờ lớn đặc biệt.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

16 cổ phiếu không mấy ngọt ngào của Berkshire

Số lượng Liberty trong danh mục của Berkshire giảm sút sau các động thái của Abel trong quý 1. Ông đã bán toàn bộ cổ phần của Berkshire trong Liberty Latin America Class A (LILA +3.39%), Liberty Latin America Class C (LILAK +3.46%), và cổ phiếu theo dõi của Liberty Media trong Formula One Group Series C (FWONK 1.11%). Berkshire cũng thoái vốn khỏi Atlanta Braves Holdings (BATRK 1.21%), vốn trước đó là cổ phiếu theo dõi của Liberty Media.

Abel đã bán nhiều cổ phiếu tài chính. Giám đốc điều hành mới của Berkshire đã cho phép bán toàn bộ cổ phần của nhà cung cấp giải pháp rủi ro, hưu trí và y tế Aon (AON 0.89%). Các gã khổng lồ xử lý thẻ tín dụng Mastercard (MA 1.20%) và Visa (V 0.82%) cũng đã rời khỏi danh mục của tập đoàn.

Một vài cổ phiếu thực phẩm và đồ uống cũng nằm trong số các vị thế Berkshire thoái trong quý 1. Nhà sản xuất đồ uống có cồn của Anh Diageo (DEO +0.61%) đã nằm trong danh mục từ quý đầu tiên của năm 2023. Domino's Pizza (DPZ +1.54%) là một vị trí còn ngắn hạn hơn nữa, khi Berkshire bắt đầu vị thế mới vào quý 3 năm 2024.

Berkshire cũng chưa từng sở hữu nhiều cổ phiếu khác mà Abel đã bán trong quý 1 trong thời gian dài. Tập đoàn này lần đầu mua Heico (HEIA +0.00%) và Pool Corp. (POOL 1.57%) vào năm 2024. Đến năm 2025, họ bắt đầu các vị thế trong Allegion (ALLE 1.80%), Lamar Advertising (LAMR +1.31%), và UnitedHealth Group (UNH 0.48%).

Tuy nhiên, không phải tất cả các vị thế thoái trong quý trước đều là các khoản mua gần đây. Charter Communications (CHTR +0.90%) đã nằm trong danh mục của Berkshire từ năm 2016, và Amazon (AMZN 2.08%) từ năm 2019.

Hai sự thoái vốn gây ngạc nhiên nhất

Có một giả thuyết về lý do tại sao Abel quyết định bán 16 cổ phiếu này mà tôi thấy hợp lý. Tất cả các cổ phiếu này đều có thể là các vị thế do Todd Combs quản lý, người đã làm một trong hai nhà quản lý đầu tư của Buffett trong nhiều năm. Tuy nhiên, Combs đã rời Berkshire vào đầu năm 2026 để gia nhập JPMorgan Chase (JPM 1.69%). Tôi nghĩ rằng hai trong số các vị thế thoái trong quý 1 vẫn còn gây ngạc nhiên.

Buffett đã từng ca ngợi Amazon trong quá khứ. Ông còn từng nói rằng mình "đã ngu khi không mua" cổ phiếu này sớm hơn. Amazon có một rào cản cạnh tranh mạnh mẽ trong thương mại điện tử. Nó là nhà cung cấp dịch vụ đám mây hàng đầu. Amazon cũng đã là một thắng lợi vững chắc cho Berkshire.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(-2.08%) $-5.52

Giá hiện tại

$259.34

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.8T

Phạm vi trong ngày

$255.19 - $262.25

Phạm vi 52 tuần

$196.00 - $278.56

Khối lượng

61K

Khối lượng trung bình

46M

Biên lợi nhuận gộp

50.60%

Chỉ có hai điều kiện để thời gian giữ cổ phiếu yêu thích của Buffett là mãi mãi. Thứ nhất, các công ty phải có "doanh nghiệp xuất sắc." Thứ hai, họ phải có "quản lý xuất sắc." Amazon đáp ứng cả hai tiêu chí này.

UnitedHealth Group là cổ phiếu bán hết gây ngạc nhiên thứ hai, theo ý kiến của tôi. Cổ phiếu bảo hiểm y tế này dường như là thứ Buffett (và có thể Abel) muốn sở hữu. UnitedHealth tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. Hiện tại, giá cổ phiếu rẻ hơn so với lịch sử do các yếu tố tạm thời gây khó khăn.

Mở rộng

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

Thay đổi hôm nay

(-0.48%) $-1.89

Giá hiện tại

$389.24

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$353B

Phạm vi trong ngày

$387.51 - $394.99

Phạm vi 52 tuần

$234.60 - $404.15

Khối lượng

5.8K

Khối lượng trung bình

8.5M

Lợi suất cổ tức

2.27%

Amazon và UnitedHealth có phải là cổ phiếu mua không?

Tôi hoàn toàn hiểu rằng Abel có thể muốn dọn dẹp danh mục, đặc biệt là với các cổ phiếu mà Combs từng quản lý. 16 cổ phiếu bán ra cũng không phải là các vị thế lớn đối với Berkshire.

Tuy nhiên, việc các nhà đầu tư khác bán bất kỳ cổ phiếu nào trong số này chỉ vì người kế nhiệm Buffett làm vậy là một sai lầm. Tôi nghĩ Amazon và UnitedHealth Group là những cổ phiếu tuyệt vời để mua, chứ không phải để bán.

Amazon có nhiều cơ hội tăng trưởng đáng kể khi việc áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục mở rộng. Công ty đang chuẩn bị ra mắt dịch vụ internet vệ tinh Amazon Leo vào cuối năm nay. Tôi kỳ vọng Leo sẽ là một động lực tăng trưởng vững chắc.

UnitedHealth Group cũng nên tiếp tục phục hồi sau các chi phí y tế cao hơn dự kiến trong năm ngoái. Công ty đã tránh được một vấn đề lớn khi Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS) phê duyệt mức giá Medicare Advantage cao hơn nhiều so với các con số sơ bộ đề xuất. Tôi nghĩ rằng UnitedHealth vẫn là một cổ phiếu tiêu biểu của Buffett.

Nói theo một câu thành ngữ cũ, "Rác của người này là kho báu của người khác." Abel đã vứt bỏ Amazon và UnitedHealth, nhưng cả hai cổ phiếu này có thể mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư khác trong dài hạn.