#WeakNFPShakesRateHikeOdds

Золото відновлює бичачий імпульс: слабкі дані з ринку праці США відроджують очікування зниження ставки ФРС

Золото (XAU/USD) продовжило відновлення під час азійської сесії в п'ятницю, торгуючись поблизу 4167 після того, як слабкіший за очікування звіт про зайнятість у США посилив очікування, що Федеральна резервна система може зайняти більш м'яку позицію в найближчі місяці. Розчаровуючі дані ринку праці послабили долар США, знизили прибутковість казначейських облігацій та відновили попит на активи-притулки, дозволивши золоту продовжити відскок від нещодавніх мінімумів.

Хоча геополітична напруженість на Близькому Сході залишається невирішеною, головним каталізатором останнього ралі стала зміна очікувань щодо монетарної політики. Оскільки трейдери переоцінюють перспективи процентних ставок у США, капітал знову хлинув у дорогоцінні метали, піднявши золото назад до важливої зони опору.

Слабкий ринок праці США підтримує золото

Свіжі дані Бюро статистики праці США показали, що економіка США додала лише 57 000 робочих місць у червні, що значно нижче за ринкові очікування на рівні 110 000. Звіт посилив ознаки уповільнення темпів найму після кількох місяців поступової корекції.

Хоча рівень безробіття несподівано знизився до 4,2% з 4,3% у травні, ринки здебільшого зосередилися на різкому негативному сюрпризі у зростанні заробітної плати. Ці дані з'явилися після слабкішого за очікування звіту про зайнятість у приватному секторі ADP у середу, що свідчить про те, що умови на ринку праці втрачають імпульс як у державному, так і в приватному секторах.

Для фінансових ринків м'якіші дані щодо зайнятості зазвичай знижують необхідність додаткового посилення монетарної політики. Нижчі очікування щодо процентних ставок зменшують альтернативну вартість утримання активів, які не приносять доходу, як-от золото, що робить дорогоцінний метал більш привабливим для інвесторів, які шукають захисту портфеля.

Девід Мегер, директор з торгівлі металами у High Ridge Futures, зазначив, що слабший звіт про заробітну плату знижує ймовірність подальшого підвищення ставок Федеральної резервної системи цього року. Оскільки очікування підвищення вартості запозичень згасають, золото зазвичай виграє від збільшення інвестиційного попиту.

Геополітичні ризики продовжують забезпечувати базову підтримку

Поряд із макроекономічними подіями геополітична невизначеність залишається ще однією важливою опорою, що підтримує ціни на золото.

За даними Reuters, непрямі переговори між США та Іраном завершилися цього тижня без будь-якого значного прориву в напрямку довгострокової угоди. Хоча ринки ще не заклали значну ескалацію, відсутність дипломатичного прогресу залишає можливість відновлення регіональної напруженості.

Історично тривала геополітична невизначеність спонукає інвесторів збільшувати частку традиційних активів-притулків, таких як золото. Однак трейдерам також слід визнати, що будь-який конфлікт, здатний різко підняти ціни на енергоносії, може відновити інфляційні побоювання, потенційно затримуючи майбутнє пом'якшення ФРС і створюючи додаткову волатильність для дорогоцінних металів.

Наразі ринки, здається, вважають, що уповільнення економічного зростання має більше значення, ніж інфляційні ризики, що дозволяє золоту зберігати висхідний імпульс.

Технічний аналіз XAU/USDT (4H)

З технічної точки зору золото подало один із найсильніших бичачих сигналів за останні кілька тижнів.

Після того, як протягом кількох сесій воно торгувалося нижче низхідної лінії тренду, покупці нарешті генерували достатньо імпульсу, щоб пробити динамічний опір. Прорив відбувся після сильного відскоку від зони попиту 3950–4000, де покупці неодноразово захищали ціну та запобігали глибшій корекції.

