Vì vậy, tôi đã tìm hiểu về cách định giá cổ phiếu thực sự hoạt động như thế nào, và một điều luôn xuất hiện là hiểu rõ về cổ phiếu đang lưu hành. Đó là một trong những nguyên tắc cơ bản có vẻ đơn giản về bề mặt nhưng thực tế lại ảnh hưởng lớn đến nhiều thứ diễn ra trên thị trường.

Cổ phiếu đang lưu hành về cơ bản là tất cả các cổ phiếu của công ty hiện đang nằm trong tay mọi người - các nhà đầu tư tổ chức, nhà giao dịch bình thường, người trong nội bộ công ty, tất cả mọi người. Nó khác với cổ phiếu được phép phát hành, là số lượng tối đa mà công ty hợp pháp có thể phát hành. Cổ phiếu đang lưu hành là những cổ phiếu thực sự đang lưu hành trên thị trường. Sự phân biệt này quan trọng vì nó cho biết thứ thực sự có thể giao dịch được so với những gì có thể tồn tại về lý thuyết.

Đây là lý do tại sao điều này thực sự quan trọng đối với bất kỳ ai chú ý đến thị trường. Khi bạn nhân số cổ phiếu đang lưu hành với giá cổ phiếu hiện tại, bạn sẽ có vốn hóa thị trường. Đó là cách bạn xác định giá trị thực sự của một công ty dựa trên tổng giá trị thị trường. Đây là con số các nhà đầu tư dùng để so sánh quy mô công ty và hiểu dòng chảy vốn.

Điều về cổ phiếu đang lưu hành là chúng không cố định. Các công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu mới khi cần huy động vốn, điều này làm loãng quyền sở hữu của các cổ đông hiện tại. Hoặc họ có thể mua lại cổ phiếu từ thị trường, điều này giảm tổng số lượng và có thể nâng cao giá trị của các cổ phiếu còn lại. Những động thái này cho thấy điều gì đó về suy nghĩ của ban quản lý về triển vọng của công ty.

Cũng có một mối quan hệ thú vị giữa cổ phiếu đang lưu hành và các chỉ số tài chính như lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hoặc cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Vì bạn tính các chỉ số đó bằng cách chia lợi nhuận hoặc cổ tức cho số cổ phiếu đang lưu hành, số lượng cổ phiếu ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của mỗi cổ phiếu theo lợi nhuận. Nhiều cổ phiếu hơn đồng nghĩa với EPS thấp hơn cho cùng một mức lợi nhuận, đó là lý do tại sao mua lại cổ phiếu có thể hấp dẫn đối với ban quản lý.

Nếu bạn muốn tìm số cổ phiếu đang lưu hành của bất kỳ công ty đại chúng nào, điều đó rất đơn giản. Kiểm tra bảng cân đối kế toán trong phần vốn chủ sở hữu của cổ đông, hoặc xem các báo cáo 10-K hoặc 10-Q của họ với SEC. Các nền tảng dữ liệu tài chính như Yahoo Finance hoặc Bloomberg liệt kê ngay tại đó cùng các chỉ số quan trọng khác. Bạn cũng có thể thấy nó trên các trang quan hệ nhà đầu tư.

Một điều gây nhầm lẫn cho mọi người là chia tách cổ phiếu. Khi một công ty thực hiện chia tách 2-for-1, họ nhân đôi số cổ phiếu đang lưu hành nhưng giảm giá cổ phiếu xuống một nửa. Giá trị tổng đầu tư của bạn vẫn giữ nguyên, nhưng bây giờ có nhiều cổ phiếu hơn với giá thấp hơn. Đây là cách làm cho cổ phiếu dễ tiếp cận hơn mà không thực sự thay đổi giá trị của công ty.

Cách tính đơn giản là lấy tổng số cổ phiếu đã phát hành trừ đi cổ phiếu quỹ (các cổ phiếu công ty mua lại và giữ). Điều này cho ra số cổ phiếu đang lưu hành. Ví dụ, nếu một công ty phát hành 10 triệu cổ phiếu và giữ 1 triệu cổ phiếu trong kho, thì số cổ phiếu đang lưu hành thực sự để giao dịch là 9 triệu cổ phiếu.

Hiểu cách cổ phiếu đang lưu hành di chuyển và lý do tại sao lại quan trọng thực sự hữu ích để theo dõi các chiến lược của công ty. Một công ty mua lại cổ phiếu một cách tích cực đang gửi tín hiệu tự tin. Một công ty liên tục phát hành cổ phiếu mới có thể đang huy động vốn cho tăng trưởng hoặc mua lại doanh nghiệp. Những mô hình này cho bạn biết điều gì đó về suy nghĩ của ban quản lý. Theo dõi các biến động trong cổ phiếu đang lưu hành có thể cung cấp cái nhìn về cách cấu trúc sở hữu của công ty đang phát triển và điều đó có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá trị cổ đông theo thời gian.