NEW YORK, ngày 6 tháng 4 (Reuters Breakingviews) - Gia vị phải được tuôn chảy. Đó là lời răn của vũ trụ khoa học viễn tưởng Dune, phụ thuộc vào một chất bí ẩn để di chuyển trong không gian. Trong thế giới thực, các nhà máy bán dẫn của Đài Loan cũng có tầm quan trọng sinh tử tương tự. Việc thiếu cả khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) và heli đe dọa sản xuất. Nếu họ cần được trấn an, các nhà sản xuất chip có thể xem một trường hợp rất sát nghĩa về việc giữ “gia vị” tuôn chảy từ quá khứ gần đây.

Năm 2005, một chủng cúm gia cầm độc hại đã đe dọa thế giới. Nhà sản xuất dược Roche’s (ROPC.S), mở tab mới Tamiflu là lựa chọn tốt nhất để chống lại các triệu chứng. Vấn đề là, Hoa Kỳ đã tích trữ hàng triệu liều. Để đáp ứng đơn hàng của các quốc gia khác, khi đó ông chủ Roche Franz Humer cần phải đảm bảo một hợp chất được tìm thấy trong một món đồ ăn phổ biến ở châu Á: hồi sao (star anise). Loại gia vị này là nguồn chính ⁠của axit shikimic, một hóa chất cần thiết để sản xuất Tamiflu.

Bản tin Reuters Iran Briefing giữ cho bạn cập nhật những diễn biến mới nhất và phân tích về cuộc chiến ở Iran. Đăng ký tại đây.

Không có một đợt cung ứng nào có thể đáp ứng được nhu cầu mới này. Nhu cầu đối với loại gia vị đã tăng vọt, và giá của axit shikimic tăng gấp mười lần trong vòng một tháng, mở tab mới. Yusuf Hamied, chủ tịch nhà sản xuất dược Ấn Độ Cipla (CIPL.NS), mở tab mới, phàn nàn rằng đối thủ của ông đã thao túng thị trường, mở tab mới. Những người nấu bếp cũng phần lớn bị đẩy ra khỏi cuộc chơi vì giá. Nhưng Roche đã tạo ra phương pháp điều trị của mình.

Bây giờ hãy xét đến các chip tiên tiến. Taiwan Semiconductor Manufacturing (2330.TW), mở tab mới là nhà sản xuất silicon thiết yếu cho Nvidia (NVDA.O), mở tab mới và các đối tác của hãng. Để giữ cho các nhà máy hoạt động trơn tru, công ty cần điện năng và nguyên liệu thô. Xung đột ở vùng Vịnh đe dọa cả hai.

LNG chiếm gần một nửa sản lượng điện của Đài Loan năm ngoái. Một phần ba nguồn cung của hòn đảo đến từ Qatar, hiện phần lớn đã bị ngừng hoạt động. Nhưng tàu từ nơi khác vẫn đang cập bến, và có thể được chuyển hướng nếu ⁠một nhà thầu trả giá cao hơn xuất hiện. Đài Loan có thể làm điều đó, và nguồn cung là đủ: giá ở châu Á vẫn còn thấp hơn nhiều so với đỉnh điểm của năm 2022. Hơn nữa, tổng lượng nhập khẩu của quốc gia này năm ngoái tương đương khoảng hai tháng lượng hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ, và Washington chắc chắn sẽ phản ứng nếu nguồn cung chip thực sự bị đe dọa.

Ngoài ra còn có các nguyên liệu thô, đặc biệt là heli. Các nhà sản xuất bán dẫn chiếm 23% tổng nhu cầu toàn cầu, theo Bank of America, trong khi khoảng 27% nguồn cung ⁠đã bị ngừng lại trong bối cảnh giao tranh. Giống như các “đầu bếp” bị Roche vượt giá, hãy thử xem may mắn có mỉm cười với những người thợ hàn hay các nhà tổ chức tiệc bơm bóng bay khi cạnh tranh với “gã khổng lồ” trị giá 1,8 nghìn tỷ đô la TSMC để giành phần còn lại.

Hồi sao ⁠cũng cho thấy rằng thị trường cuối cùng sẽ tìm ra các giải pháp tinh tế hơn. Roche hiện sản xuất thành phần hoạt chất của hồi sao bằng quy trình lên men vi khuẩn rẻ và ⁠dồi dào. Đài Loan chắc chắn sẽ tìm nguồn điện theo những dạng khác nhau, trong khi những nguồn heli mới đáng ngạc nhiên có lẽ sẽ xuất hiện. Khả năng cao, silicon sẽ tiếp tục được tuôn chảy.

Theo dõi Robert Cyran trên Bluesky, mở tab mới.

Tin bối cảnh

• Các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran bắt đầu từ ngày 28 tháng 2 đã dẫn đến ⁠việc đóng cửa hiệu quả eo biển Hormuz, vốn bình thường vận chuyển khoảng 20% dầu và sản phẩm dầu tinh chế của thế giới.
• Eo biển cũng chở một lượng lớn heli, cần thiết cho sản xuất bán dẫn. Qatar cung cấp gần một phần ba nguồn cung của thế giới, ⁠theo các nhà phân tích của Bank of America.

Để biết thêm các thông tin chi tiết như thế này, hãy nhấp vào đây, mở tab mới để dùng Breakingviews miễn phí.

Biên tập bởi Jonathan Guilford; Sản xuất bởi Pranav Kiran

• Chủ đề được gợi ý:
• Breakingviews

Breakingviews
Reuters Breakingviews là nguồn hàng đầu thế giới về các góc nhìn tài chính định hướng chương trình nghị sự. Là thương hiệu Reuters dành cho bình luận tài chính, chúng tôi mổ xẻ các câu chuyện lớn về kinh doanh và kinh tế khi chúng diễn ra mỗi ngày trên khắp thế giới. Một nhóm toàn cầu khoảng 30 phóng viên tại New York, London, Hồng Kông và các thành phố lớn khác cung cấp phân tích chuyên môn theo thời gian thực.

Đăng ký dùng thử miễn phí dịch vụ đầy đủ của chúng tôi tại https://www.breakingviews.com/trial và theo dõi chúng tôi trên X @Breakingviews và tại www.breakingviews.com. Tất cả quan điểm được nêu là của các tác giả.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Mua quyền cấp phép

Robert Cyran

Thomson Reuters

Robert Cyran, cây bút chuyên mảng công nghệ của Mỹ, gia nhập Breakingviews ở London vào năm 2003 và chuyển đến New York bốn năm sau đó, nơi ông tiếp tục theo dõi công nghệ toàn cầu, dược phẩm và các tình huống đặc biệt. Robert bắt đầu sự nghiệp của mình tại tạp chí Forbes, nơi ông hỗ trợ khởi động phiên bản quốc tế của tạp chí. Trước khi làm việc tại Breakingviews, ông từng là nhà nghiên cứu thị trường và phóng viên, phụ trách mảng ngành dược. Robert có bằng Thạc sĩ Kinh tế từ Đại học Birmingham và bằng Cử nhân từ Đại học George Washington.

• Email