Gần đây tôi đang xem một số cổ phiếu công nghệ bị thị trường đánh giá thấp nghiêm trọng, phát hiện ra hai cơ hội khá thú vị đều dưới 20 đô la, đều liên quan trực tiếp đến AI và tăng trưởng năng lượng.

Đầu tiên nói về IREN, công ty này hiện chỉ có giá hơn 7 đô la, nhưng tôi nghĩ thị trường hoàn toàn chưa đánh giá đúng giá trị của nó. IREN vận hành các trung tâm dữ liệu hoàn toàn dựa trên năng lượng tái tạo, điều này cực kỳ quan trọng trong cuộc đua sức mạnh tính toán AI hiện nay. Tình hình hiện tại là tất cả các công ty mô hình lớn AI đều đang điên cuồng tìm kiếm nguồn điện sạch để cung cấp năng lượng cho các máy tính, sự kết hợp thủy điện, điện gió, năng lượng mặt trời của IREN đúng lúc bắt kịp xu hướng này.

Điều quan trọng nhất là dữ liệu tăng trưởng rất mạnh. Năm ngoái, doanh thu của IREN tăng 150%, nửa đầu năm nay vẫn duy trì tốc độ tăng 125%. Hiện tại, khai thác Bitcoin đóng góp phần lớn doanh thu, nhưng ban lãnh đạo công ty rõ ràng hiểu rằng trung tâm dữ liệu AI mới là tương lai, và đã bắt đầu chuyển hướng rồi. Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của FY25 từ 0,06 USD đã trực tiếp điều chỉnh lên 0,38 USD, tăng 533%, mức điều chỉnh này khá hiếm gặp.

Về mặt tài chính, công ty rất vững chắc, có 456 triệu USD tiền mặt, tổng tài sản 1,85 tỷ USD, nợ chỉ 566 triệu USD. Kể từ khi IPO năm 2021, cổ phiếu đã giảm 73%, từ đỉnh cao tháng 12 năm ngoái cũng giảm 56%. Trong trạng thái bị bỏ rơi này, trong số 12 nhà môi giới theo dõi, có 11 nhà đưa ra xếp hạng mua mạnh.

Một cổ phiếu khác đáng xem là Opera. Công ty Na Uy này hiện có vị thế rất thú vị, từ nhà sản xuất trình duyệt truyền thống chuyển sang nền tảng khám phá nội dung dựa trên AI. Ý tưởng của họ là, thứ Google Search đang dần lỗi thời, người dùng cần các đề xuất nội dung thông minh hơn, cá nhân hóa hơn. Trình duyệt Opera tích hợp trợ lý AI Aria, có thể giúp người dùng mua sắm, tìm kiếm, và có các công cụ bảo vệ quyền riêng tư. Họ còn phát triển trình duyệt chơi game Opera GX, tối ưu riêng cho game thủ.

Về dữ liệu, cuối năm ngoái Opera có 296 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, doanh thu trung bình mỗi người dùng tăng 37% so với cùng kỳ, doanh thu cả năm đạt 480,7 triệu USD, tăng 21%. Doanh thu quảng cáo tìm kiếm tăng tốc lên 17%, cho thấy mô hình khám phá nội dung của họ đang thực sự được người dùng chấp nhận. Các nhà phân tích đã nâng dự báo lợi nhuận cho FY25 và FY26 lần lượt 32% và 27%.

Cổ phiếu Opera từ đỉnh cao mùa hè 2023 đã giảm 37%, hiện định giá thấp hơn trung bình ngành công nghệ khoảng 44%. Điều thú vị nhất là, cổ phiếu này còn trả cổ tức, tỷ suất lợi nhuận khoảng 4,4%, gần bằng trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm. Sự kết hợp này trong các cổ phiếu AI under $20 thực sự hiếm—vừa có tăng trưởng, vừa có cổ tức, lại còn định giá hợp lý.

Hai ví dụ này phản ánh một xu hướng lớn hơn: thị trường đang định giá lại các công ty liên quan đến hạ tầng AI. Phía năng lượng của IREN, phía trí tuệ nội dung của Opera, đều đang bắt kịp làn sóng này. Tất nhiên, các cổ phiếu này có độ biến động lớn, cần chuẩn bị tâm lý, nhưng nếu tin vào sự phát triển dài hạn của AI, những cổ phiếu AI bị đánh giá thấp này có thể đáng để nghiên cứu.