Chứng khoán Mỹ có đang bị định giá quá cao không? Hiểu rõ các rủi ro hiện tại qua bài viết này

Một, Định giá hiện tại của chứng khoán Mỹ thực sự nằm trong vùng bong bóng lịch sử
1. Tỷ lệ P/E của S&P 500 đã vượt quá 30 lần, gần chạm mức cao rủi ro của bong bóng internet năm 2000.
2. Chỉ số cốt lõi của Buffett: Tổng vốn hóa thị trường chia cho GDP, đạt 227%—232%, vượt xa ngưỡng đỏ nguy hiểm 200%, lần gần nhất đạt mức này là trước khi thị trường internet sụp đổ năm đó.
3. Tỷ lệ P/E chu kỳ của Shiller (CAPE) lên tới 37—39.5 lần, trong khi trung bình dài hạn chỉ 17.3 lần, gấp đôi mức định giá hợp lý.
4. Tỷ trọng lợi nhuận doanh nghiệp trong GDP tăng vọt lên 12%, bình thường chỉ khoảng 7%—8%, mức lợi nhuận cực cao này không thể duy trì lâu dài, chắc chắn sẽ quay trở lại xu hướng giảm sau đó.
Hai, Buffett đã thể hiện rõ quan điểm bằng tiền thật, tín hiệu cực kỳ mạnh mẽ
Berkshire Hathaway đang nắm giữ 397,38 tỷ USD tiền mặt, lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay, tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản đạt 31.7%, vượt xa mức trung bình 15% hàng năm.
Buffett đã nói rất thẳng thắn: Nếu chưa giảm đủ 50%, ông không quan tâm, sẽ không mở rộng quy mô đầu tư lớn.
Ba, quy luật bất biến của thị trường chứng khoán: có tăng thì có giảm, chu kỳ chưa bao giờ vắng mặt
Luật lệ lịch sử của thị trường Mỹ rõ ràng: trung bình cứ 1.8 năm sẽ có một đợt điều chỉnh trung bình trên 10%, mỗi 7 đến 8 năm sẽ có một đợt giảm hơn 20% gọi là thị trường gấu tiêu chuẩn.
Hiện tại, định giá cao cộng thêm môi trường lãi suất cao tạo áp lực kép, khả năng điều chỉnh sâu trong tương lai đã rất rõ ràng.
#美股 # Buffett #理性投资 # Giao dịch theo chu kỳ