Прорив вище лінії тренду змінює короткострокову ринкову структуру з ведмежої на нейтрально-бичачу і свідчить про те, що нещодавня фаза корекції, можливо, завершена.

Відновлення також повернуло ціну вище кількох короткострокових ковзних середніх, тоді як індикатори моментуму продовжують посилюватися, відображаючи зростаючий тиск купівлі та покращення ринкових настроїв.

Хоча сам прорив є обнадійливим, підтвердження залежатиме від того, чи зможуть покупці успішно захистити зону прориву під час будь-якого короткострокового відкату.

Ринкова структура

Протягом останніх кількох тижнів золото постійно формувало нижчі максимуми, що свідчило про стабільний тиск продавців. Цю модель було перервано.

Останній прорив сигналізує про те, що продавці поступово втрачають контроль, тоді як покупці починають формувати вищі мінімуми. Якщо така структура продовжить розвиватися, ринок може перейти до більш широкого середньострокового відновлення.

Здорова ретест пробитої лінії тренду ще більше посилить бичачий аргумент, підтвердивши, що колишній опір став новою підтримкою.

Ключові рівні опору

- 4 200 – безпосередній рівень підтвердження прориву.
- 4 300 – психологічний опір і наступна основна мета для зростання.
- 4 360–4 400 – сильна зона пропозиції, де може виникнути фіксація прибутку.

Ключові рівні підтримки

- 4 110 – початкова підтримка після прориву.
- 4 020 – вторинна зона попиту, якщо тиск продажів посилиться.
- 3 950 – головна структурна підтримка, яка продовжує визначати поточне відновлення.

Бичачий сценарій

Безпосередня увага залишається на рівні опору 4 200.

Переконливий прорив і стійке закриття вище цього рівня підтвердить, що покупці міцно контролюють ситуацію, і може спровокувати нову хвилю імпульсних покупок.

Якщо такий прорив відбудеться, золото, ймовірно, просуватиметься до 4 300, а ширша ціль простягатиметься в зону опору 4 360–4 400. Рух у цей регіон представлятиме повне відновлення після нещодавньої корекції та може залучити свіжу інституційну участь, якщо макроекономічні умови продовжуватимуть сприяти дорогоцінним металам.

Подальша слабкість економічних даних США або додаткове зниження прибутковості казначейських облігацій ще більше посилять цей бичачий прогноз.

Ведмежий сценарій

Незважаючи на покращення технічної картини, трейдерам слід зберігати обережність.

Якщо покупці не зможуть захистити зону прориву і ціна впаде нижче 4 110, нещодавній прорив може виявитися хибним рухом або «бичачою пасткою».

Такий прорив, швидше за все, спровокує новий тиск продажів, відкриваючи шлях до падіння до 4 020. Якщо ведмежий імпульс прискориться, золото може знову відвідати основну зону підтримки навколо 3 950, де покупці раніше активно втручалися.

Рішучий прорив нижче цього рівня анулює поточне відновлення та змістить імпульс назад на користь ведмедів.

Перспектива

Золото ввійшло в п'ятничну сесію з покращеним імпульсом після того, як слабші дані про зайнятість у США відродили очікування пом'якшення політики Федеральної резервної системи. У поєднанні з постійною геополітичною невизначеністю макроекономічне тло залишається сприятливим для попиту на активи-притулки.

Технічно прорив вище низхідної лінії тренду є значним покращенням ринкової структури, але наступний великий виклик лежить на рівні 4 200. Підтверджене закриття вище цього рівня посилить бичачий розворот і збільшить ймовірність просування до 4 300 і, потенційно, до 4 360–4 400.

До того, як це підтвердження надійде, трейдерам слід стежити за тим, чи прорив втримається під час будь-якого відкату. Поки ціна залишається вище 4 110, короткостроковий настрій схиляється на користь покупців, тоді як втрата цієї підтримки може спровокувати ще один раунд консолідації перед наступним спрямованим рухом.

$XAUT