#夏日创作营 10-й день війни між Іраном і США: біткоїн доторкнувся до 65 700. Як далеко може зайти цей рух?

I. На Близькому Сході все вибухнуло: американські акції впали тричі поспіль, а біткоїн тихенько росте
Військові США вже безперервно бомбардують Іран 10-й день, Трамп заявив: Іран має «платити за» смерть американських військових. Іран теж не з тих, кого легко залякати: він прямо завдав удару по військових базах США на Близькому Сході, а протока Ормуз продовжує бути затиснутою. Ціни на нафту підскочили до 90 доларів — світова економіка вже не може нормально дихати. Три основні індекси США в понеділок знову закрилися в мінусі, і це вже третій день поспіль падіння. Війна, ріст нафти, сезон фінзвітів ось-ось — ринкові настрої пригнічені «на максимум». Але цікаво інше: золото майже не рухалося, а біткоїн натомість тихенько підріс приблизно до 65 700. На фоні цього хаосу біткоїн, здається, йде у власному ритмі — виглядає так, ніби готується до «незалежного цінового руху». Ось чому це цікаво. Востаннє біткоїн так «не тримався в одному загоні» — це був 2021 рік, той самий бичачий ринок.

II. Зараз прийдуть фінзвітні новини техсектору: з AI бульбашка — це осел чи кінь, ще неясно, але перевіримо
Цього тижня є велика подія. Tesla, Google та інші технологічні гіганти готуються послідовно оприлюднювати свої фінансові звіти. Ринок чекає не «історію про AI», а реальні доходи й прибутки. Ці американські AI-зв’язані активи — реально вміють заробляти, чи їх надувають лише за рахунок історій? Як тільки вийдуть звіти, «підштаники» сховати не вийде. Якщо фінзвіт перевищить очікування — американські акції можуть ще якось витримати; якщо ні — ринку, можливо, доведеться заново виставити ціну. Особливо на фоні війни на Близькому Сході та стрибка цін на нафту будь-які фінзвітні результати нижче очікувань можуть бути роздути до причин для різкого падіння. Тому цей тиждень для макроекономіки не дуже спокійний — з одного боку війна, з іншого боку фінзвітність: якщо з обох сторін вилізе хоч якась «дивина», ринок може сильно коливатися.

III. Данні в мережі: ETF третій день поспіль з чистим припливом. Інститути повертаються?
За такої макро-нестабільності в мережі біткоїна раптом з’явилося кілька більше-позитивних сигналів.
Сигнал 1: ETF третій день поспіль з чистим припливом
За три торгові дні біткоїн-ETF накопичили чистий приплив на 368 млн доларів. IBIT від BlackRock і FBTC від Fidelity — ключові гравці. За минулий тиждень загалом чистий приплив становив 76,20 млн доларів, а за попередній місяць — 197 млн доларів: попит інституцій знову починає відновлюватися. Плаваючі збитки інвесторів в ETF майже повернулися до точки беззбитковості. Раніше затиснуті в «пастці» інститути тепер не так сильно страждають, як раніше.
Сигнал 2: покращення довіри в деривативах — ф’ючерси зростають разом із ціною, дійшло до 32 млрд доларів відкритого інтересу
OI опціонів також зріс на 7,7% — до 30,1 млрд доларів. Різниця між імпліцитною та фактичною волатильністю скорочується — попит на захисні put-опціони падає, а настрої зміщуються з «страху» у «нейтрально-позитивний» бік.
Сигнал 3: приплив BTC на біржі низький
Нещодавно приплив на біржі — близько 22,100 BTC, що значно нижче історичного максимуму. Тобто ті, хто тримає монети, не влаштовують масових «зливів» на біржі. Простими словами: структура попиту-пропозиції покращується, тиск продажів контрольований. У короткостроковій перспективі напрям більше-позитивний, але потрібна одна об’ємна бичача свічка, щоб підтвердити ефективний прорив рівня 65 700 — без обсягу все це «вилами по воді».

IV. Аналіз обсягів: перевага в довгих позиціях, але ще не до рівня вибуху
Бики: помірне збільшення обсягів, не «вибухового» масштабу
BTC прорвався з 64K до 65,5K, закріпився вище 65,000 і завершив прорив із консолідації, що тривала попередні два тижні. Але спотові торгові обсяги вже впали нижче 4,5 млрд доларів — такий рівень обсягів не можна назвати високим. Слова Glassnode дослівно: «Інвестори досі чекають сильнішої впевненості, яка підштовхне наступну велику хвилю руху».
Сенс такий: ціна зростає, але обсяг не повністю наздоганяє. Консолідаційне зростання — це не «запуск ракети».
Ведмеді: придавлені й труться об землю
Програш шортів — 46,29 млн доларів, що значно більше, ніж у биків. На цій ділянці руху біля 65K ті, хто відкривав шорти, були дуже жорстко видавлені. На 4-годинному таймфреймі імпульсний висхідний рух повний, без сигналів дивергенції «всупереч верху»; шорти ще не змогли організувати ефективний контрвипад. Збиткова/негативна ставка фінансування триває — собівартість шортових позицій висока, тож залишається простір для «видавлювання» (squeeze). Якщо ціна продовжить зростати, кошти шортів можуть навпаки стати паливом для підйому. Якщо вдасться закритися вище 66K за умови підтримки сильним сукупним обсягом, тоді це вже можна буде вважати підтвердженим проривом; наступна ціль — 67,000–67,500 — а повторне «щупання» до 68K, швидше за все, станеться як другий підхід.

V. Підсумуємо
Поточна загальна картина:
Макро: триває війна на Близькому Сході, нафту розганяє до 90, американські акції падають тричі поспіль, але біткоїн не падає разом із ними
Кошти: ETF три дні поспіль з чистим припливом, попит інституцій відновлюється
Мережа: приплив BTC на біржі низький, тиск продажів контрольований
Техніка: закріплення біля 65K, структура биків цілісна, але обсяги ще не вибухнули

Зараз біткоїн у стані «переважно більше-позитивний, але ще не підтверджена сила». 65,7K — ключовий рівень-розділ: якщо пройти з обсягом — дивитися на 67–68K; якщо не вийде — продовжиться боковик/коливання.