Я вважаю, що падіння на ринку акцій США в сегменті AI за ці кілька днів — це не те, що логіка розвитку галузі зламалася, а те, що завищені оцінки почали переглядатися. Вплив, який спричиняє ChangXin Technology, більше пов’язаний із тим, що ринок знижує очікування щодо майбутньої монопольної премії Micron і Hynix, але по-справжньому визначає, чи зможуть акції AI стабілізуватися, те, чи зможуть технологічні гіганти довести, що капітальні витрати можуть і надалі перетворюватися на доходи та прибуток.

Біткоїн наразі коливається в діапазоні 63 000—65 000 доларів, по суті все ще стримується індексом долара, очікуваннями щодо ставок і потоками коштів у ETF. Щоб прорвати 68 000 доларів, потрібні три показники, які повинні збігтися: індекс долара має знизитися, очікування зниження ставок мають посилитися, а спотові ETF мають і надалі демонструвати стійкий чистий приплив. Одночасно мають повернутися до зростання ринкова капіталізація стейблкоїнів і ончейн-активність.
Моє бачення таке: AI переходить у період перетравлення оцінок, тоді як BTC чекає на повернення ліквідності. Справжній прорив — не на емоціях, а на капіталі.